“交行发行20亿宝岛债 中资行境外发债规模超2013全年”

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经过记者袁君从上海出发

昨天( 6月23日)，《每日经济信息》记者从交通银行获悉，香港分行6月16日成功定价，6月23日向台湾机构投资者发行20亿元宝岛债务。

此外，据英国《金融时报》报道，今年以来，中国内地金融机构在海外信贷市场的市值超过140亿美元，远远超过了全年纪录。

宏观原证券债券交易部研究负责人何一峰告诉记者，内地金融机构海外发行债券的规模未来能否继续目前的态势，还取决于监管层的态度，但银行海外发行债券必须经银监会和央行批准。

利率比去年高一点

昨天，交通银行表示，此次发行的宝岛债务分别为3年10亿元，票面利率为3.45%； 5年内5亿元，票面利率3.85%； 7年内为5亿元，票面利率为4.15%。

记者了解到，此次发行吸引了台湾和海外投资者的积极投资，交通银行香港分行和汇丰(台湾)商业银行股份有限公司为此次发行了全球协调员。

所谓“宝岛债务”，是大陆和台湾两岸货币清算机制启动后在台湾发行的以人民币计价的债券。 去年12月10日，中行、建行、农行、交行在台同时发行“宝岛债务”，规模共计67亿元。 其中，交通银行是第一家被批准发行“宝岛债务”的陆资银行，其发行规模为12亿元，分为3年期8亿和5年期4亿。

但在发行利率方面，此次交行首笔“宝岛债”的利率价格略高于去年发行的“宝岛债”。 3年期品种比去年的3.4%高0.05个百分点，5年期品种比去年的3.7%高0.15个百分点。

“时间不同，情况就不同。 我认为这和台湾地区的利率变动情况有关。 ”何一峰在接受《每日经济信息》记者采访时表示，其实这也与大陆趋势相似，大陆去年国债收益率高，今年比去年略高。

海外债务的发行价格更低

与此同时，中资金融机构海外发债规模也在持续扩大。 据英国《金融时报》报道，来自dealogic的数据显示，今年以来，中国内地金融机构在海外信贷市场的借款超过140亿美元，远远超过了每年90亿美元的年纪录。

“从价格上考虑，这意味着国内资金价格持续上涨，海外债务比国内债务便宜得多。 另外，海外市场比较成熟、规范，海外业务的快速发展也需要发债。 ”中信建投证券宏观与债券研究小组首席拆弹师黄文涛告诉《每日经济信息》记者。

值得注意的是，近来许多债券交易由国外分支机构进行，如工商银行香港仔企业发行了亚洲首个符合巴塞尔协议ⅲ规则的债券。

年1月1日开始实施，年全面生效的《巴塞尔协议ⅲ》引入了两个流动性风险管理的量化指标。 一个是流动性评估率( lcr )，另一个是纯稳定融资比率) nsfr，为银行的流动性设定了更高的国际基准。 巴克莱估计，为了达成目标，内地银行未来几年将募集1万亿元人民币(约1600亿美元)。

上海财经大学现代金融研究中心副主任西君羊认为，发行符合《巴塞尔协议ⅲ》规则的该债券为内地商业银行开辟了新的资金来源。 从国外获得资金后，可以补充银行的资本金。

利用全球债券投资者资金，是提高我国银行领域资本充足率，推进投资者群体多元化，改善境外业务资产负债表状况的措施。 但是，内地金融机构持续寻求境外融资取决于监管层的态度。

“目前，随着监管政策的开放和人民币国际化程度的提高，银行境外发债规模迅速增加。 ”何先生表示，内地金融机构海外发债规模将来能否继续目前的态势，还取决于监管层的态度。

事实上，国内发债也是内地银行补充资本的首要途径。 据《每日经济信息》记者统计，进入今年以来，包括锦州银行、民生银行、平安银行、厦门国际银行等在内的10多家银行相继发行了千亿元规模的二级资本债务。