“商业银行杠杆率约束松绑”

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时代记者孙璐

昨天，银监会正式发布了修订后的《商业银行杠杆率管理办法》。 此次修订旨在结合现实情况，放松约束，提高商业银行杠杆率水平，首先调整承兑汇票、保函、跟单信用证、贸易融资等表外项目的计量方法。 业内人士表示，目前商业银行的杠杆率指标基本完成，新方法对商业银行的影响很小。

杠杆率是指商业银行一级资本与调整后表内外资本结余的比率。 的杠杆率水平越高，说明商业银行的资本越充足，防范风险的能力越高。 据了解，修订后的《办法》保持了原有的基本框架和监管标准，第一项修订与巴塞尔委员会对杠杆率国际惯例所作的修订相一致。

银监会相关负责人表示，实施杠杆率监管，有利于防范商业银行资产负债表过度扩张和风险负担，控制金融体系的杠杆作用程度等。

泰晤士报记者了解到，杠杆率这一指标可以使资本充足率成为顺周期问题，即商业银行风险资产的大小不会随着经济周期的变化而变化。

“杠杆率的计算与风险加权无关。 因为在经济低迷的时候，银行因资产风险增加，风险加权资产增加，进而自身资本充足率下降，银行就不会“舍不得借”。 杠杆率与资产风险无关，只与资产规模有关，没有风险敏感性。 ’社科院金融所银行研究室主任刚刚对证券时报记者说。

进一步说明，在杠杆率计量方法未修改前，商业银行的承兑汇票、保函、信用证、贸易融资等表外项目均使用100%的信用转换系数。 一段时间的实践表明，这种表外资产是与银行有关联的信用产品，但以100%的信用换算系数计入资产余额时，对银行杠杆作用程度的制约太强。 因此，此次修订的目的是结合现实情况放宽约束，提高商业银行的杠杆率水平。

根据修订后的《办法》要求，上述4种表外项目的信用转换系数分别为10%、20%、50%、100%。 关于新系数的明确标准，我刚提到只是根据巴塞尔委员会的标准制定的。

除了对表外项目信用转换系数的调整外，新《方法》也将对衍生产品资产的计量进行进一步细分。 旧版衍生产品资产按照本期风险暴露法计算，不允许抵扣抵押品。 但是，根据新版，符合规定的合格保证金可以适当扣除。

考虑到信用衍生产品风险较大，新《办法》对信用衍生产品的开放提出了更严格的计量规则。 除了根据现期风险暴露法计量信用衍生品资产外，作为信用衍生品信用保护的卖方，商业银行还必须将信用衍生品比较有效的名义本金纳入杠杆率开放总额。

银监会相关负责人向记者表示，杠杆率是衡量商业银行资本水平的指标之一，没有对资本充足率造成任何影响。 外界认为杠杆率水平的提高可以缓解资本补充的压力，释放越来越多的信贷规模，这是一种可能性，但不是必然的结果。

“现在，商业银行的杠杆率基本完成，所以新的杠杆率管理方法对商业银行的影响很小。 ”上述银监会相关负责人说。