“协会备案替代批文 券商资管进银行间市场打通最后环节”

经过记者万敏从北京出发

1月21日，中央结算企业宣布，证券企业集合理财计划在银行间债市开立债券账户，中国证券业协会出具的备案确认书可以代替证券监督管理委员会对该集合理财计划的批准文件。

“手续上的问题已经处理了。 ”一家证券公司的内部人士向《每日经济信息》记者表示，中央结算企业发布的这一通知，对于希望进入银行间市场的证券公司的集合财科技商品来说，相当于打通了最后一个环节。

备案制代替证券监督管理委员会批文/

年10月19日，证券监督管理委员会发布了修订的《证券企业客户理财业务管理办法》、《证券企业集合理财业务实施细则》和《证券企业导向理财业务实施细则》，“放松”了证券公司的理财领域。

资本管理投资范围不仅增加了大集合产品的中期票据、担保收益和保本浮动收益商业银行理财计划； 允许投资小集合证券期货交易所交易的投资品种、银行间市场交易的投资品种、金融监管部门批准或者备案发行的金融产品理财为导向的，允许投资者与证券企业自愿协商，合同约定投资范围。

此外，在产品的监管审批程序中也采用了备案制代替了审批制。 去年10月，中国证券业协会正式发布的《证券企业客户理财业务守则》要求证券企业在集体理财计划开始设立后5天内向协会备案，确定证券企业可以电子签署理财合同。

据媒体报道，自2009年11月西藏同信证券出台证券公司资金管理新政后，按照新规备案的首批集体理财计划以来，已有100多种新产品上市。

“但是，此前央行管理的中央结算企业开户手续流程没有改变，也要求办理手续批准，但证券监督管理委员会和证券业协会方面已经取消了审批制，由于两边不一致，新政实施至今， 银行间市场没有一个产品可以开户”上述券商相关人士对《每日经济信息》记者表示，手续问题已经确定，相信很快券商集合理财计划产品将在银行间市场正式“上市”。

另外，中央结算企业在通知中要求:“并出具集合理财计划的证券企业应当提交承诺函，承诺该集合理财计划符合相关法律法规和监管规定。”

多个资源管理产品已备案公示/

在中央结算企业此次通知发布前的一个工作日，也就是上周五( 1月18日)，中国证券业协会在官网上发布了13家证券公司集体理财计划备案确认书。 渤海、华创、安信、国泰君安等多家证券公司的集合理财计划已通过备案确认。 这为尽快获得银行间市场的债券账户创造了有利条件。

出于历史原因，我国的债市分为两个主体，一个是证券体系首要管理的交易所市场，另一个是央行管理的银行间市场。 两个市场的分割不利于整个中国债市的快速发展，促进两个市场共同互通的呼声一直存在，去年以来，这一进程取得了明显进展。

年4月，企业信用类债券部际协调机制成立暨第一次会议召开。 会议由部际协调机构召集人、周小川央行总裁主持，国家发改委副主任连维良、中国证券监督管理委员会主席郭树清出席会议，审议通过《企业信用类债券部际协调机构议事规则》。

如果说此次会议的象征意义大于实际效果，那么去年11月，银行间市场交易商协会批准了10家证券企业非金融公司的债务人资格，从而在两个市场的互联互通融合上迈出了实质性的一步。

这次为了证券公司的资金管理，通过介入银行间市场进行释放，进一步丰富了证券公司在这个市场的“资质”。

“证券公司的产品进入银行间市场，市场整体运营应该不会发生大的变动，进入市场的资金应该在数百亿元左右，相对于巨大的银行间市场预计不会很大。 ”一位商业银行金融市场部门的人对《每日经济信息》记者说，证券公司进入市场也必须适应新的投资方法。

根据央行年初公布的数据，年11月底25.6万亿元债市债券托管数中，银行间债市债券托管数为24.6万亿元，占债市债券托管数的96.2%。