“基础资产趋于多元化 浦发首推工程机械ABS”

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经过记者袁君从上海出发

昨天( 1月20日)上午，浦发银行在全国银行间债市成功发行了14.66亿元的“浦发年工程机械贷款资产证券化信托财产支持证券”。

值得注意的是，今年下半年新一轮资产证券化试点以来，各银行发行资产支持证券( abs )产品的热情高涨，同时基础资产趋于多样化。 例如国家开发银行铁路专项贷款资产支持证券、邮政储蓄银行个人住房贷款支持证券、兴业银行绿色金融资产证券化信托财产支持证券，以及多家汽车金融企业发行的汽车抵押贷款证券化信托财产支持证券等。

对此，一家股份公司的内部人士告诉《每日经济信息》记者。 “这类产品的发行一方面充分利用了银行的信用资产，另一方面为今后其他银行发行这类信用资产证券化产品铺平了道路。 ”

发行规模为14亿6600万/

发行凭证显示，浦发银行此次证券发行总量14.66亿元，包括优先级和子类两大类，优先级包括优先级a级12.6亿元和优先级b级1.07亿元，子资产支持证券发行总量(面额)为9912.7万元。 a类证券和b类证券都是浮动利率，次级证券没有票面价值。 从还款方法来看，证券本金每月支付，按照优先a级、优先b级、次级的顺序支付各级证券本金。

此次证券基础资产为浦发银行向个人发放的正常类工程机械贷款，共涉及811户借款人的902笔个人工程机械贷款，加权平均贷款年利率为7.38%。

中债信息判断有限责任企业(以下简称中债信息)评级报告显示，此次证券借款人信用质量处于较差水平，有逾期记录的借款人金额为89.07%，借款人加权平均信用等级为b+/b。

联合信用判断有限企业(以下简称联合信用)认为，从整体上看，目前受宏观经济衰退的影响，工程机械领域增长率下降较快。 但与此同时，我国正处于工业化中期阶段，未来许多大型建设项目的建设和矿产资源的开发也赋予了工程机械领域强大的快速发展动力。

“普通资产证券化产品的池资产包括多个领域，(尽量分散领域集中度和借款人集中度以降低风险。 相对于常规的abs产品，浦发此次证券加权平均贷款利率7.38%相对较高，最终发行利率相对有吸引力。 ’一家证券公司的资源管理项目经理告诉《每日经济信息》记者。

“此次证券池贷款的借款人均为个体工商户，领域集中度高，但单笔贷款金额低，分散性好，单笔贷款设有本金7%以上的保证金和厂家的补充保证金约定及回购约定等担保措施，基础资产的信用质量较好。 ’据中债信息。

综合来看，联合信贷和中债信贷浦发银行本期对abs产品的评级以a级证券为优先，信用等级为aaa； 优先b级证券，信用等级为aa+； 次级证券没有评级。

《每日经济信息》记者从有关人士那里获悉，此次证券已于1月20日上午成功发行，认购情况良好，最终发行利率低于银行此前预期。

为以后发布同类产品铺路/

年下半年新实施资产证券化试点以来，各银行发行资产证券化产品的热情高涨。 同时，与以往发行的资产证券化产品不同，在这一轮的资产证券化试点中，由于基础资产多样化，各发行方逐渐向细分市场追加了专门的贷款。

例如，年3月，招投标发行一两期信贷资产证券化信托财产规模为153.89亿元，首次在国内银领域尝试进行信用卡资产证券化。 年6月，平安银行1日将小额贷款资产支持证券在上海证券交易所上市，不仅探索了小额贷款的资产产品类，还探索了银行信贷资产证券化产品的市场间发行。 此外，还有国家开发银行铁路专项贷款资产支持证券、邮政储蓄银行个人住房贷款支持证券、兴业银行绿色金融资产证券化信托财产支持证券，以及许多汽车金融企业的汽车抵押贷款证券化信托财产支持证券等。 浦发银行此次也创新开拓了工程机械类的资产证券化模式。

上述股份制银行内部人士向《每日经济信息》记者表示，对银行来说，工程机械类资产证券化产品的发行，前期需要进行产品定价、入池资产选择、现金流安排等多项业务。 “发行成功后，便于后期重新发行同类产品。 既然资产证券化还处于试验阶段，就应该探索不同类型的产品。 ”

记者表示，今后浦发银行将继续发行工程机械贷款资产证券化产品，探索其他类型基础资产的信贷资产证券化。

另外，值得一提的是，1月19日，银监会和发改委在北京召开发布会，共同发布了《能效信用指导》。 银监会统计部副主任叶燕斐表示，今后将积极探索以能效信贷为基础资产的信贷资产证券化试点工作，推进绿色金融债务发行，扩大能效信贷融资资源。