“万能险半年报出炉 降息后仍跑输5年期定存”

我听说记者李先生来自上海

中国人民银行在一个月内连续两次下调利率后，目前五年定期存款利率降至4.75%。

但是，根据《每日经济信息》记者7月发布的各大保险公司万能保险结算利率的调查，今年前6个月大部分万能保险结算利率在3.5%~4.75%的区间内，低于业绩比较对象——5年定期存款利率。 其中，本人寿擅长理财两险(万能保险)的结算利率为4%，太平洋保险太平世、长发两险) )万能型

结算利率“低位运行”

据《每日经济信息》记者统计，年上半年主要保险企业的万能保险结算利率普遍维持在“低位运行”的状态。 主要寿险企业的万能保险结算利率在近一年基本维持在4%左右的水平，如中国平安的个人万能保险产品和银险万能保险产品的结算利率，今年上半年一直维持在3.875%和4%的水平。 本保险万能保险的结算利率近一年来一直为4%。

此外，全年较好的万能保险账户结算利率今年也逐月下降。 典型的是泰康人寿(财形终身寿险)万能型)，该账户的结算利率去年8月为5 )，但去年11月降至4.9 )，今年3月~5月分别为4.8 )、4.7 )、4.55%。

分析师表示，万能保险的结算利率还低于5年期定期存款，保险产品的吸引力还没有恢复。 但是，利润是，在目前万能保险结算利率基本“稳定”的情况下，由于其他产品的盈利水平逐渐下降，两者的差距变得不那么“明显”。

记者了解到，7月第一周银行发行财科技商品464头，比6月最后一周的597头减少133头。 从收益率来看，不同期限的银行理财产品预期收益率上限较6月有所下降，3个月以内、3~6个月、6个月~1年以内、1年以上理财产品预期收益率上限分别下降3、20、24、35个基点。 此外，央行进一步降息后，5年定期存款利率从35个基点降至4.75%，与万能保险结算利率的差距进一步缩小。

万能保险的吸引力还有待提高

从居民支出水平来看，年6月，全国居民支出水平比去年同期上升2.2%。 其中，城市上升2.2%，农村上升2.0%。 食品价格上涨3.8%，非食品价格上涨1.4%； 费用上涨了2.3%，服务项目价格上涨了1.9%。 上半年，全国居民支出总额总水平比去年同期上升3.3%。

面对高涨的物价水平，万能保险有必要提高对投保人的吸引力。 《每日经济信息》记者从许多保险企业的代理人那里获悉，万能险目前的困境保险企业已经有了对策，有些保险企业已经主动停止销售万能险产品，一点代理人也不再主动向顾客推荐。

中信建投证券分析师表示，全年5年定期存款利率持续维持在5.5%水平，对保单有较大的替代作用。 此次降息后5年基准利率降至4.75%，保险产品与5年基准利率的差距进一步缩小，对保险产品恢复竞争力有一定的促进作用。 随着利率下降通道的打开，保险产品的竞争力将实质恢复。

长江证券分析师认为，在危险资本结构中，定存类资产比较大，首要得益于协议存款的良好收益率。 在利率下降的大背景下，这一特征难以为继，或者促使保险资金积极调整结构，合理配置资产。

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