““冲时点”弱化 银行高收益理财急寻替代品”

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经过记者袁君从上海出发

过去，对大部分银行来说，依靠闪存时的存款来达到存款比的考核要求，已经是公开的秘密，但现在，这个规则发生了很大的变化。

今年9月，银监会等三部委联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理若干事项的通知》(以下236句)。 确定的规定规定，银行月末存款偏离度不得超过3%，商业银行不得设立时点性存款规模评价指标。

随着236号文的公布，过去发行财富科技商品在月末、季度末“汇总保存”的方法已经不再通用。

一位股份制银行理财负责人告诉《每日经济信息》记者，存款偏离度指标的设定本身对银行存款影响不大，但确实对银行发行理财商品的方式发生了一些变化。

随着银行理财产品收益率的下降，对顾客的吸引力也逐渐减弱。 因此，银行需要现有产品逐渐“消失”，并找到替代产品。

到了闪光时或闪光时间段

记者了解到，236号文执行近一个季度以来，开始对银行理财市场产生结构性影响。

许多银行的金融分析师认为，在存款偏离度指标实施后，银行将淡化截至月末的突然存款吸收方法。 但是，在目前银行对存款的诉求无法降低的情况下，只能将“时点存款”变为更日常的行为，从每月中下旬、季度末日上旬开始加强每日存款审查，增加日平均存款规模等，认为有可能形成“时段存款”。

事实上，随着思维方式的转变，银行利用理财产品吸纳存款的行为也发生了变化。

前面提到的股份制银行理财客户经理表示，存款偏离度指标的设定本身对银行存款影响不大，但目前银行发行理财商品的方式略有变化。 “以前发行高收益的理财产品，首要希望的是在审核时能够吸收越来越多的理财资金并转化为存款。 现在银行不需要那样了。 ”

记者发现，自开展存款偏离度评估以来，银行理财产品数量和平均年化利率没有多大影响。 但是，月末财富科技商品的高收益有直接的影响。

数据显示，今年3月最后一周，全到期财富科技商品实际年化收益率在6%以上，为22.34%，而10月为8.13%。

另外，因为银行不再需要发行短期的理财产品来消磨时间。 因此，未来长期的财富技术商品将由市场主导。

普益富研究员方瑞在《每日经济信息》记者了解到，根据普益富的统计数据，各期间类型产品中，3~6个月期间产品市场所占比例最大，这一期间的产品正好可以跨越年末或春节的时间点，可以达到长时间限定的上线。

从类型上看，近年来，银行理财产品的投资资产以债券、货币市场工具、信用资产等低风险固定收益品种为主。 但是，结构性财富科技商品成为年度理财市场的亮点。

据普益富统计，多家股份制银行和城商行开始推出这类产品，产品发行量所占比例上升速度较快。

方瑞认为，年，结构性财富科技商品发行量和参与银行仍将保持增长态势。

银行应加快资产管理工作的变革

值得注意的是，时隔两年多，央行重新开始降息，但对银行领域来说，降息将进一步降低无风险利率。 从领域层面来看，基础市场利率的变动，会影响银行、证券等市场。

银率网表示，降息对银行理财产品来说，投资者的收益下行将传递到银行理财产品，银行理财产品的平均收益也将持续下行，预计将跌破5%。

事实上，今年以来，银行理财产品的平均收益率一直呈下跌趋势。 数据显示，今年下半年以来，不含结构化产品的人民币非保本型固定收益类财富科技商品平均预期收益率从5.54%降至5.26%。

普益富研究员叶林峰表示，未来6~12个月，保本型固定收益类银行理财产品的平均预期收益率与1年银行存款利率的差距很可能缩小到不足1个百分点，以预期收益率为第一发行形式的固定收益类理财产品，特别是保本型固定收益类理财产品，目前

银行理财产品的收益率，特别是固定收益类理财产品的收益率在下降，对顾客的吸引力也在逐渐减弱。 因此，银行需要发现现有产品逐渐“消失”且替代的产品。 否则，这部分客户将更容易转向其他收益率更高的投资渠道。

“由此，商业银行必须继续加快银行理财业务的转型，在以预期收益率形式发行的银行理财产品起到利率市场化的“支撑”作用之前，要逐步将银行理财业务转型为理财业务。 ”叶林峰表示，未来银行理财商品将从目前的固定收益类型向资产证券化等多方面发展，银行理财回归本源，银行“卖方有责任”，投资者也要实现“买方自负”。