“分红险万能险费率改革将启 险企承保利润恐摊薄”

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经记者黄俊玲从北京出发

随着保监会启动一般型人身保险产品费率市场化改革，红色保险、万能保险费率市场化改革也将重新启动。

年12月27日，保监会副主席黄洪表示，人身保险有望实现年汇率全面市场化。 此外，保监会还将推进财产保险费率改革，建立市场化的商业汽车保险条款收费形成机制。

多家保险公司相关人士向《每日经济信息》记者表示，如果费率放开，对分红保险的影响将比较大，甚至可能引发分红保险市场波动，从而稀释保险企业的保险利润。 “关键要看开放的力量有多大。 ”

年全面启动

年8月5日，保监会启动了普通型人身保险产品费率市场化改革。 其具体副本包括两个方面。 一是放开普通型人身保险预定利率，将定价权交给企业和市场。 常规型人身保险的预定利率由保险企业慎重基本自行决定，不再实施2.5%的上限限制。 二是确定法定责任准备金的判断利率标准，加强准备金和偿付能力的监管约束，防范经营风险。 改革后新发行的一般型人身保险单认为，法定责任准备金利率不得超过保单预定利率和3.5%小者。

根据上述规定，以前流传的人身保险产品预定利率不再受2.5%的限制。 预定利率低于3.5%的，保险企业开发以前流传下来的保险产品只要向保监会备案即可，预定利率超过3.5%的，需要委托保监会审查。

保监会启动人身保险费率市场化的总体思路是“开放前沿，管理后端”。 也就是说，前端的产品预定利率由保险企业根据市场供求关系自主明确，后端的准备金判断利率由监管部门明确。

事实上，目前市场上大部分商品房、万能保险产品的最低保证利率仍为2.5%，也就是说其预定利率为2.5%。 保监会迄今为止只启动了人身保险产品以前流传的保险费率改革，还没有涉及分保。

此次保监会副主席黄洪表示，“人身保险有望年实现汇率全面市场化”，意味着人身保险中的红色风险、万能保险汇率改革将于年全面启动。

市场化的力量很重要

一家保险公司的员工陈先生在与《每日经济信息》记者交流时表示，目前保监会没有出台具体细则，对于红色风险、万能保险费率到底放开到什么程度，没有具体的说法。 根据此前流传的风险改革思路，如果将其预定利率定为3.5%，最直接的影响就是产品的最低保证金利率将为3.5%。 这对万能保险的影响并不大，但对红色风险的影响比较大，也有可能引起红色风险市场的波动。 如果一切开放，将影响大部分产品，一点点的保险企业有可能快速发展短期产品走向“竞争收益”，可能与保监会倡导的“保险回归保障”相反。

陈氏认为，全面实现人身保险产品的利率市场化，有可能使保险企业的保险利益变薄。 关键是放开保监会具体细则的力度，如果放开力度大，影响就大。

另一家保险公司的员工何先生认为，从目前的情况来看，红色风险和万能保险的汇率改革步伐可能会变得较为谨慎。 如果改革步伐太大，一点点的保险企业可能会推出高保底的分期付款保险产品。 每年分红的情况下，各保险企业还会比较同行业企业的分红情况，有可能产生较高的分红水平，这将占有较大的担保利润。

何女士向《每日经济信息》记者表示，在放开之前流传的保险预定利率后，一些保险企业借机推出了利率稍高的短期产品，而保监会之所以愿意放开以前流传的保险，是因为保险企业希望保障型产品得到较大的快速发展。 这是因为他预测，红损保险、万能保险的利率放开并不像以前流传的保险力量那么大。 当然保监会也有其他操作方法。 例如，开放尖端保证金利率，但保险企业的资产负债匹配

霍先生认为，如果一些保险企业自身能力欠佳，采取激进的产品战略，造成自身资产负债不一致的问题，那将很危险，几年后可能面临被收购的局面。 因为短期高利率产品占有率高，还款能力消耗得比较快。