“信托企业纷纷布局PE 转型大战悄然打响”

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经记者周雅珏出生于北京

信托企业开始悄然布局私募股权投资基金( pe )业务，悄然的转型大战即将上演。

近日，《每日经济信息》记者了解到，中融信托旗下全资子公司北京中融鼎新投资管理有限企业(以下简称中融鼎新)注册资本增加到5亿元，开始大量招兵买马，高薪聘请私人人才，布局pe业务。

中融信托相关人士向记者证实，中融目前制定的转型布局方向，意在迅速发展pe业务，在旗下子企业中建立新的牌照，开展并购业务。

一位大型信托企业研究负责人对记者说:“对信托企业来说，pe业务确实在市场空之间很大，目前正在尝试该行业的相关业务，但希望将来越来越多的政策能够合作发表。”

信托企业开始致力于pe业务

中融鼎新于年底成立，但企业业务开展不顺利，投入项目数量以位数计，投资收益也不理想。

事实上，中融信托参与了pe业务，中融康健资本管理(北京)有限企业)以下简称中融康健资本) )可以窥见一二。 年8月，中融鼎新由昆吾九鼎投资管理有限企业医药基金负责人禹伯设立中融康健资本，禹伯个人持股51%，中融鼎新占49%。 年4月，中融康健资本首批单一产业基金总规模10亿元，是最关注医疗健康产业投资和公立医疗资产改革方向的企业制产业基金。

上述中融人士表示，中融鼎新之前试水的中融康健资本和埃尔眼科设立的医疗产业并购基金业务模式已经成熟，希望通过其他领域的产业并购模式进行复制。

而且，前几天上海信托在pe业务行业的探索也迈出了一大步。 上海信托宣布成立旗下的直投子企业上海浦耀信晔投资管理有限企业(以下简称浦信资本)，定位为上海信托的股权投资平台。 据悉，浦信资本与上海信托和汉禹投资顾问(上海)有限企业、鼎浦投资咨询)上海)有限企业合资设立，注册资本1000万元。 将来，浦信资本将重点关注大健康产业的产业收购。

上海信托副总经理、浦信资本董事长杜娜伟曾公开表示:“上海信托正在将pe业务作为信托转型的重要方向进行探索，成为企业长线快速发展的重要行业。”

相关人士表示，包括华宝信托、华能贵诚信托在内的多家信托企业正在准备pe子企业，准备开展pe业务。

已经有信托企业pe业务的利润

当然，信托企业设立子企业开展pe业务并不新鲜，2008年，银监会发布《信托企业私募股权投资信托业务操作指南》时，不少信托企业开始探索涉足pe业务。

但是，由于证券监督管理部门确定拒绝信托股份公司的ipo申请，信托企业的pe信托业务无法摆脱ipo退出方法受到限制的困境，信托企业对设立子公司开展pe业务并不积极。

公开资料显示，截至2009年12月31日，只有包括平安信托、建信信托、中诚信托在内的少数信托企业在开展pe业务方面进行了探索，而包括北方信托、交银国际信托在内的若干信托企业，尽管设立了pe子企业，但至今几乎没有开展单一业务，

早在6月，银监会非银部就开始制定《信托企业pe子公司设立操作指导》，确定信托企业通过设立pe子公司可以开展pe业务，但政策上一直不明朗。

目前，信托财产管理规模突破11万亿元，信托领域面临宏观经济下滑、信托领域增长率下降，信托企业也面临着前所未有的融资类业务受阻、信托产品综合报酬率下降的变革困境。

被业内人士誉为奠定了信托领域未来十年快速发展方向的《99号文》，即《关于信托企业风险管理的指导意见》中确定，要迅速发展真正的股权投资，支持符合条件的信托企业直接设立投资专业的子公司。 鼓励开展并购业务，积极参与公司并购重组，推进产业转型。

电子商务，因为过去的政策限制，这个很少涉足的蓝海，再次点燃了信托企业开发的热情。

一位亲近平安信托的人表示，平安信托旗下的pe子公司平安创新资本有限责任企业(以下简称平安创新资本)，投资点关注公司收购、上市公司非公开发行、股权投资三大类投资。 截至目前，平安创新资本投资的非上市公司股权项目已经超过50个，投资规模超过200亿元。

公开资料显示，在平安创新资本投资的pe项目中，曾斩断江粉磁材、爱康科技、众业达等高质量公司，通过ipo上市退出模式，平安创新资本获得了1倍至3倍的丰厚利润。 以并购方式退出的天乐环保、中油金鸿等项目，也给平安创新资本带来了高额利润。

一位大型信托企业研究负责人向《每日经济信息》记者表示:“平安信托pe子公司产业并购行业的进入经验确实值得借鉴。 pe业务对信托企业来说市场空之间也很大，目前正在考虑尝试该行业的相关业务，希望未来越来越多的政策能够联合登场。 ”