“生命人寿单月银保突增 高结算利率能否兑现引质疑”

单月银保新单保费跃居市场首位，人寿成为北京地区寿险市场焦点。

市场对生命的关注点是，10月1月银保新单保费达到2.7亿元，占北京寿险市场17.79%的份额，跃居市场首位。 保险费结构的这一变动始于今年9月。 当时人寿人寿北京分企业单月银保新单保费达到1.6亿元，市场排名从8月的第9位突然上升到第2位，仅次于国寿。 在这几个月里，这家企业的市场排名从第8位维持到第10位。

业内人士表示，生命体取得这一快速增长的原因是与北京农商行合作加强了“生命资产管理一号年金保险”的销售力度。 关于该产品的结算利率最低为5%，业内也有些许猜测，但生命人寿此次银保业务突然发力的真实内情，业内尚无定论。

三级跳跃的新保险费

从8月的9442万元到9月的1.6亿元，再到10月的2.7亿元，生命人寿北京地区单月银保新单保费实现了三级跳。

与之相对应，其所占的银保新单市场份额从8月市场排名第9的4.89%上升到9.83%，居第2位。 10月单月，生命生命北京地区银保新单市场份额上升至17.79%，超过国寿成为北京地区单月银保新单的“老大”。

“从9月开始，生命体北分每月的银保新单明显增加，远远超过了同业水平。 ”一家寿险企业北京分公司的知情人士阐述了自己的感受。

证券日报的保险周刊记者调查了过去的数据，今年前7个月，生命人寿北分的单月银保新单份额均在4%以下，市场排名维持在第8位到第10位之间。 这样，9月单月银保的新保险费突然跃居北京市场第二位，10月单月创市场新高。 这样的业绩，确实难以引起关注。

“从9月开始销售明显增长，银保的新业务规模在市场排名第二，10月上升到第一位，预计11月的新业务规模将维持在前两位。 ’这个知情人推测。

某产品带来了飞跃的进步吗？

“生命人寿加强与北京农商行的合作，加大“理财一号”产品的销售力度，强调该产品收益高的方面，有良好的市场反响。 ’上述人士对记者说。

据此，生命生命生命官网显示，此人所说的“理财一号”产品为万能型产品，全称是“生命资产管理一号年金保险”。

记者随机访问北京农商行网站后得知，该“理财一号”产品为生命人寿年末脉冲产品，实际为“理财一号二期”，为“理财一号一期”的升级版。

记者从银行网站获取的推广单复印件显示，“生命资产管理一号年金保险升级版”的投保年龄为30日至69岁，支付方式为“大额/新增”，保险期限为终身，保险金额为2万元起。

该产品的特色是设定保底利率。在其保险样本后，提示“前五个保险年度的最低保证利率为年利率2.5%，从第六个保险年度开始最低保证利率为1.75%”。 此外，该产品费用优惠，不收保单管理费，初期费用低。 据生命人寿营业员介绍，初期费用的1.5%为历史最低，该领域及历史财产技术商品的一般初期费用为3%或5%。

关于退保或提前领取、部分领取的手续费问题，该产品的推广注明“第一保险年度至第二保险年度分别为5%、4%，第三保险年度以后为零”。

但是，关于该产品的详细情况，记者没有在生命体的官网上找到相关内容，只查询每月发布的产品结算利率。 根据生命公告，该产品从去年11月开始每月公布的结算利率均在5% (年利率)以上，从今年6月开始结算利率进一步上升至5.2%，维持到今年11月。

另外，根据前面业内人士的分析，生命人寿在“理财一号”上发挥着银保渠道，选择与北京农商行合作主要推广该商品，与农商行网点多在郊县地区的优势有关。 “这些地区的顾客认识度、分类意识相对较弱，容易相信向银行渠道推广产品，所以在这些地区通常可以很好地推动高收益产品的销售。 ”

高利率靠什么支撑着呢

“银行推荐生命体的‘资产管理1号’，说最少有5个百分点的利息，存两年就可以取出来。 这是真的吗？ 有什么利与弊？ 如果两年内交不出来怎么办？ 我害怕两年后拿不到5个百分点的利息。 ’有客户在网上对该产品的盈利能力提出质疑。

“从资本市场今年的业绩来分析，这个产品一定是赤字。 如何弥补赤字空，高利率到底是什么意图，还不清楚。 ”前面提到的人对此表示了自己的担忧。

调查各企业的数据，发现这三个月市场上万能保险产品的结算利率大部分在4%以下，也有低至1%水平的产品，不同企业的产品结算利率存在一定的差异。 另外，即使是同一企业，万能保险产品的结算利率也有很大差异，像人寿这样的万能保险产品的结算利率分布在1.06%-5.20%之间。

记者还统计了沪深股市数据，生命生命资金投资风格较为稳健，其三季度重仓的深圳机场自四季度以来下跌7%，但其表现仍好于深指，而生命生命重仓的其他三家银行股(农行、工行、中行)更是如此。 这在一定程度上反映了“生命系统”保险资金的投资能力。

虽然通常不会有很多保险公司的产品资金从外部投入到新闻中，但服务于某合资寿险公司的北美高级精算师对记者说，万能保险的结算利率水平除了与银行利率有关外，还依赖于专项资金的投资战略。 如果投资战略被定位为稳健的，就会开始将资金投入国债、公司债券、债权计划等固定收益资产中，既不会投资资本资产也不会投资资本资产。 这样的话，结算利率维持在高位的可能性也变高了。

虽然还不清楚发挥生命力的银保业务的确切意图，但看看生命体自身及其周边最近发生的事件，也许会稍有察觉。 今年下半年以来，一方面生命生命生命内部发生了去“图书化”的高级管理层人事变动，其中担任银保渠道的重量级副总高焕利辞职。 然后，以工银安盛人寿为首的银行类保险公司崛起，觊觎人寿保险市场的7-10位，有消息称，受到威胁的包括生命人寿。

根据从相关渠道获得的资料，生命体对全年业务快速发展战术中银保业务的部分，以提高规模的人力、人员活动率、基地活动率、人均生产能力为积分指标，比较了kpi (关键绩效指标法，是指员工绩效和关键指标， 另外，人寿表示:“-年，银行类保险公司入场越来越频繁，稳步应对，持续拓宽渠道，提高长期支付占比是银行代快速发展的重要方向。” ”。