“P2P烧钱宣传折射征信困局 业内筹建“去中心化”系统”

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每次经过记者杨珉轩从广州出发

近年来，国内p2p网贷领域发展迅速，与此同时，平台倒闭、业主逃窜等现象也时有出现，但为了杜绝平台风险的发生，百度近期推出了上千家网贷平台。

目前，面对诸多纷繁复杂的局面，此前大额在线宣传的p2p平台，纷纷开始寻求新的在线宣传模式。 其次，为了处理p2p领域的广播通信难题，以及中央银行接入广播通信系统的诸多障碍，业内开始建设“去中心化”的广播通信平台。

p2p平台热衷于通过各种在线宣传计划赚钱，这已经是大家都知道的事件。 百度公布清理计划后，许多平台依然乐在其中，为获取专业媒体人才而争夺。 不仅是流量的引入，其背后折射出的，是p2p领域面临的征信困局。

据《每日经济信息》记者调查，目前国内一线p2p平台多采取指定区间利率制。 也就是说，平台提供指导区间，区间内借款人根据行情自由决定利率。 另一方面，一线以外的平台普遍采用固定利率制。 也就是说，任何项目都将一律采取固定利率。

使用固定利率的平台实际上可以识别风险，减少风险的定价。 在决定固定利率时，平台越来越多地考虑留住投资者，利率高低在很大程度上取决于平台的推广宣传能力。 事实上，利率失真与p2p领域无法共享征信数据的现状无关。

目前，p2p领域央行征信系统的接入还有很多障碍，业内也适时提出了“云征信”的概念，目的是处理p2p领域征信新闻共享的问题。 我发现这个项目已经取得了实质性的进展，但是暂时还没有公开。

中小型平台利率定价面临的挑战/

据《每日经济信息》记者调查，目前国内一线平台多采取指定区间利率制，这意味着平台放弃部分主导权，越来越多地根据市场供求关系决定利率水平。

红岭创投董事长周世平介绍说，红岭创投的借款利率上限为24%，但不设下限。 在低于该上限的前提下，借款人根据市场行情明确借款利率。

业主信用联合创始人杨一夫表示，业主信用借款利率是顾客自主定价的过程，通过最低利率限制来保证投资者的利益。

团贷网首席执行官唐军表示，团贷网平台首先给予借款人利率指导区间，为10%~18%，平台每年从借款人那里收取3%~6%的交易费。

这种指定区间利率制赋予市场越来越多的自由，根据不同项目的风险，市场会给予合理的风险补偿。 其关键是公平的信用评级。

关于这些平台选择的固定利率制，显然没有合理性。 每个项目的风险千差万别，但价格一律相同。

据悉，上述平台对借款人有较为完整的信用评级制度。 据摄影公司张俊介绍，摄影公司的信用评级从hr (最低)到aaa (最高)分为8个等级。 平台对投资者公开过去的成交利率记录，不同信用等级的顾客对应不同的利率。

如果没有处理投资者和借款者之间新闻不对称的完整信用评级制度，平台将利率决定权交给借款者，实际上无益于借款利率的合理定价，反而会增加风险。 建立信用评级制度所需的人力物力、大量的历史成交数据，是目前中小平台最缺乏的。

海外平台为征信企业新闻/

关于欧美的p2p领域，可以看到很多不同。 与国内一线平台的方法不同，欧美p2p平台通常不主动收集客户信用数据，主要以企业征信新闻作为利率形成的依据。

以美国典型平台lendingclub为例，在收到借款客户的借款申请并获得批准后，从experian、transunion、equifax三大征信局获取客户信用数据，以此作为利率制定的依据。 在这个过程中，平台本身没有收集客户的信用资料，而是通过完全独立的第三方获取客户的信用得分，并在筹资过程中不断在平台上显示该得分，以供客户参考。 上述三家征信局通过提供数据受益，与交易是否达成无关。

欧洲代表性的平台zopa的利率制定也与此相似。 zopa企业首先参照equifax的信用报告对借款人进行信用得分，根据信用得分结果结合zopa平台成功借款的利率分布制定借款人的借款利率。

