“万福生科案炒热高管责任险“故意欺诈”不属理赔范畴”

我听说记者李先生来自上海

以为公司高管“防身”为目的的创新保险产品，在债市灰色连锁优势、财务造假等事件相继发生后，悄然回到了上市公司老板们的视野中。

“万福生科大学出现后，最近有关高管责任保险的咨询明显高涨。 ”一位财险领域负责人日前对《每日经济信息》记者表示。 但是，专家表示，尽管高管的责任在企业董事和高管履行职责的过程中受到了赔偿要求的损失，但并不是为“故意欺诈”埋单。

记者表示，“风险意识的迅速提高”并不意味着保险费蛋糕的迅速扩大。 从不同领域的数据来看，目前在国内证券市场上市的企业中，高管参加责任险的比例只有5%左右，这一数据与两年前没有很大变化。

不为“故意欺诈”埋单/

近日，在万福生科“粉饰决算”事件中，承销商平安证券设立3亿元基金补偿投资者，随后向万福生科及其高管追偿。

此事发生后，《每日经济信息》记者从一家全球保险经纪公司和风险机构获悉，该机构近期收到的高管责任险相关事件和咨询有所上升。 所谓的董事责任保险，顾名思义，就是首要担保企业董事、高级职员失职等不当行为、过失、过错风险。 在美国等国外证券市场，对上市公司董事的行为有严格的责任规定，因此从风险管理的角度看，上市公司通常投保高管责任保险以转嫁风险。

记者了解到，上市公司风险问题保险主要为董事责任险和招股证书责任险，前者涵盖范围更广。 比较证券公司、会计师事务所员工职业风险的保险，首要的是职业责任保险。 目前，国内有良好风险管理的企业有董责保险( d&； o )。 在香港和内地证券市场上市的企业中，参加高管责任险的比例分别在90%和5%左右。 此外，以香港上市交易的风险为例，也观察到采用a+h方法上市的企业参保率约为90%。 在此前发生的东盛科技事件中，高管责任险起到了一定的作用。

相关人士表示，高管责任险在企业董事和高管履行职责过程中因索赔损失，但不为“故意欺诈”埋单。

“有故意欺诈的，高管的新闻披露行为即使在高管的责任保险范围内，也不会获得赔偿金。 在许多情况下，董责保险拒绝赔偿的标准是基于发生“欺诈”的判决，此前保险公司预先支付了相关抗辩费用。 ”一个财险领域的人说。

在西方国家，高管责任险已成为企业风险管理的重要环节在亚洲国家和地区，高管责任险也非常流行。 a股企业为董秘和首席财务官投保也已成为常态。 记者了解到，在保险保额和保险费支付方面，上市公司大多风险承受能力和风险较大，会根据不同的情况做出不同的选择。

通常，a股上市公司一般投保的保额范围为2000万元至1亿元；在香港上市的内地企业投保的保额范围为5000万港币至1.5亿港币。 ipo企业一般对他们的招股书分别投保与高管责任险一致的招股书责任险。 该保险一般提供6年的保险期，并承保招股证明书及路演相关风险。

美国上市中国公司的责任保险费率上升/

20世纪30年代初，美国股市大崩溃产生了完善的证券市场监管制度的强烈要求。 随着美国证券交易委员会的成立和1933年证券法和1934年证券交易法的通过，美国上市公司董事和高管应承担的经营风险急剧增加。

在这种背景下，英国伦敦工会于1934年推出了董事和高管职业责任保险，开始了其险种的先驱。 20世纪80年代以来，董事和高级管理层的职业责任保险在西方发达国家逐渐受到欢迎，成为保险企业的重要业务。

虽然鲜为人知，但高管的责任出现在内地市场已经有十多年了。 1996年，美亚保险上海分企业开先河，承保了中国首个“董监事及高级管理者责任”保单。

之后是漫长的冰河期。 2002年1月，最高人民法院发布《关于受理证券市场虚假陈述引起的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》，投资者可以依法对实施侵权行为的机构和个人提起民事赔偿诉讼。 在该通知公布的当月，平安保险推出了国内首个中文条款高级管理层责任险。 有戏剧性的是，平安保险最初的高级管理层责任保险单不是“出售”，而是“寄送”。 这张保险单免费赠送给了房地产大佬万科董事长王石。

据领域不完全统计，目前a股上市公司参加董事、高管责任险的企业数量相对稳定，约100家。 另外，记者表示，近年来，随着更多的中国公司考虑从美国退市，企业董事和高级职员在这一过程中因股东异议而面临更多的诉讼风险。 因此，年来，面临在美国退市风险的中国上市公司，投保高管责任险费率有大幅上升的趋势。

一家全球保险经纪公司和在风险管理机构工作的部门负责人表示:“即使加入高管责任险，在美国上市的中国企业和在美国以外上市的中国企业所缴纳的保险费至少相差10倍以上。”

不过，据达信上月公布的《全球保险市场更新》显示，在美国责任险市场上，责任险、工伤保险、超赔/伞式责任险的费率通常比较稳定，但5%以内的小幅上涨较为常见。

“风险本身很可怕，但并不是不可避免的。 借助董事和董事的责任保险等手段，员工带来的风险可以得到一点点的解决。 ’一家财险企业的负责人说。

有助于董高安心工作/

高管责任险能保障什么副本？ 最近，平安证券采取“先付后追”模式，先行设立3亿元补偿基金向投资者进行赔偿，备受业界关注。 除了以往的事件之外，还有万福生科和平安证券购买董责任保险时，其损失是否会由保险企业进行补偿的建议。

对此，保险领域的人表示，首先要看这一事件的风险是否属于保险覆盖范围。 通常，上市公司涉及的责任险分为职业责任险和董事责任险等类别。 一家证券公司为上市公司承销的，因上市公司新闻披露错误或者财务造假被连带起诉或者索赔的，属于职业责任保险范畴的上市公司高管因新闻披露中的错误陈述遭遇索赔的，属于高管责任保险的保障范围。

《每日经济信息》记者表示，高管责任险的全称是“董监事和高级管理人员责任险”，是“d&； o保险”。 董事责任保险是指企业董事和高级职员在行使职权过程中，因过错致使企业或者第三方遭受经济损失应当承担经济赔偿责任的保险。 一般由企业出资，为董事和高级管理人员投保。

一家保险公司的财务和专业责任保险部门负责人向记者表示:“合理设计的董事和高管责任险方案，为公司董事和高级职员在诉讼频发的市场上面临索赔和集体诉讼提供保障，有利于董监事和高管安心工作，但也有利于阻止恶意股东的攻击性诉讼， 特别是在法律和企业章程不允许企业承担第三方赔偿责任和法律费用的情况下，高管责任险进一步明确了其意义。 ”。