“户籍改革催热商业养老险 政策落实程度是成功关键”

近期，新型城镇化和户籍改革的相关政策预计将进一步加强，引发了对重构养老保障体系的热议。 在这个重构过程中，商业养老保险迎来了变革性的快速发展机遇，起到了缓解社会养老压力的重要作用。

因此，保险板块将再次进入投资者的视线。 一位投行人士认为，“两会”期间，保险股存在主题性投资机会，特别是税延型养老保险试点可能会出现积极信号。

商业养老保险将迎来变革的机会

保险业迅速发展的机会都与民生改革密切相关。

“从去年下半年开始，我们正在调查城市化进程中保险保障的商机。 》一位中资寿险企业市场部相关人士分析认为，户籍改革、城镇化建设加快市民化进程，加剧了社会保障体制面临的困难，养老保险体系中的第一支柱(社会基本养老保险)显然是杯水车薪。 “重建养老保障体系势在必行。 ”

所谓养老保障体系的重构，具体是指改变“一个支柱独立”的现状，通过制度创新和市场化运营迅速发展和壮大第二支柱(公司养老金即补充养老保险)、第三支柱)个人商业养老保险，从而过度依赖养老体系的基础养老

在重建过程中，商业养老保险受到大众的期待。 据国泰安妮保险研究员彭玉龙推算，“目前，第一支柱是养老储备中唯一大的，超过70%，第二、第三支柱发展迅速。 户籍改革推进养老保障体系重构后，商业养老保险有望获得高速发展的机会。 ”

他预测，养老保障体系重构20年后，第一支柱占养老准备金的比例将降至45%，第二和第三支柱占养老准备金的比例将达到55%。 “如果2033年第三支柱商业养老保险提供12%的收入替代率，届时商业养老保险费将达到5.1万亿元，年均增长18%，在整个寿险领域的保费收入中所占比重将上升至50%，拉动寿险保费年均增长12%。 ”

政策的执行程度是成功的关键

但是，养老保障体系的重构能否成功，很大程度上取决于支持政策的执行程度。 例如，“个人税延型养老保险试点”是推进体系重构的重要一环。

大都会人寿中国首席执行官贝克俊认为，“养老保障体系不应该是‘一根柱子’，是业内最早呼吁的保险业干部。 在他看来，制定养老金税收优惠政策是最重要的。 “这在美国和澳大利亚都被解释为是建立牢固的第二和第三支柱的有效手段。 ”

他的观点是，对社会来说，税延有助于提高社会保障水平，刺激公司安排公司养老金，客户购买个人商业养老保险。 “政府现在的财政收入可能会牺牲，但可以处理长期的养老财政负担。 ’未来的老龄化一定会引起养老保险的刚性诉求。

市场人士预计，“两会”期间，备受瞩目的“个人税延型养老保险试点”将提上议程，试点工作预计在“两会”后恢复落实，为保险股投资带来主题性机会。

这样，夺取养老保险的市场份额是大势所趋。 近年来，一些保险企业除了为税延养老保险做好准备外，还有许多保险企业开发了多种养老保险产品，抢夺着这个潜在市场。 但是，记者发现，目前的商业养老保险产品基本以分红保险、万能保险为主，产品种类和为顾客提供的投资组合实际上并不多，品种亟待丰富开展。