“四大指标解码上市险企2013年报：综合价钱率升至99.8％ 太保车险业务拉响盈亏警报”

经记者黄俊玲从北京出发

随着3月31日中国太保发表年报，a股和H股6家大型上市保险企业年报全部出炉。

年报显示，在经历年利润普遍下跌后，受投资收益大幅上升的影响，年上市保险公司成绩大幅回升。 其中，中国人寿实现净利润247.65亿元，比去年同期增长123.9%。 中国顺利实现净利润281.54亿元，增长40.4%； 本保险实现净利润44.22亿元，增长50.8%，中国太保实现净利润92.61亿元，增长82.4%，中国太平控股实现净利润15.3亿港币，比去年同期增长16.3%，合并净利润120.6亿元，比去年同期增长18.6亿元。

但是，美丽的年报背后也有隐藏的担忧。 在人寿保险业务方面，每年几大保险企业的退保金额累计超过1000亿元； 在财产保险业务方面，年报证明了年内业界担忧的车险价格战阴霾，财产保险老三族保险、平安、太保综合价格率全部上涨，其中太保财产保险业务处于盈亏线边缘。

偿还能力

人保集团的偿付能力充足率低于150%

作为保险企业的核心指标，偿付能力充足率一直备受关注。 年报显示，截至年底，人保集团偿付能力充足率为148%，比去年下降4个百分点。 其中，人保财险偿付能力充足率为180%，比去年上升5个百分点。 寿险偿付能力充足率为202%，比去年上升72个百分点； 保持人健康的还款能力充足率为116%，比去年下降46个百分点。

据悉，如果偿付能力充足率在100 %~150 %之间，偿付能力处于足够的I级水平，保监会将采取一系列措施。

实际上，人保持健康的偿还能力只有116%，已经处于低水平。 为此，人保集团于3月20日启动了对人保健康的增资程序，增资16亿元完成后，注册资本变更为64.49亿元。

其他上市保险公司的偿付能力均高于150%。 中国人寿截至年末还款能力充足率为226.22%； 中国平安集团为174.4%，其中平安人寿为171.9%，平安产险为167.1%； 中国太保集团为283%。 太平人寿年还款能力充足率为16.6 %，年1月，保监会批准增资38亿元，增资完成后，太平人寿还款能力充足率为205%，太平财险还款能力充足率为16.6 %。

本保险年末还款能力充足率为169.66%，距离150%的指标不远，因此3月26日，日本保险董事会同意该企业年发行期限在5年以上、总额在50亿元以下的次级定期债务。

退还保险金

四大保险公司总保险金首次破千亿元

年，面对各类银行理财产品的冲击，寿险退保居高不下。 年报显示，中国人寿、平安人寿、本保险、太平洋人寿四大寿险企业全年总保费首次突破1000亿元，达到1210.15亿元，比全年764亿元上涨58.22%。

具体来看，从退保金额绝对来看，中国人寿最多，为648.63亿元，比去年同期增长59.2%，其退保率为3.86%，比去年同期上升1.14个百分点。 该企业解释说，主要原因是各类银行的财富科技商品的冲击，导致部分银保业务的退款增加。

保险退保金额比去年同期增长最多的是太保寿险，年报显示，太保寿险年退保率达到4.2%，保险退保金额达到197.83亿元，同比增长60.6%。 中国太保解释说，主要是因为退保率上升。

从保险退保率来看，本保险的保险退保率处于行业高水平。 本保险的保险退保率从去年的4.7%上升到去年的6.2%，保险退保达到287.95亿元，比去年上升59.1%。 该公司解释说，受人寿保险市场整个环境的影响，人寿保险扣除金增加是首要原因。

4家保险公司中，退保率最低的是平安人寿，退保率为1.1%，退保75.74亿元，比去年上升41.8%。 中国平安解释说，受市场环境的影响最大，分红保险产品的退款有所增加。

代理人

太平生命代理人的人数上升到11万人

在经历了领域的大幅增长之后，这几年，保险营销人员的增加难以成为困扰寿险企业的另一个课题。 年度报告显示，各大保险公司营销人员数量参差不齐。

2家企业营销人员减少，如中国人寿保险营销人员共计65.3万人，比去年减少4万人，年本保险营业员约20.1万人，其中成绩优秀保险营业员约2.4万人，分别为年0.3万人和0.5万人。

3家保险公司的营销人员增加，其中太平人寿是最惊人的存在。 来自中国太平的年报显示，年太平人寿代理人大幅增加，从年初的57860人增加到年末的112796人，增长94.9%。 不仅如此，该企业预计代理人队伍将扩大到15万~20万人；中国平安个人寿险业务代理约55.7万人，比年初增长8.6%； 年中国太保月平均营销人员总人员28.6万人，比去年同期增长4.4%。

综合价格率

太保汽车保险综合价格率达到99.8%

年，财产保险特别是汽车保险的价格战抬头，费用上涨带来的领域贫困引起各家的关注。

年报显示，除太平财险外，人保、平安、太保三家产险企业的综合价格率均有上升。 据介绍，产险企业综合价格率由两张组成，一张是费用率，一张是赔偿率，被业界直接视为衡量财险业利润强弱的首要标准。 综合价格率高是整个汽车保险行业难以盈利的关键。

例如财险企业的总费用率可能达到35%~45%，另外车险目前的理赔价格约为65%~75%，如果将两者平均，其综合价格将达到110%，每领取100元的保险费，担保损失将达到10元。

为了弥补损失，理论上保险企业有三种做法。 一是资金运用，以资金运用收益弥补担保损失；二是增资扩股；三是继续“滚雪球”，通过追加保险费弥补担保损失，以扩大规模带来的现金流维持资金链。

年报显示，年太保财险和太平财险两大综合价格率居高位。

太保财险最明显。 年太保财险全年实现汽车保险费收入638.49亿元，增长17.5%，但其汽车保险承保利润仅为1.18亿元。 年，太保财险实现综合价格率99.5%，比去年同期上升3.7个百分点，同期平安产险综合价格率增长率为2个百分点。 太保财险董事长兼总经理吴宗敏表示，综合价格率增长的首要原因是去年发生了重大自然灾害。 由于太保财险在江苏、浙江、上海等地区的市场份额较高，受灾程度高于整个领域。 据悉，因年7月的菲特台风，企业综合价格率上升了1.1个百分点。

数据显示，受竞争环境变化和保险理赔价格上涨等因素影响，太保汽车保险综合价格比去年同期上涨2.5个百分点，达到99.8%。 产险市场迅速发展环境变化，太保财险手续费所占比例明显。 年，太保财险手续费收入79.90亿元，同比增长22.5%。 手续费占保险业务收入的比例从去年的9.4%上升到了9.8%。 另外，理赔处理时效等价格上升，汽车保险赔偿率上升。

由于商业汽车保险市场化汇率改革将于今年推出，未来汽车保险市场的快速发展环境将面临更大的挑战。 吴宗敏预测，除了汽车保险费修订初期存在的不明确因素外，由于国内劳动力价格的趋势性上升，领域的盈利能力空之间将更加狭窄。

除太保外，太平财险综合价格率也处于危险水平，太平财险年综合价格率为99.8%，与去年持平。 其中，赔偿率为52.8%，费用率为47%。

在其他企业，年人保财险综合价格率为96.7%，比去年上升1.6个百分点。 年平安产险综合价格率为97.3%，比去年上升了2个百分点。