“个体征信让网络金融告别野蛮成长”

近日，央行印发《关于个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用、腾讯征信等8家机构做好个人征信业务准备工作。 《通知》设有六个月的准备期，这标志着市场化的个人征信服务发展如箭，万事俱备。

目前个人征信市场的匮乏制约着我国支出金融和个人金融的健康快速发展，特别是年下半年发酵的互联网金融，年经历了井喷式野蛮生长的过程。 数据显示，截至去年年底，全国网贷领域共有1575个运营平台。 但是，由于相关制度、秩序等的不足和不完善，去年出现的问题平台达到275家，仅去年12月就有92家p2p平台负责人逃跑。 但是，据此妖魔化互联网金融业态并不合理。 在单纯将互联网金融快速发展理解为监管不严的基础上，为防范风险进行“禁止进入”的严格管控，有可能抑制或扼杀市场活力，不利于互联网金融业态在优胜劣势的市场机制下健康快速发展。

事实上，问题平台的出现和领域规模的高速发展表明，这个市场不仅展现出迅速发展的活力和高度市场化的胎记，而且还需要建立较为有效的规则和秩序。 根据经济社会变迁的常规规律，要比较有效地护卫互联网金融的健康和快速发展，不仅要注意有形制度和规则的权力他律，更重要的是要创造条件，催生和培育具有市场自律自治能力的生态环境。 前者首先是为网络金融业提供程序正义、公开透明的市场秩序和低价钱的纠纷处理机制，是将网络金融的交易行为契约化，预防“浮夸”的背信弃义。 后者通过培育网络金融市场的自律机制，迅速发展为健康的自我扩张和自我纠正系统，自发地提高背信弃义和违约的市场价格等。 目前，央行遴选8家机构开展个人征信业务的准备工作，无疑有利于互联网金融市场自律自治能力的培养。

当然，即将起航的市场化个人注册系统只是网络金融健康快速发展的基础。 为了真正有效地保护网络金融业态的健康成长，首先需要明确国内个人和机构登记体系的分工界限。 这方面要借鉴欧美等成熟市场的经验，确定央行等行政事业机构在征信行业的介入程度，不将监管层对征信服务的监管转变为直接参与征信服务的市场供给，也不将行政部门在征信行业的公共服务发展为对监管市场主体的信用背书

因此，目前可能的快速发展路径是，将目前在央行系统运营的征信局和隶属于央行的上海资信企业转为公共资信服务部门，向市场化的个人征信服务企业免费提供基础新闻数据和资料，监管市场化的个人征信企业的业务，并对这些个人征信企业进行监管。 而且央行下属的征信局和上海资信企业首要收集个人和公司的金融数据，而且目前国内有关个人和公司的其他数据零散分布在公安、民政、工商、卫生、教育和电网等不同的政府行政部门。 因此，需要从中央到地方建立综合个人和企业基础数据的征信中心系统，为符合要求的市场化征信服务机构提供基础公共数据查询服务。 据此，建立公私权利和责任明确的经济社会征信体系。 央行和各地公共数据中心提供免费公共服务型数据收集和供应服务，市场化征信机构利用政府部门提供的基础数据，整合、分解这些数据，为市场提供最终服务。

其次，对于互联网金融市场来说，市场化的征信系统只不过是参照性市场服务，互联网金融业态的健康快速发展，有赖于国内金融系统分工更高水平的市场化、专业化、精准化。 目前银监会规定p2p为新闻中介商，证券监督管理委员会规定众包平台也为新闻中介商。 互联网金融业态是典型的peertopeer结构，是以信用中介为导向的新兴金融业态。 这实际上说明了现有的互联网金融业态存在功能上的缺失，如缺乏独立风险管理功能、众包存续期间资产流程管理功能等。 p2p和众包平台从事这些相关功能面临着职责混淆、信用混淆、声誉连带等风险。 因此，在以开放、共享、合作、合作为首要理念的互联网金融市场，金融系统功能服务的独立市场化运营，即金融功能性业务的分工市场化，如金融风控功能、资产流程管理功能和市场风险交易、再分配功能等市场化运营已迫在眉睫，风险交易

这样，新兴网络金融市场将成为分工、协同的市场自律系统。 例如p2p和众筹等网络金融平台主要从事投融资交易渠道和新闻中介，芝麻信用等个人征信企业和机构征信企业提供市场信用评级服务，独立专业的风险管理咨询企业为投资者和p2p、 为众包平台提供移动中的风俗控制服务等，更有不同类型的专业化金融服务企业基于开放、共享、协同等众包式合作。

显然，当前央行的推进只是第一步，网络金融告别野蛮生长，需要政府有形制度和规则，同时大力发展市场化征信体系，推进金融功能性业务市场化独立化运营，创造完善网络金融市场自律能力和体系的条件

(作者是越秀金控制集团副社长、金融研究所所长) )。