“证监会开出18张罚单惩戒 14名保代被亮罚单”

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推荐承销第一个项目的风险越来越高，截至日前，今年已有6个第一个项目因违规被推荐机构和保代吃了18张罚单。 值得观察的是，证券监督管理委员会严惩了初创公司的业绩。

保代14人被开罚单

10月26日，中信证券推荐代表张宁和刘顺明被开罚单，与两名推荐代表一起被处罚的是推荐机构中信证券。 证券监督管理委员会对保荐代表人的处罚是“3个月内不受理保荐代表人负责任的保荐”，保荐机构对中信证券的处罚是“出具警告函”。

处罚中信证券和两名保荐代表人的理由，是针对百隆东方股份有限企业(发行人)首次公开发行股票、项目上市过程中，未能诚信守信、勤勉尽责、发行人多年业绩大幅下滑的情况，向中国证券监督管理委员会提出的发行人会议后的重要事项。

百隆东方股份有限公司简称“百隆东方”，主要从事色纺的研发、生产和销售，于今年5月31日以每股13.6元的价格发行，并于6月12日成功登陆上海证券交易所。 但不久，该公司公布的第二季度报纸显示，今年上半年净利润比去年同期减少72.04%。

与百隆东方情况相似的是珈琲伟股份，即使这家企业业绩发生变化，其推荐机构国泰君安证券和两位推荐代表也紧张，一起被开罚单。 前者被发出“警告函”，后者也同样“3个月内不接受推荐代表负责的推荐”。

和上述4位推荐代表一样，今年以来，14位推荐代表因首次项目违规被开罚单，涉及的首次项目共计6人。 除保荐代表人受到处罚的保荐机构外，还有中信证券和国泰君安，还有东方证券和爱建证券。

对业绩发生变化的人的处罚最严厉

从处罚程度来看，证券监督管理委员会对首次上市以来业绩变化者最为严厉。 今年，因首批项目业绩向保荐机构和保荐人开罚单的有百隆东方和珈琲伟股份，4名保荐代表人的罚单均为“3个月内不受理保荐代表人负责的保荐”，保荐机构的罚单均为“开具警示牌”。

在第一个项目涉及的交易问题中，一个是不能通过评标委员会的评标，然后给罚单。 与这种情况相关的项目有北京星光影视设备科技股份有限公司(简称北京星光)和上海冠华不锈钢制品股份有限公司)。 前者是“尽职调查工作不完全、不完善，没有充分关注该企业未能公布相关人员消息的事实”，后者是“发行人前身上海冠华不锈钢制品有限企业及其新股东的关联核查不充分、证券监督管理委员会”

上述两个最初的失败项目也直接让推荐机构和推荐代表开了罚单。 北京星光东方证券和该企业4名推荐代表一起接受“监管谈话”，上海冠华爱建证券和该企业2名推荐代表一起发出“警告信”。

另外两个被开罚单的项目是道明光学和金河生物，前者“私自制作封后招股证明，提交有复印错误的上市推荐书”是处罚原因，后者“尽职调查工作不完整，对该企业采用的专利失效的事实核查不充分， 但是，这两个首批项目只处罚推荐代表，不处罚推荐机构海通证券和银河证券。