“银行多渠道再融资 华夏发二级资本债”

经记者张威从北京出发

昨天( 7月21日)，华夏银行在中国债券新闻网上宣布，将于本月24日发行100亿可减记条款的二级资本债务。

根据2009年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本管理办法》)，资本充足率对大型银行的监管要求为11.5%，资本充足率对中小银行的监管要求为10.5%。

其中，年末，系统重要银行资本充足率水平的最低监管标准为9.9%。

《每日经济信息》记者观察到，出于核心一级资本压力，银行除发行二级资本债务补充二级资本外，还开始通过优先股、定向增资融资。

密集发行二级资本债务

根据华夏银行发布的公告，本月24日、25日两天在银行间市场招标发行100亿元以下人民币二级资本债券，期限为10年，5年末拥有有先决条件的发行人回购权。

公告称，本期债券不包括利率反弹机制和其他清偿激励机制，使用固定利率募集用于补充二次资本的全部资金。 上海新世纪资讯判断投资服务有限企业将华夏银行主体信用等级评定为aaa，本期债券信用等级评定为aaa。

华夏银行今年一季度的数据显示，该银行资本充足率为9.93%。

另外，从上市银行的季度报告数据来看，股份制银行的资本充足率整体低于大银行。 根据《资本管理办法》，中行的资本充足率为12.05%，农行为11.87%，工行为13.22%，建行为13.50%。 另一方面，在股份银行，兴业银行的资本充足率为11.06%，光大银行为10.21%，民生银行为11.03%。

因此，股份制银行发行二级资本债务的积极性和速度也高于大银行。 《每日经济信息》记者根据中国债券新闻网统计，迄今为止，包括锦州银行、民生银行、江南农商行、平安银行、厦门国际银行、招商银行、杭州银行等在内的10家银行发行了842亿元规模的次级资本债务。

定向增资将破例引起关注

自《资本管理办法》施行以来，许多银行面临资本压力，除了发行二级资本债务以补充资本外，还有上市或发行优先股以补充资本的银行。

例如，浦发银行、农行、中行等分别公布了300亿元、800亿元、1000亿元的优先股发行预案。

7月15日，平安银行董事会通过决议，拟通过非公开发行办法，对包括平安资源管理等在内的200名以下规定的投资者，发行最多2亿股优先股，募集200亿元以下资金，以补充该银行其他一级资本。 另外，计划对包括中国平安在内的10名以下投资者，不公开发行10.7亿股普通股，融资不超过100亿元。

今年以来，银行通过各种渠道融资超过4000亿。

值得观察的是，银行公布定向增发融资计划是否存在破格问题备受市场关注。 根据平安银行定增案，此次发行价不低于定价基准日前20个交易日企业股票交易平均价格的95%，即9.34元/股。 投资者表示，企业此前曾发表季报和年报，每股净资产达11.8元，9.34元的价格低于每股净资产。

某证券企业银行领域分析师对《每日经济信息》记者表示，平安银行的定向增发并不便宜。 今年做资本公积增资本，相当于10送2，平安银行有无形资产，抵扣可能会溢价。

银河证券首席战略分析师孙建波对《每日经济信息》记者表示，银行不良资产较多是其破绽的首要原因，银行报告的不良现象虽少，但市场信心不高。 一旦破产，就不会影响银行经营。 定向增发和优先股是银行补充核心一级资本的唯一渠道，股票很难正常发行。