可见，欧美利率制定模式的基本前提是完整先进的外部征信服务，也是国内p2p领域目前最大的缺点。

p2p快速发展被困的国内征信问题/

征信问题不仅关系到国内网络借贷平台的内心烦恼，也关系到投资者的财产安全。

目前国内p2p投资者选择项目，首要考察目标是平台和利率。 资深投资者林先生告诉《每日经济信息》记者:“投资者有一定的利率偏好，在利率相当的平台中选择知名度高、设立时间长的几个进行分散投资，是典型的想法。” 对投资者来说，了解具体的项目几乎是不可能的。

由于各种原因(如业务新闻保密)，多个平台将项目介绍限定为“某企业”、“某项目”，对项目和借款人给予公正合理的风险判断和信用评级更是力不从心。 由于投资者受能源和专业性的限制，也无法对各个项目进行独立深入的考察，因此投资者几乎没有对某个项目识别风险的依据。

在央行征信系统中可以查到部分征信新闻，但由于p2p领域未被访问，央行征信系统只能提供借款人之前流传的金融机构，第一是银行)的信用记录，不适用于与民间借贷层出不穷的p2p领域。 “例如，借款人是否在另一个p2p平台借款，中央银行的征信系统无法查询。 ”网贷房屋首席执行官石鹏峰说。

如果能够轻易获取借款人较为有效的征信消息，不仅有助于降低p2p平台的经营风险和价格，也有助于投资者的风险识别。 事实上，尽管业界许多机构都在探索和努力解决这一问题，但这一困境至今尚未明朗。

目前，访问p2p领域央行征信系统存在一些可能的障碍。 一是p2p业务的法律地位、监管规则尚未确定。 二是领域还处于探索阶段，没有形成领域标准，p2p平台合规申报能力难以满足央行征信系统的要求。 三、目前多个平台的技术力量比较薄弱，与央行征信系统的相互作用存在困难。

石鹏峰认为，p2p领域进入央行征信系统的更大障碍是平台的意愿问题。 “大平台上有大量数据，我不想和小平台共享。 央行一开始要求银行分享征信新闻的时候，遇到了同样的阻力，五大行都很反感。 因为根据央行征信系统的模式，要求全面报送银行，征信新闻完全上报央行。 根据这个模型，显然从短期来看，拥有越来越多数据的大组织付出了越来越多的费用，收入更少的具体在p2p领域，小平台、新平台越来越多。 另外，在p2p领域共享了该新闻，业务新闻有可能泄露，顾客可能会被夺走。 ”

一方面受益于征信报纸的共享，另一方面不想发布自己手中顾客的新闻，因此成为国内p2p平台众多、心情复杂的真实写照。 如果不消除平台带来的种种担忧，p2p的困境很难解决，也是所有垂涎该业务的民间征信机构无法回避的门槛。

“云征信”试图破解新闻共享的难题/

《每日经济信息》记者介绍，网贷之家在年度闭门会议上，提出了“云征信”的概念，目的是处理p2p领域征信新闻共享的问题。 在其闭门会议上，多家p2p平台也提出了业务新闻流失等担忧。 目前，该项目已取得实质性进展，但尚未对外公布。

“最终名称未必称为征信系统，但处理的问题与征信系统相同。 用网络思维处理了p2p领域的新闻共享问题，稍微调整了传统同系统对p2p领域的不适应性。 ”石鹏峰对《每日经济信息》记者说，这个系统名称最终可能没有“征信”一词。 “可能被称为‘多平台借款查询系统’等。 ”

网贷之家的这个系统与之前流传的征信系统最不同的是去中心化，各个平台对自己的征信新闻有绝对的控制权。 石鹏峰认为，这一模式可以消除平台的担忧，在各自可控的范围内共享征信新闻。

“根据这个模型，各个平台的数据还在自己手里，没有将数据提交给某个中心，只是开放了接口供其他人查询。 例如，调查某借款人是否在其他平台借款，结果反馈是否有借款，或者是否有更具体的消息，都是提供新闻的平台 越是开放新闻多的平台，可以咨询的新闻也越多。 这可以形成健全的激励机制。 ”石鹏峰的解体表示。

