“向绝对收益时代迈进 南方绝对收益火热发行”

绝对收益产品将走向公募化时代。

最近，在基金企业报告的产品中，许多基金企业相继报告了绝对收益品种，南方基金也正式公布了绝对收益产品。

据笔者介绍，南方基金旗下南方绝对收益战略定期开放混合型的发起型基金将于11月6日上市，该基金将充分利用以市场中性战略为中心的多种绝对收益战略对冲系统性风险，获得相对稳定的绝对收益，为投资者提供“稳定器”型投资工具。

南方绝对收益战略趁热发行

11月6日发行的南方绝对收益战略基金遵循市场中性战略，通过定量量化投资方法，从多达2500只股票池中选择1只股票，获得稳定的超额收益，利用沪深300期货的空头寸合约，剥离市场系统性风险，

据南方基金介绍，市场中性战略是指多头和空头进行操作，抵消投资组合的系统性风险β，获得超额收益α。 市场中性的追求完全规避了市场风险，通常通过套期保值手段实现。 一般来说，一个市场的中性组合表示与股票等基础市场的下跌几乎没有关联。 从国外历史来看，量化对冲基金的收益和风险水平具有明显的特点。 关于eh全球对冲基金指数和主要市场指数，研究发现eh全球对冲基金指数走势稳健向上，波动性小。 根据bloomberg、wind的数据，1999年12月30日至年9月30日，eh全球对冲基金指数累计收益大幅超过上证综合指数、恒生指数、标普500、富时100、日经225等主要市场指数。

在运营模式下，南方绝对收益实行封闭式运营，每三个月放开订单回购一次。 为了保持规模的稳定，增加收益，在有利于运用的情况下，提高投资者的资金流动性。 另外，作为发起基金，南方基金购买本基金900万元，量化投资部总监刘治平和拟任基金经理朱卫华分别出资80万元和20万元购买该基金，持有3年以上，与投资者共享利润，共享风险。 并且，该基金使用“新高法大体”，将管理费和净利润联系起来，鼓励投资取得稳定持续增长的业绩。

南方基金表示，对冲基金的投资价值主要体现在两点上。 其一，对冲基金不是追求超过某一特定标准或领域的平均收益，而是以获得正收益为目标。 其二，对冲基金与股票、债券等基础市场表现出较低的关联性，可以优化资产配置，降低投资组合风险。

在量化投资行业处于领先地位

目前，国内对冲基金多分布于证券公司、私募股权基金、信托、基金专家，越来越多的人面向高端资产管理者。 对公募基金的试水对冲投资也有在普通投资者面临市场波动时，利用对冲基金获得稳健收益的途径。

据了解，南方基金在量化投资方面业绩突出，南方绝对收益集团是南方量化投资队伍的重要组成部分。

在过去5年的指数投资管理方面，南方量化团队管理的指数产品每年的跟踪误差水平比同行高90%以上，团队管理的南方中证500指数基金于年获得年度金牛奖，南方深成etf获得年金牛奖。 小组管理的专家定量对冲中性产品过去一年的累计收益14%，71家同类在私募基金中名列前十。

目前，南方量化投资队伍共有12人，其中包括博士1人、硕士9人，4人有海外工作经验，主要从事数学、物理、金融工程、计算机等专业。 小组负责南方基金指数和量化投资管理。 目前，南方量化团队管理着近150亿的规模指数、etf产品和7亿的积极量化投资产品。

与同行相比，南方量化投资部门是稳定、团结、合作的团队，其中10人在团队工作了5年以上。

目前南方基金量化投资侧重于绝对收益产品的设计，有控制撤出的阿尔法战略、领域量化配置产品、多期货中频交易战略、场外期权配置、互换的阿尔法增强战略和对应的结构化产品、决策收益资产配置组合产品等。

“我们将通过数据收集整理、模型研究、回测、样本外跟踪、战略构建、产品设计的流程制度，真正实现科学化的投资流程管理。 由于量化投资本身信奉分散投资，在市场广度上获得超额收益，因此不存在重仓集中的风险。 量化投资是一种严格遵循规则的投资方法，长期多次重复必然会以大致的比率取得良好的业绩。 ”南方基金的内幕说。