“2014年专户VS公募 股票类打平 混合、债券落败”

◎经过记者陆慧婧

有钱可以任性，钱多意味着生财之路更宽，但是钱少也可以任性。 只要钱生钱的速度足够快。 对于公募基金和基金专家来说，投资门槛只有1000元的公募基金，可能比从100万元起投资的“一对多”专家产品赚钱的速度要快。

混合、债券类公开募集完胜专家

长期以来，基金的专家产品属于私人类别，因此不能公开普及，在外部对其业绩一直知之甚少。 另外，投资不受限制、收益分成等一系列灵活机制也使专家产品的收益率变得神秘起来。

但是，投资门槛达到100万元的专家产品，其业绩收益率可能并不像外部想象的那样高。

根据基金业协会最近公布的数据，2009年，基金企业专家产品平均收益率为14.1%，比2009年上升9.9个百分点。 其中，股票类产品平均收益率为25.7%，混合类产品为16.8%，债券类产品为12.3%，现金管理类产品为6.1%，qdii产品为4.1%。

从公募产品的成绩单来看，年股票基金平均收益率为25.56%、混合基金为21.89%、债券基金为18.91%、货币基金为4.71%、qdii为3.01%。

针对这两个数据，《每日经济信息》资产管理部(请搜索Wechat公共平台“火山财富”、“huoshan5188”关注订阅)记者发现，年的专家和公募在股票类产品的收益率上挥舞着大旗， 在混合产品和债券型产品中，公募产品的投资回报率分别领先专家5和6.6个百分点，在完胜专家的现金产品和qdii中，公募产品处于劣势。

债券专家业绩下滑还有别的原因

基金专家理财是指基金管理企业向特定客户募集资金或接受特定客户的财产委托成为资产管理者，是一种类似私募基金的运营方式。

根据《基金管理企业特定客户理财业务试行办法》，为单一客户办理特定理财业务时，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币。 为多个客户办理特定的理财业务时，委托投资单一理财计划的初始金额在100万元人民币以上。 除此之外，基金的专家产品也没有单一股票的持股比例不能超过10%等限制。

年，工银瑞信金融房地产股票基金( 000251 )以102.49%的收益率获得公募基金业绩冠军。 那么，年基金专家的产品收益情况如何？ 《每日经济信息》记者就此采访了许多基金企业专家投资部的人，但没有得到具体的产品收益情况。

“专家的产品业绩没有公开，一些顾客也要求不公开业绩，即使是自己企业的产品，有时也不太清楚业绩情况。 ”一位基金专家的相关负责人说。

“因为基金专家的产品投资范围、杠杆率比公募基金灵活，这个业绩分化更明显。 其中，有点市场中性战略是套期保值产品去年年底经历过业绩滑铁卢。 ”。上海一家基金企业的专家说。

上海某债券基金经理表示，债券专家大多与一对一专家签订合同，禁止客户投资可转换债务标的，只能以纯债务产品的形式运营。 这是年债券专家业绩不及债券基金的首要原因。 “去年年末，股市大幅上涨了向好的方向可转换的债务，债券类专家产品与债券基金的业绩相比暗淡。 ”基金经理说。

《每日经济信息》记者观察到，全年债券基金整体收益非常丰厚，586只债券基金平均获得17.33%的净增长率。 从债券基金的具体品种来看，由于去年下半年股市大幅上涨，可转换基金最引人注目，平均净增长率为74.56%(a类)； 其次是可以直接投资股票二级市场的普通债务基础上，平均净增长率达到23.21%(a级)。