“保险业偿付能力下滑 保监会力推“二代”监管模式”

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我听说记者李先生来自上海

保监会的公文明确了未来保险业的偿付能力监管模式。

4月8日，保监会发布了《关于印发〈中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划〉的通知》(以下简称《规划》)。 《规划》提出，三至五年完成偿付能力监管第二代制度体系。

在《规划》中公布，中国保险公司偿付能力受损面临严重的现实挑战。 受资本市场动荡和业务迅速扩张的影响，全年保险企业的偿付能力迅速下降。 例如，中国的生命偿还能力充足率从去年年初的212%降至年末的170.1%。 中国平安去年的还款能力充足率为166.7%，比去年的197.9%下降31.2个百分点。 太保还款能力从年末的357%降至去年末的284.2%； 本保险由于ipo上市，偿付能力充足率从年初的35%上升到年末的155.9%。

保险业的偿付能力困境

保险领域的偿付能力充足率一直是困扰中国保险业的难题。 以寿险龙头中国人寿为例，去年偿付能力充足率下降严重。 虽然去年下半年300亿次贷暂时改善了企业的偿债能力，但四季度资本市场下跌偿债能力消耗较快，年末偿债能力也与全年相差无几。

保险领域相关人士向《每日经济信息》记者介绍，在保险企业层面，改善偿债能力的具体措施有:股东增资、次级债发行、产品结构调整(不同产品对准备金的要求不同)、投资资产结构调整、企业内部费用控制等 此外，再保险也是改善偿付能力的非常重要的措施。 通过再保险，可以将责任和风险转嫁给再保险企业，有效解决资本诉求，改善偿付能力。

事实上，目前许多保险企业的偿付能力吃紧。 再加上资本市场的动荡，引发了新的保险融资浪潮。 数据显示，国寿、平安、本年融资计划总额达870亿元，只有太保表示年内没有融资计划。

具体来说，本保险将发行人民币100亿元以下5年次级定期债务，以及总额在人民币50亿元以下的10年债务融资工具中国将顺利公开发行260亿元以下a股可转换企业债券中国人寿计划发行460亿元债务， 其中拟向国内符合相关监管规定的合格投资者发行380亿元以下次级定期债务，一期或分期发行，境外发行80亿元以下或等值外汇以下次级属性债务融资工具。

对于上市保险企业和大型保险企业，合资寿险企业的融资渠道更是有限。

通过“第二代”监管模式加强还款监管

2003年至2007年底，保监会基本构建了具有中国特色的第一代偿付能力监管制度体系。 2008年后，国际国内金融形势发生巨大变化，特别是金融危机后，国际金融改革迅速推进，金融监管国际趋同步伐明显加快，国际保险监管规则也在发生巨大变革。

中国保险业如雨后春笋般迅速发展，对风险防范和监管的要求越来越高，现有的偿付能力监管制度体系在一些方面已不能完全适应新形势下的监管需要。

对此，根据保监会发布的《中国第二代偿付能力监管制度体系建设计划》，在适应中国保险业快速发展的阶段性特征和客观需要的基础上，运用国际通行的“三根支柱”总体框架构建“第二代”监管模式。

其中，第一支柱:资本的充分要求。 第一是定量监管要求，包括资产负债判断标准、实际资本标准、最低资本标准、资本充足率标准和监管措施等。 第二支柱:风险管理的要求。 第一是与偿付能力相关的定性监管要求，包括企业全面风险管理要求、监管部门对企业资本计量和风险管理的监督检查等。 第三支柱:新闻披露要求。 一是与偿付能力相关的透明监管要求，如向监管部门报告要求和向社会公众公开披露新闻要求等。

未来几年内，“第二代”偿付能力监管制度体系建设的推进步骤将确定为总结判断阶段、专题研究阶段、制度形成阶段、测试完整阶段、发布实施阶段。 具体来说，就是全年从定性和定量两方面全面回顾和反思过去的偿付能力监管工作，总结经验教训，提高下一步制度建设的科学性和对比性。 今年做前两个阶段的工作是首要的。

中国保监会有关部门负责人表示，第二代制度体系将进一步加强偿付能力监管，提高保险企业财务稳定性，确保保险企业有足够的偿付能力履行赔偿金和给付责任。 重视风险，全面监测保险业各种风险，形成较为有效的风险预警系统，准确把握领域风险最低线，切实防范保险业系统性风险和区域性风险的化解； 此外，加强资本约束机制，有助于加强保险企业精细化管理，加快领域转型快速发展模式，实现业务增长、经济效益、服务水平和资本管理平衡的快速发展。