“并购金融成银行开源新亮点 业内看好自贸区机会”

经过记者袁君从上海出发

在利率市场化和宏观经济增长放缓的背景下，商业银行很早就开始转变业务方向，并购金融服务等投资领域成为商业银行的另一个盈利增长点。 上周五( 8月8日，浦发银行公布了并购金融服务计划2.0。 整合并购顾问、并购融资两个行业，构建并购金融全产业链模式，试图突出多元化的并购融资服务。

“从以前开始，商业银行的并购金融服务越来越多，是因为公司有并购贷款诉求的时候，就开始了尽职调查、现金流测算、风险管理设计、贷款后的资金管理。 》浦发银行投资银行部总经理杨斌对《每日经济信息》记者表示，以投行思维为主导的并购金融服务，侧重于并购前期的方案设计推进、并购整合促进后的效果等各个环节。

另外，记者观察到，随着自由贸易区的设立和各种政策的开放，跨境并购有望再次迎来高潮。 对此，招商银行上海市分行国际业务部总经理助理倪晓星在接受记者采访时表示，银行利率目前处于较低水平，公司贷款用于并购的价格也相应下降，这些因素都为恢复中的全球并购活动提供了有力的资金支持。

浦发推送2.0服务计划/

并购金融服务计划2.0是指，根据该银行2009年公布的1.0计划，整合并购顾问、并购融资两个行业，构建并购金融全产业链模式，凸显多元化并购融资服务的亮点，

传说以前，商业银行改变了想法，以投行思维迅速发展并购金融业务。 杨斌表示，这首要体现在银行更加重视并购顾问的作用。 也就是说，并购前公司要找中介机构，推进项目谈判，引进战术投资者，进一步协助调查和评估，编制重组方案、融资方案等，并购完成后，并购双方的文化、管理、资金运营、生产经营、人力资源等

《每日经济信息》记者观察到，在并购金融业务的几个行业中，多家商业银行对国资改革相关并购业务表现出浓厚的兴趣。

民生银行投资银行部总经理张立洲表示，“国有企业实行混合所有制改革后，部分地方国有公司转为民营公司，改革后没有企业品牌特征，有通过引进国外知名企业品牌来提高知名度的诉求。 而且，这些公司也希望有机会到海外投资以扩大生产经营规模，各级分行投资领域事务部可以在这一大背景下寻找越来越多的新机会。 ”

其实，在远离金融媒体、利率市场化、宏观经济增长放缓的背景下，以前流传的商业银行已经开始转变业务方向，并购金融服务等投资领域逐渐成为商业银行的另一个盈利增长点。

以浦发银行为例，据该银行年报显示，全年投资领域业务收入达到333.44亿元，占全部业务收入的33%，投资中间业务实现收入32.68亿元，占公共中间业务收入的21%，比去年同期增长81.25%。

“银行可以利用长期积累的信用数据，拉动领域的大规模并购交易。 这不仅可以比较有效地解决过剩产能，在利率差距不断缩小的背景下，还可以扩大银行的业务范围和收入来源，有利于产业的快速发展和银领域的业务扩张。 ”一位银行领域的拆迁师告诉记者。

借助自由贸易区的力量审视跨境并购的前景/

现在，全球并购市场与过去两年相比呈现恢复的迹象，新兴经济体功不可没。 “像中国这样不易受经济危机影响的新兴市场国家，将基于庞大的外汇资金储备，在全球并购中发挥重要意义。 另外，银行利率目前处于较低水平，企业贷款用于并购的价格也相应下降，这些因素都有力地支持了复苏中的全球并购活动。 ”倪晓星告诉《每日经济信息》记者。

此外，国家出台了一系列政策以促进投资便利化。 年9月，上海自由贸易区率先实行海外投资备案制。 今年年初，招商银行上海分行通过弘毅投资自贸区跨境投资平台，从上海自贸区对外投资1.86亿元，与苏宁联合收购pptv，成为自贸区私募股权投资基金“出海”第一号。

“这项海外并购业务最终在短短一周内完成，完成了过去几个月的审批流程。 ”一家企业的财务总经理告诉记者，以前流传下来的对外投资必须经过发改委批准、商委批准后，才能汇到外管局，才能出钱，效率很低。

政策的好向银行展示了迅速发展的机会。 5月8日，民生银行上海自贸区支行成立，是民生总行直属一级支行。 挂牌比较落后，但特点是民生银行将跨境投资领域的业务作为自由贸易区分行的主要产品，协助民营企业完成“走出去”。

洪崎民生银行行长在此前与媒体的采访中表示，民营公司“走出去”大潮是不可逆转的，自由贸易区平台让民营公司“走出去”的最大利益不是资金方面，而是由准考证制变为新闻准备制带来的流程简化。 “当然在自由贸易区，民营公司也可以借用海外资金进行收购，其价格比国内市场要低一些。 ”

但是，“海外资金价格也在动态变化。 这是因为离岸人民币资金本身并不多，诉求上升，资金价格也会上升。 》招商银行上海市分行国际业务部总经理何凌告诉《每日经济信息》记者。