“上证50分级基金下周一上市 玩转T+0宝典”

经过记者李娜

继上证50股指期货上市后，最后根据上证50指数上市的品种，上证50等级基金也将于下周一上市。 此前，根据沪深50指数宣布股指期货、期权、指数基金、etf、等级基金等品种实现全部上市。 特别是易方达的沪股50等级基金的上市，让散户得以实现梦想中的t+0交易并重复操作。

我们先来看看易方达上证50等级基金上市前夕的基本情况。 截至4月20日，此次基本面上市交易份额为2.86397973亿部，简称50级，交易代码为502048； a类份额为5.72795942亿份，简称上证50a，交易代码为502049； b类份额为5.72795942亿部，简称上证50b，交易代码为502050。 截至4月24日，易方达上证50等级基金的单纯单位为0.999元

那么，易方达上证50等级基金的上市，是普通散户应该从它们的角度捕捉其机会、对冲还是波段操作？ 今天，火山君特意去咨询一些机构的人。 越来越多精彩的文案。 请关注每日经济信息资产管理部微信公共平台“火山财富”(微信号: huoshan5188 )

套期保值不应该整天频繁进行

过去，深交所推出的评级基金，场内与场外之间存在二级市场成交价格与净利润之间的套利，完成大多需要t+2个交易日。 易方达上证50等级基金于t+0日实现，该等级基金的对冲机会也一直受到散户的关注。

套利机会实际上是指低价高价卖出。 易方达上证50等级基金提供的对冲机会比以往的等级基金要多得多。 主要亮点是评级基金上市后，其基础份额的价格和a、b两种份额的价格存在于套利空之间。 基本面的价值和价格有套利空等多个方面。

“我认为散户从事上证50等级基金的对冲工作，其机会不是特别多。 以前深交所的评级基金套利是机构和散户在同一起跑线上，都是t+2的时间，现在盘中的实时套利是机构为了捕捉套利机会而程序化的模式。 程序化交易通常是指组织已经编写好程序，系统运行后，找到机会发出指示，散户很快就没有反应和操作的机会。 现在是实时对冲。 大家都在竞争速度。 ’上海前的私募基金经理对火山君说。

许多进行量化投资的机构的人表示了类似的看法。 但是，一些公募基金人士指出，盘中实时对冲对投资者来说确实很难。 当然，如果有速度快的投资者的话也可以试试。 一般投资者在寻求套利机会时，可以延长套利时间。 不需要像机构那样实时进行仲裁，事先预计在仲裁空之间，在市场占有率达到一定程度后再进行仲裁。 这样套期保值可靠性高，而且获得的利润也不高。

“这样最终会形成一定的局面。 也就是说，机关套利只有几十次乃至上百次，而一般散户只能套利一次。 前提是散户必须评估当天50指数的波动方向和特征。 ’越来越多精彩的文案。 请关注每日经济信息资产管理部微信公共平台“火山财富”(微信号: huoshan5188 )

观察趋势，创造频带

由于组织基本上都在进行量化交易，一般投资者把握套利机会是吃亏的，但投资者在看清趋势后，仍然可以选择进行波段操作，通过t+0的交易机会获利。

例如，投资者如果判断上证50指数未来上涨空之间明显，可以购买上证50等级b，等待价格上涨到上证买卖覆盖的价格以上，然后选择卖出。 相反，如果不仔细看上证50指数的成绩，也可以选择上证50a。

波段操作的前提是投资者可以清楚地看到50指数未来的变化方向。 上证50股指期货的表现成为不错的参考指标。 过去的数据显示，上证50股指期货上市一周后，上证50指数总是在3200点附近震荡。 一位机构相关人士认为，在前期赢利盘的压力下，主力多空分支加剧，短期内有可能出现广泛的震荡。 与创业板泡沫化风险相比，上证50目前整体位于低估值、低市盈率、低价格。 从中期来看，受较为宽松的资金面和改革红利的刺激，上证50股指期货材料应维持慢牛结构，进行区间操作。

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