“外资行首单ABS落地 有助调整业务经营方向”

经过记者袁君从上海出发

外资银行参与国内信贷资产证券化终于在年底迎来突破，外资银行首张单曲abs将于年1月15日正式发行。

昨天( 12月30日(汇丰银行)中国)有限企业)以下是汇丰中国)在中国债券新闻网上发布了其信用资产证券化产品汇元年第一期信用资产证券化信托财产支持证券的发行文件。

一位外资银行内部人士对《每日经济信息》记者表示，从目前的现实情况看，外资银行在信贷资产证券化方面的战术安排意义大于实际诉求，但从战术安排的角度看，信贷资产证券化常规化后，银行更大空

招标利率4%~5%

发行公告称，汇丰中国作为发起机构，委托中银国际信托有限企业作为发行人，于年1月15日以招标发行的方式在全国银行间债市公开发行当期证券。

此次证券包括优先资产支持证券和次档资产支持证券，发行规模分别为9.95亿元和3.5326亿元。

在基础资产方面，当期证券池资产均为汇丰中国企业类贷款，加权平均贷款利率为5.67%，借款金额最高的前10名借款人集中度达90.12%，且未偿贷款本金占比最高的领域为多元金融，比例为21.51%。

中债信息判断有限责任企业(以下简称中债信息) )认为，基础资产集中度高，但进入游泳池的借款人和贷款加权平均信用等级均为a+/a，信用等级处于较高水平。

根据中债信息，此次信用资产支持证券评级结果为:优先资产支持证券信用等级为aaa，未对二级资产支持证券进行评级。

关于发行利率，当期优先资产支持证券为固定利率证券，票面利率通过公开招标直接明确，优先投标的票面利率区间为4%~5%，副档无票面利率。

“与其他中资银行信贷资产证券化产品的发行利率相比，汇丰中国本期的利率相对较低。 》一位证券公司银行领域的分析师告诉《每日经济信息》记者，目前银行发行的abs基础资产加权平均利率通常为6%~7%，而汇丰在此期间仅为5.67%，扣除相关费用后，利差较小，对认购者的吸引力较小。 但是，作为外资银行参加国内资产证券化试点的首批名单，顺利发放不是问题，其象征意义重大，代表着未来的快速发展方向。

目前的战术意义大于实际诉求

本轮资产证券化试点启动后不久，银监会就有消息称外资法人银行确定可以参加信贷资产证券化试点。 此外，许多外资银行表示将参加国内信贷资产证券化试点。

一位母行告诉新加坡外资银行中国区副行长，《每日经济信息》记者，汇丰中国这个单应该是外资法人银行的第一单。 这位副总裁明确表示，所在的银行也在积极争取。

上述外资银行中国区副行长认为，随着国内一些资产证券化试点的开始，目前外资银行参与资产证券化的市场环境应该逐渐成熟。

“从长远来看，外资银行也和中资银行一样，有信贷资产证券化的诉求。 银行的主体经营业务还是以存款、信用类业务为主。 》上述外资银行中国区副总裁表示，对外资银行来说，中长期资金来源相对不足，但信贷资产证券化将对银行流动性管理产生较好的配套效果。

但从目前的现实情况看，一些外资银行认为外资银行在信贷资产证券化中的战术安排意义大于实际诉求意义。 “目前，对外资银行来说，信贷资产证券化还在尝试中。 外资银行目前的信贷增长率空整体还很大，资本充足率也很高。 因为充分利用信用资产的实际诉求并不大。 ”

但这位外资银行官员表示，从战术安排的角度看，外资银行愿意尝试信贷资产证券化。 “信用资产证券化一般化后，银行可以在更大的空之间调整业务经营方向。 ”