“危险的保险资金错配游戏 寿险表面繁荣实则虚胖”

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由于资金不匹配的游戏，整个保险业都在融资的高速公路上行驶。 保险市场的新现象，引起了监管机构的高度关注和警惕。 面对事态的迅速发展，保监会在保险企业中悄然调查新现象背后的深层次原因，并随时准备发出警告信号。

纳入监管“法眼”的这一新现象，是近年来困扰寿险业、越来越深陷其中的产品“三高”症——高准备金、高资本占有、高担保率。 这些“三高”产品不仅“吞噬”了保险企业的大量资本金，而且整个保险业都在融资的高速公路上行驶。

市场人士哀叹，在“三高”病的背后，掩盖不了寿险业“表面繁荣，实际发胖”的真相，违背了保险企业长期经营“百年老字号”的快速发展愿景。

保险业“三高”症

在当今竞争激烈的寿险行业中，保险企业之间不竞争保障，而是竞争谁家的产品短、快、多卖。

这一类在保险企业内部被称为“短平快”险种，因“疯癫”销售一段时间后被监管认定为“高现金价值”保险。 它们被嫁接在银行和网络渠道上，迅速抓住白领等的心。

这类保险产品具有预期收益高、产品期限短、保障功能弱的共性。 记者整理了这一年销售的或销售的现金价值较高的保险后发现，他们标榜的预期年化收益率区间在4 %~7 %之间，产品期限最长只有1年或2年，最短只有半年或3个月。

这类保险产品多为终身寿险(万能型)和双全险)分红型)。 仔细看看保险单上的条款，就会发现原来是披着保险外衣的理财型产品。 这些产品的特点吸引了蜂拥而至的个人投资者，一些银行的理财和信托产品、货币型基金的资金分流到了保险业。

但是，记者翻阅现有的保险规章制度后发现，保监会两年前停止了“快速返还型”寿险产品。 根据保监会年初公布实施的《人身保险企业保险条款和保险费率管理办法》和相关《通知》，两种寿险的比较有效期必须在5年以上。

一个疑问是，银保、互联网渠道“疯狂”销售的现金价值高的保险是否符合合规要求？ 你是如何逃脱监管的“法眼”的？

一位人寿保险企业相关负责人说:“从表面上看，这些产品都是合规的。 因为保险公司向保险监督管理委员会提交的这些产品，都是5年期以上的双全险(分红型)或终身寿险)万能型)。 但是，保险公司巧妙地对这些产品实施了“易容术”，在短时间内取消了保险，从而实现了将这些长时间保险产品异化为短期产品而无需承担任何金额损失的目的。 ”。

迎合顾客“注重收益、降低风险”的成本心理，是这些保险公司规避监管、打“边球”的初衷。 在巧妙地实施“易容术”后，这些强调风险保障功能的长期险种，成为了市场上一旦出现预期收益更高的财富科技商品，这些高现金价值保单将面临不小的退保压力的价格敏感性产品。

对这类产品的蜂拥而至充分暴露了目前中小保险企业业务结构的失衡格局。 是长期业务的短期化、长期业务的短期化、新单一业务的大宗缴纳化、产品的保障化。 记者调查采访发现，这种不平衡状况甚至一些寿险企业也在恶化，这类产品所占比例达到80%，甚至接近100%。

这类产品所表现出的“三高”风险——高保险退税率、高准备金、高资本占有率——已经在行业内达成共识。 这类产品不仅有可能长期高位经营保险公司的解除保险，也对企业准备金提出了更高的要求，对企业资本消费相对较快，产品利润率也远远不及以前流传下来的保障型险种。