“P2P监管重点渐明 “优选理财”模式尚待认定”

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经记者朱丹丹丹从北京出发

对p2p的监管逐渐明确。

最近，网络金融风险法防范闭门研讨会在北京召开。 监管层的要点关注p2p的“基础条件”和“资金沉淀”问题； 另外，司法部门也观察了资产管理较为理想的资金池业务之类的法律定义。

“p2p业务的基础条件是一个小门槛，可能包括风控能力、富有金融业务经验的高管团队、产品设计符合现有法律要求等。 资金沉淀不应该在平台自身的银行账户上，而应该收取利息，将来会由银行这样公共有说服力的机构进行资金管理。 ’许多与会者指出。

与“优选理财计划”模式相比，爱投资首席执行官王博对《每日经济信息》记者表示，该模式因领域流程不完善，仍存在一定争议，有待监管层认定。 目前，监管层正在研究该模式是否具有可操作性。

关注准入门槛和资金管理/

今年以来，p2p监管主体已经确定，相关细则也在研究推进中，其中p2p业务准入门槛和资金托管成为业内人士讨论的焦点。

《每日经济信息》记者了解到，银监会业务创新监管合作部综合处长蒋则沈近日表示，p2p目前最大的共识是呼吁出现一个规则，在制定这个规则的过程中，p2p领域本身必须回答五个问题，即“p2p业务

)海外需要合适的资本金，需要风险管理能力，需要背景干部等)”“如果必须制造顾客资金的沉淀，那么它在哪里？ 大量和规模是多少？ 具体由谁管理？ 什么消息总是让投资者知道资金的所在和方向？ ”。

“个人理解基础条件是门槛。 也就是说，什么样的企业，什么样的条件才能做好这项p2p业务，企业的资质、高管等都有相应的要求。 ”王博指出。

点网首席执行官郭宇航在接受《每日经济信息》记者采访时也表示，p2p业务的基础条件包括必要的运营资金、优秀的风控、经验丰富的高管团队、强大的技术基础和平台、产品设计必须符合现有法律规定等

在谈到资金沉淀问题时，王博对《每日经济信息》记者表示，网络贷款平台必然发生资金沉淀，领域请公共有说服力的机构进行资金管理。 例如，银行能做这个事件是最好的，但是银行对p2p资金管理还是很谨慎的。

“有账号体系的地方涉及资金沉淀问题。 p2p的交易方法是为了撮合交易，为了保证撮合交易的成功率和撮合效率，必须拥有与项目金额相称的足够资金量。 这要求客户在银行开立的托管账户和客户在网站的虚拟账户一对一对应。 ”小额信贷首席执行官陆浪涛也指出。

在业界，监管层需要考虑多种模式/

随着p2p领域的高速发展，许多平台推出了“优选理财计划”的业务模式，但该模式因存在期限不匹配和资金池而备受争议。

的优选理财计划是指少量平台上市，以投资平台现有信用产品(机构担保标志、现场认证标志等)为基础的投标计划。 参加资产管理计划的资金优先于平台普通客户的资金，按照计划设定的分散投资大致优先于平台产品。 投资目标的收益可以选择自动提取，也可以选择每月还款的部分本金用于再投资。

“以少量财富技术商品加入该计划的个人投资者，需要在预约期间将资金转移到第三方支付平台上进行订购。 资产管理计划存续期间，资金锁定在第三方支付企业账户。 这对个人投资者来说很方便，而且是否涉嫌非法吸收公共存款，还需要进一步研究。 》最高人民检察院公诉厅副厅长聂建华在上述闭门会议上指出。

王博还分析说，目前这种业务模式在监管和市场层面还没有定论，有待监管层认定。 通常，这种模式初衷很好，希望给投资者更好的顾客体验。 但是，过程有一定的争议。 因为在某个时刻投资者首先把钱交给平台。 有些平台保证第二天投钱，但是不管停多久，都与平台先拿到顾客的钱有关，但是没有生成任何借款合同和法律要件，等投了钱之后才会产生贷款关系。

郭宇航向《每日经济信息》记者表示，理财计划的小平台一直在调整，是否与资金池有关，不能一概而论。 第一看两个关节点，一是投资时是否比较确定借款人的消息，二是决定投资最终是平台做还是投资人做。

值得注意的是，与会的积木盒子首席执行官董骏也表达了p2p领域人士的不安。 首先，p2p领域存在各种各样的业态模式，全员玩乐难以分辨。 其次，欺诈性企业损害领域的诚信第三，虽然一点点的平台运转频繁，但由于投资者投机心理的作用，对刚性兑换神话充满信心。

董骏建议，监管层应该充分考虑p2p的各种业态形式，更广泛地听取领域的意见。 使银行机构通过资金主机，更好地控制p2p金融监管，遏制鼓励p2p走上正轨的虚假推进问题，寻求风险披露，培养投资者的风险意识。