“P2P增信途径不多 保险、备付金模式均有缺陷”

◎经记者杨珉轩出生于广州

最近，河北最大的担保企业河北融投岌岌可危，再次在网贷行业引发了脱保热议，但业内就此话题展开讨论后，担保仍是p2p领域最大的加息手段。

p2p研究机构棕榈树首席执行官洪自华对《每日经济信息》记者表示，虽然河北融投事件再次为网贷领域敲响了警钟，但在经济下滑的大背景下，p2p领域还是不可缺少的加息手段。 而且，现在投资者仍倾向于接受担保这种增信模式。

另一方面，担保是p2p领域难以舍弃的最重要的增信手段； 另一方面，担保因风险频发而受到质疑。 这个看起来矛盾的事实强调，在目前的p2p领域，还没有出现更好的可推广的增信方法。

其他业内人士表示，比如将(平台的)储备账户存入银行，处理新闻披露和监管问题，是目前最好的方法。

保险模式难以宣传

值得注意的是，保险模式被期待为替代担保的增信手段，但经过一年多的快速发展，并未成为主流。 “目前，在p2p领域，真正的履约承诺极少，几乎无法举例。 多个平台的推广与保险企业建立合作关系，由保险企业进行承包，但大多推广程度大于实际。 ”联合金所运营总监刘哲告诉《每日经济信息》记者。

刘哲表示，目前p2p平台与保险企业的合作通常分为两种情况。 一种是保险企业对平台的新闻安全承包，如平台被黑客攻击，保险企业对平台的损失提出索赔。 另一种是平台为借款人购买人身保险，在借款人发生人身事故时理赔。 但是，平台往往误导传播，新闻发布不准确，使投资者误以为是履约方。

事实上，在网贷领域，真正达成履约保证金的情况极少。 有可能的是，项目来自保险企业，保险企业反过来提供保险。

例如，以中国第一家保险企业承保的被称为网贷平台的财路通为例，据说包括与国寿财险合作，将所有人身意外保险和平台成交总额进行比较的履约责任险。 但是，有国寿财险的内部人士最近与记者交流时表明，国寿财险和财路通的合作仅限于意外保险。 “据我所知，只有很少的项目可以购买履约保证金。 例如，少数核心公司的高质量保理业务，同时只接受明保。 ”。 洪自华说。

我们知道，曾经很火的保险增信模式也越来越失去了那个圈子。 “保险(增信)之所以难以在p2p这个领域普及，首要原因是风险和收益不一致。 p2p领域风险很高，但保险费通常很低，所以保险企业缺乏积极性。 ’刘哲对记者说。 不过，洪自华认为，只要有一定条件，保险这种增信手段就有可能在网贷领域普及。 这个条件是资产的风险是可以度量的。

补助金制度也有缺陷

事实上，除了担保、保险外，p2p平台可能的加息手段还有准备金制度和资金托管，特别是银行资金托管。

关于提现制度，洪自华认为理论上可行，认为“无论资产质量如何，只要提现率与坏账率一致，理论上就可以控制风险。 但实际上，对于平台的坏账有多高，还没有透明的数据。 平台本身有扩张的动机，这与准备金的充足性有天然的矛盾。 因此，目前准备金的实际作用有限。 ”

刘哲也认为，准备金的缺陷在于新闻的公开和监管。 例如，平台声称有一定额度的准备金，但该准备金在平台账户中，可以随时调动，因此投资者的资金安全没有得到真正的保障。

刘哲表示，将(平台的)储备账户存入银行，就能解决新闻披露和监管问题。 “最好的方法当然是所有资金都可以由银行托管。 ”

但是，一位银行官员向记者透露，目前多家银行对互联网金融的资金主机感兴趣并完成了系统开发，但由于监管政策不太清晰，一直在观望中。

另外，领域内“担保化”的呼声也在高涨。 “去担保化”是指p2p平台本身不向投资者提供担保，而是作为新闻中介对投融资双方的交易进行中介。 据说陆金所从去年下半年开始推进“脱担保化”。 业内人士表示，“去担保化”是p2p领域的必然趋势，担保也有风险，因此平台必须具备缓解风险的能力，才能继续。