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经记者张威从北京出发

12月18日,中国人民保险集团股份有限企业(以下简称“人保集团”)在北京举行了H股上市后的新闻发布会,介绍了H股上市过程中的一些情节和细节、估值和定价、未来a股上市等。

12月7日,人保集团在香港证券交易所上市,12月14日,人保集团宣布在香港证券交易所成功运行“绿鞋”机制。 这标志着中国人保在h股上市取得圆满成功。

发售前也有荆棘

人保集团在市场非常艰难的情况下,为271亿港元筹集了资金。 此次香港证券交易所上市是香港本年度ipo的最大之一,也是本两年来最大的一次。

据人保集团监事会主席周树瑞介绍,人保集团上市后,深受投资者欢迎,市场表现良好。 周树瑞认为,投资者很看好人保拥有的资源特点和价值创造能力,人保集团拥有1.3亿个人客户、241万团体客户,遍布城乡机构、互联网。

12月14日,人保集团完成了“绿鞋”机制。 中国人保驻香港证券交易所宣布,中国国际金融香港证券有限企业、香港上海汇丰银行有限企业、瑞士信贷(香港)有限企业和高盛)有限责任企业当天行使了全部h股超额配售权。

人保集团副总裁周立群表示,此次“绿鞋”收复36亿港元。 这是迄今为止发行规模超过10亿的中资公司在香港唯一实施“绿色鞋”的例子,也是今年以来香港唯一实施“绿色鞋”机制的例子。

周树瑞表示,人保即将举行路演时,出现了两种情况。 一个是汇丰抛售中国平安,另一个是凯雷抛售中国太保的股票,对股票发行产生了一定的影响,大家对保险股的前景有一定的担忧,给人保带来了麻烦。 但是人保对投资价值充满信心,人保的ipo也给比较寒冷的市场带来了温暖的意义,对港资市场也起到了支持作用。

“人保集团等待A股上市”

《每日经济信息》记者了解到,从去年7月开始,人保集团与投资者接触,从未间断过,集团管理层多次与投资者进行信息表达,当时最大的障碍是如何判断企业的价值。

上市价格合理

周立集团表示,实际上人保集团的定价区间是以1分港币和1分港币测算的,我们定在领域评价水平的中间,既不是最低点,也不是最高点。 但是,通常对ipo定价和已经上市的同类企业有折扣,通常会优惠10%-15%。 第二,作为机构投资者,投资集团比直接投资经营性企业优惠15%。 尽管没有得到认可,但作为实际上市市场上的机构投资者的定价模式就是这样的。

“人保集团等待A股上市”

但是,我们非但没有降价,反而在市场中间水平定价,为3.42-4.03港币,pb2.4-2.8倍,相当合理,最终发行价为3.48港币,远远高于最低点。

a股上市准备从未停止过

周立群副总裁表示,人保越来越多地考虑在a股上市,也确保了在H股企业的渠道。 09年股份制改革,报告草案将适时引进战术投资者,在国内外上市。 但是,从a股市场环境和监管部门等方面,申请没有得到反馈。 中国人保什么时候在a股得到监管机构的反馈,决定人保下一步的安排? 虽然h股发行大大减少了资本补偿方面的压力,基本满足了偿付能力的诉求,但a股上市对人保来说也是迟早的事。

“人保集团等待A股上市”

上市巩固了中国人保的整体资本实力。 09年改革前的股东资本为155亿,改革后达到306亿,社会保障达到345亿,今年ipo后达到424亿。 集团价值快速增长,08年资产判断值为428亿,社保准入达886亿,此次上市ipo后达到1200亿,“绿鞋”后达到1330亿。

“人保集团等待A股上市”

关于筹集到的资金如何使用,周立群副总裁表示,将补充保险子公司的大部分还款能力,保证还款能力在150%以上,也将部分用于集团建设方面。 例如,集团向兴业银行投资176亿,成为第二大股东。

12月7日卡上市,12月14日“绿鞋”得到支持,是人保上市完全成功的标志,但怎么会是1+1>; 的效果,如何稳定保费规模,为投资者带来回报将成为人保集团之后面临的巨大挑战,也是投资者最关心的问题。

标题:“人保集团等待A股上市”

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