民间征信系统的建立还存在着新闻共享与保护顾客新闻安全之间的矛盾问题。 最近成立的广东省互联网金融协会自律公约第八条规定:“自觉维护客户合法权益，保守客户新闻秘密。 利用客户提供的新闻，与客户无关，不从事可能损害客户利益的经营活动，不利用客户提供的新闻进行违背国家法律和社会道德的活动。 ”

在这方面，“云征信”系统如何处理上述问题？ 网贷房屋联合创始人麦田表示，查询前先征得顾客许可，将查询范围限定在合理的业务范围内，“不全面曝光”，可以极大地保障私人新闻的安全。

对于将平台掌握的新闻用于“与顾客无关，有可能损害顾客利益的经营活动”的风险，麦田认为领域的自律监管和法律约束是首要的。

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p2p在线宣传以各种奇特的方式进行，房地产商、便利店均为拉客网站

经记者朱丹丹丹从北京出发

这几年，中国的p2p领域发展迅猛，迅猛。 p2p平台也衍生出了很多模型。

最近，《每日经济信息》记者调查发现，目前中国p2p领域的在线宣传手段有所不同。 例如中小企业的嫁接、同城“o2o”模式、便利店、报刊亭、房地产中介等。

“通过各种方式进行在线宣传，简单来说就是节约宣传价格，完全利用资源。 如果找到与便利店等合作的模式，会有助于资源的共享。 ”EmicroCEO陆浪涛指出。

许多业内人士对记者表示，由于目前国内征信体系不完善，纯平台模式难以适应目前的金融环境，许多p2p平台在这种模式下进行了本土化创新，出现了线上与线下相结合的模式。 但是，随着征信体系的不断完善，未来纯在线运营的p2p平台将爆发强大的竞争力。

在线宣传创新模式/

近日，《每日经济信息》记者表示，与宜信(大量线上实体网站和业务员、销售和信用考核主要在线完成)、拍贷(多次重复线上信用考核)等模式不同，一点p2p平台

除了将早期有利可图的网络嫁接小贷企业、翼龙贷同城贷款o2o模式，即p2p变为社区内的一般金融外，Ewechat贷目前还在湖南与便利店、报刊亭等合作； 北京某3月刚成立的p2p平台以房地产中介为抓手开展业务。

是一个急需提高融资规模的中小企业，同时渴望投资标的，提高交易规模的p2p平台。 基于此，以有利网为首的几个平台选择了在线与小额贷款机构一起设计产品，在线寻找客户。

所谓与中小贷款机构合作的模式，是指考虑到网上无法完成对借款人的信用调查，平台借用现有中小贷款企业的资源，以其责任快速发展网上借款人，完成客户的信用调查、考核、贷款后的管理、催收等业务。

“采取网上对接有理财诉求的投资者，网上与小融资机构合作的模式，实现资金的有效匹配。 企业在选择合作的小规模融资机构时，一般要选择成熟的信用征信技术、连锁化经营、商业模式先进的小规模融资机构进行对接，要求小规模融资机构向推荐的借款客户提供100%的本息担保，借款人违约时直接进行代偿，并进行投资 ”有利的网络人士指出。

另外，同城“o2o”模式已成为在线宣传的重要方法之一。

“在‘同城O2O’模式下，企业在全国数百个城市设立了运营中心，深入社区和乡镇开设了贷款、理财体验店。 “同城o2o”贷款是指借款客户只能在设有翼龙信贷网络运营中心的城市申请贷款，在该地长期居住并持有固定资产。 该地运营中心对借款客户进行贷款前尽职调查，进行家访，以家庭为单位全面判断其借款用途、信用状况、经济状况和还款能力等，必要时完成贷款后的管理工作； 借款客户和放贷客户之间的交易完全在线进行。 ”提出该城概念的第一位翼龙信贷的内部相关人士介绍说。

除了上述模式外，p2p平台还将目光投向了房地产商、便利店和报刊亭。

“目前，企业正在与北京大部分房地产商合作。 操作模式是房地产商向平台介绍需要短期贷款的顾客，平台对顾客进行资质审查，决定是否向该顾客贷款。 ”北京地区p2p平台总经理介绍如下。

谈风控，他进一步指出风控模型是平台的核心竞争力。 首先，房地产商相当于已经做了简单的风控。 那是因为以顾客是否是唯一的住宅、每月供给多少等新闻为对象。其次，房地产商向平台推荐后，平台以借款人有多少还款方法为切入点，了解顾客的借款金额和资产价值。

