“为破“刚兑”铺路 监管新规“指引”信托尽职”

经记者周雅珏出生于北京

困扰信托企业的“职责”的界限，近期内会给出答案。

记者了解到，《信托企业信托业务职务指导》(以下简称《职务指导》)讨论材料在年信托业年会上分发给各信托企业高层进行讨论，征求各方意见后，正式副本将于近期发表。

许多业内人士向《每日经济信息》记者确认，《职务指导》资料涉及信托产品的设立、营销、管理运用、清算结束等各个环节的职务要求。 另外，本次托业年会集中讨论修订了银监会相关部门起草的《关于调整信托企业净资本核算标准若干事项的通知》、《信托企业监管评估和分类监管指引》(修订本)、《信托登记管理办法》等文件。

一位以央企为背景的信托企业研究员向记者表示，为了维护自己的声誉，信托企业一直维持着“刚性兑换”的潜规则，这是因为信托企业无法确定自己的权责。 另外，对信托企业的责任责任也没有标准定义，但通过“职务指导”的制定，信托企业的责任会更加明确地确定。

目的是明确企业的权责

《尽职调查》指出，未来信托企业将依照法律法规、尽职调查、信托文件，充分履行信托设立、信托财产管理运用以及信托清算中止等各环节受托人应履行的职责，同时及时公开这些环节信托业务的相关情况，并公布其新闻真实情况。

一位骨干信托企业研究负责人向《每日经济信息》记者表示:“信托企业的职务要求只是《信托法》、《信托企业管理办法》中有所提及，并未细分。 这个《尽职调查》对信托企业的责任要求落实到了细节上，信托企业的权责划分得以确定，这将为打破刚性埋下伏笔。 ”

值得观察的是，在最近召开的年信托业年会上，银监会主席助理杨家才强调“八大责任”，将受托责任放在首位。 杨家才说，信托市场最高，最神圣的大致是“卖方履行责任，买方自负”。

在托业激增的情况下，一些信托企业忽略了“受托而代之以理财”的信托本源，实在无法履行职责。 目前，信托进入10万亿后时代，信托企业面临转型，商业模式也在悄然发生变化，从以前开始就在从资产端向资金端转型。

一位上海信托企业相关人士向记者表示，总体来说，“职务指导”对信托领域的要求更加规范，但打破“刚性兑换”，购房者自行承担风险的前提是销售者履行责任。

《尽职调查》规定，信托设立阶段，除信托文件另有约定或者委托人、受益人同意外，信托企业应当在信托设立前对信托财产的运用对象、方法等进行尽职调查。 尽职调查完成后，信托企业应当以书面形式真实、准确、完整地反映所开展的尽职调查工作。

上述上海信托企业相关人士表示，《职务指导》要求信托企业在项目设立和项目运营管理(等方面)进行一系列制度流程，确定监控责任和流程，跟踪项目动态情况，因此信托企业需要大幅增加中后台人员的配置

规范销售环节

据了解，《职务指导》不仅在业务方面细化了信托企业的权责，在市场营销方面也做出了相应的职务规定。

其中，《职务指导》是产品设立部分，对信托企业编制信托文件时，免除或限制文件中信托企业责任的条款，应当使用复印件、符号、字体等特殊标志，或者以其他合理方式督促对方观察

值得观察的是，几年来，许多信托产品出现了兑付风险，出现了客户寻找代理银行维权的现象。

上述中型信托企业研究负责人表示，“信托企业以往以资产方为特点，但客户资金的募集通常交给银行销售或交给第三方理财企业销售，因此无法对销售过程中的项目风险提示履行责任。 事实上，卖方为了顺利销售产品，向顾客夸大项目新闻，以虚假承诺进行刚性兑付的情况非常普遍，这也使得信托企业在最终项目兑付清算阶段处于被动地位。 ”

这些以央企为背景的信托企业研究员表示:“信托企业只有掌握资金的主导权，才能更好地履行职责，回归被委托人的理财本源，因此，年下半年，许多信托企业转战财富管理，自建销售团队。”