“受银行理财产品冲击 上半年四大险企退保金激增至588亿”

经记者涂颖浩出生于上海

截至8月底，a股4家上市保险企业每半年报告业绩全部出炉。

年中期报告显示，上半年中国平安( 601318 )、中国人寿( 601628 )、中国太保) 601601 )、本保险) 601336 )分别净利润179.1亿元、161.98亿元、54.64亿元、21.87亿元。

但《每日经济信息》记者统计财报数据显示，上市保险公司业绩繁荣的背后也存在隐患。 即上半年解除保险资金快速增长，4大保险企业合计达588亿元，其中多数保险企业比去年同期增长超过50%。

投资收益的增加会促进业绩

《每日经济信息》记者统计了半年的报纸数据，发现危险企业美丽的盈利数据直接受益于投资收益的增加和资产减损损失的减少。 数据显示，平安、国寿、太保、上半年实现的总投资收益率为4.9%、4.96%、4.8%、4.3%，分别比去年同期上涨1.2、2.13、0.9、0.8个百分点。

8月30日，平安高层表示，上半年投资收益上升，得益于对结构性行情股票略有锁定，企业也增持了分红率较高的蓝筹股。 自有资本类的股利收益将达到4.28%的水平，为净投资收益做出贡献。

在此前举行的年中期业绩发布会上，中国人寿董事长杨明生表示，股权投资、房地产投资和重大债权项目投资迅速扩大，对中国人寿上半年的投资收益拉动起到了重要意义。 太保高层此前也曾表示，企业投资收益率水平的上升得益于企业权益类资产结构的调整，股权分置战略在权益市场波动非常大的情况下将受益。

另外，4家上市保险公司成绩的提高还取决于低基数效应。 根据今年上半年的数据，平安、国寿、太保、本减值损失分别为10.52亿元、36.9亿元、4.88亿元、9.27亿元，分别较去年同期大幅下跌71.46%、75.50%、79.90%、54.02%。

偿还能力下降

关于偿付能力，4家上市保险企业中报数据显示，上半年国寿偿付能力充足率为237.9%，比去年同期增长2.32个百分点； 其他三家公司的偿付能力均有所下降，太保集团偿付能力从30个百分点降至282%，平安集团偿付能力充足率从23个百分点降至162.7%，本保险偿付能力充足率从18.37个百分点降至174.2%。

与偿付能力下降相比，太保集团常务副总裁顾越8月26日表示:“集团企业也将关注这些事情，研究增资等多种方法，使产保企业的偿付能力充分保持在ⅱ级以上的标准。”

对此，顾敏也平安副社长表示:“平安260亿元的可转换债务是今年4月经证券监督管理委员会发议会审查通过的。 目前正在积极推进等待市场窗口的发行，发行后对未来业务的快速发展有更大的保障。

市场化改革必须发挥力量，将来对保险企业的偿付能力提出更高的要求。 太保生命董事长徐敬惠认为:“此次人身保险费率改革政策不会引发市场无序竞争。” 如果保险公司将产品预定利率提到3.5%以上，准备金和偿付能力的要求也会相应增加，也充分保证了保险市场不会陷入无序竞争。 太保将说:“冷静注意市场动向，也积极应对市场变化。 ”

对于费率改革可能直接影响保险企业的经营，太保方面认为，保险企业要更加观察，加强价格管理，优化自身价格结构，加强投资管理，提高保险资金的录用效果。 本保险也表示:“将不断加强内部管理，提高产品开发创新能力、费用管理能力、资产负债管理能力等整体管理水平，积极稳妥地应对汇率市场化改革。”

退款金额现在都增长得很高

从寿险渠道来看，受宏观经济环境、银行保险监管政策的影响、银行财科技商品等金融产品的影响，四大保险企业的银行保险渠道成绩仍不乐观。 上半年，平安、国寿、太保、本银行渠道实现的保险业务收入分别为66.88亿元、764.9亿元、200.43亿元、244.49亿元，分别比去年同期为-12%、5.5%、-7.7%、-22.12%亿元。

其中，太保新保业务收入109.54亿元，比去年同期减少12.9%，持续业务收入90.89亿元，比去年同期减少0.4%。 本保险第一年保费收入68.75亿元，比去年同期减少55.2%。 这也是降低本保险费收入的重要原因之一。

半年报显示，四大保险企业上半年的解除保险资金快速增长，共计达到588亿元。 其中，国寿上半年退保321.69亿元，同比上涨70.1%。 国寿在其中报告称，受各类银行财科技商品的冲击，部分银保产品的退款有所增加。

其他三家保险公司的保险金也有很高的增长。 平安、太保、本上半年退保金额分别为37.12亿元、96.93亿元、132.6亿元，比去年同期分别增长44.1%、57%、54.9%。 太保也表示，退款的大幅增加主要原因是银行渠道部分产品的退款增加。

平安表示，“第一，受企业业务规模增长的影响，分红保险产品的退款将会增加。 ”。 四大上市保险企业中，平安的解除保险金增长率最小，是以其代理人业务为中心的销售渠道造成的。 8月30日，平安首席保险业务执行负责人李源祥还指出，上半年除代理人渠道外得到稳定发展。 “平安电销渠道发展迅速，保费达到71.3%，业务质量也非常好，约占第一年规模保费的8%，稳步上升。 ”