深圳微信在湖南采取线上便利店、报刊亭等合作模式，形成业务联盟，实现资源共享。

小额信贷首席执行官陆浪涛告诉《每日经济信息》记者，其首要运营模式是以遍布全城的便利店、报刊亭为企业推荐联盟的基地，利用现有便利店作为业务广告营销的切入点，以店内行人带来的广告效应为潜在的借款客户。 企业借助便利店潜在借款客户的输入来实现业务开拓的目标，并且节省大量的营销费用，从而达到双赢的目的。

陆浪涛向《每日经济信息》记者讲述了EMC信贷上的借款项目

(目前合作模式借款额1万~5万) )的风险控制、整体风险控制战略)件数多、件数少、分散风险、控制整体违约率、以收益覆盖风险，单个业务逾期对企业整体风险的冲击

p2p最终返回纯中介模式/

p2p企业最早起源于国外，作为单纯的网络中介，只负责制定交易规则和提供交易平台，是一种纯粹的在线商业模式。 但是，我国许多p2p企业和机构结合国外经验、国内现状和自身具体情况，形成了我国“本土化”的p2p互联网借贷模式，即线上与线下相结合的模式。

“许多p2p平台在模式上进行了本土化创新，出现了线上和线下相结合的模式。 这是我国p2p模式快速发展的第一阶段。 未来，征信体系完善后，国内p2p最终也会回归纯中介平台的模式。 ”上述翼龙信贷的内幕指出。

金砖四国魏伟也指出，中国主流p2p选择在线模式有其原因，美国有数百年的金融实践，其征信、评级、第三方数据是透明的。 相比之下，中国金融市场的新闻化还不够。 迄今为止，市场上没有实证的技术手段来应对网上筹资管理问题，网上催收更是困难重重，从根本上来说，就是征信系统以前无法缓解。 这个阶段线上筹资管理真的很冒险，今后一段时间内，线上筹资管理的中国p2p模式将成为主流。

陆浪涛也向《每日经济信息》记者表示，首要原因是目前国内征信体系不完善，没有出具比较完善的信用报告的第三方机构，不容易掌握顾客的信用风险。 所以，为了更好地了解借款客户的信用状况，现有的p2p企业只能像银行一样，增加现场征信——尽职调查。 通过现场征信验证顾客的基本情况、资产情况及还款能力的判断。 对目前央行信用报告和网络信用报告无关的复印件和情况在线用现场信用报告进行补充。 但是，随着国内征信体系的投资和新闻共享，征信体系不断完善，政府管理者也越来越受到重视。

陆浪涛指出，在这一模式中，首先要控制风险，其次要提高信用征信效率，缩短征信时间，但实际上这两个方面是相反的。 因此，领域的经验和顾客服务意识变得尤为重要。

纯粹的在线模式的未来更有前景/

那么，未来的p2p模式怎么样？

“未来，纯网上运营的p2p贷款企业将发挥强大的竞争力。 在p2p贷款本土化的过程中，从资金诉求挖掘、风险控制尽职调查、抵押担保到投资注资等各个方面，都结合了大量的网上经营活动。 虽然短期内满足了客户的诉求，但这违背了p2p贷款更方便、在互联网环境中发挥最大效果的初衷。 ’艾瑞咨询解体师指出。

他进一步指出，未来在线p2p企业快速发展的可能性远远高于过度依赖在线操作的企业。 短期内，网上结合在国内p2p初期起到了保护作用，但从长期来看，过度的网上活动将失去p2p的普适性，成为只为个别资金群体服务的工具，失去生命力。

网上绑定的p2p贷款企业必须尽快建立只做网上业务的投融资平台，树立企业形象，在领域内寡头出现之前，为自身未来快速发展奠定基础。

陆浪涛也向《每日经济信息》记者指出，在目前的信用体系下，肯定是线上与线下结合的模式为主，但随着征信体系的完整性和大数据的应用，纯线上模式一定会更多。 因为，纯线上模式出于p2p的初衷(回归个人对个人的借贷关系，让金融脱媒)，p2p平台只是交易中介平台，为交易过程提供相应的保障。 保障交易的安全完成