“投连险逆袭 寿险盈利模式悄然试水“管理费””

投资保险依赖于股市的嘴唇，是被称为“基金中的基金”的保险产品，但现在在非标准资产的纠纷中逆袭成功。 表面上看，这是产品蛰居多年后，迫在眉睫、苟延残喘，但更深的意义在于，保险企业开始借用新版的投资保险，尝试转型盈利模式。

有这样的新炉的数据。 全年中国投资保险新增收入289.5亿元，而全年这一数据为83.18亿元，比去年同期增长248%。 这是来自华宝证券最新一期报告的数据，这家父母花了很长时间研究投资保险的证券公司发现，投资保险市场结构正在悄然发生变化。

顺应股市起伏的语境，舶来品的投放风险进入中国已有十多年，共经历了几次大跌。 年，投资保险迎来了快速发展史上的重要转折，在投资收益方面，投资保险账户都取得了良好的正收益。 更重要的是，在产品设计和投资运营方面，投资保险找到了更好的突破口——结合非标准资产。

迄今为止，弘康人寿、国华人寿、光大永明人寿等保险企业开始发行可投资非标准资产的投资保险“类固定收益型账户”。 这打破了以前投保后只能抛出债券、基金、股票等标准化资产的惯例。 但是，年保监会向保险企业发出的《关于规范保险投资账户合并投资若干事项的通知(征求意见稿)》，被视为业内破冰的依据。

据统计，年新上市，网上公开的投资保险账户共有7个，是光永明人寿和国华人寿的旗下账户，均为“类固定收益账户”。 这样的投资保险账户主要投资债权投资计划、不动产投资计划、集合信托计划、保险资产管理计划等非标准资产。

变身“马甲”后，冒险成功翻身咸鱼。 与其他类型的私募基金产品相比，新版投资保险作为嫁接在公共投资者和非标准之间的公募产品，凭借不俗的稳定收益预期和不冗长的投资机制更具竞争力。 网络销售渠道的兴起，为投资风险的快速发展提供了平台。

如果说是年处于危险之中的复活之年的话，那么面临危险的一年预计将迎来“第二个春天”。 随着投资保险设立账户从审查制转为备案制，未来将有更多的保险企业引出投资保险这样的公募产品，结合互联网的特点，开发出越来越多的满足市场诉求的产品。

但这不仅仅是产品的简单逆袭，也隐藏着保险企业借此改变单一盈利模式的强大尝试。 众所周知，目前国内大部分寿险企业的盈利模式过度依赖利差，甚至短利差，这是典型的“靠天吃饭”。

处理这个问题的本质是增加利润来源。 近年来，国际保险公司通过快速发展投资保险、变额养老金等新型保险产品，开始将盈利模式从单纯的利差逐步转移到“利差+管理费”。 这是因为投资保险不保证收益，投资风险完全由顾客承担，保险企业从中赚取管理费第一，所以对保险企业的资本金、偿付能力要求很低。

但必须特别指出的是，随着保险企业在投资保险道路上大步前进，对于投资非标准资产的投资保险账户来说，流动性和项目风险管理是重要因素。 此外，在产品风险控制过程中，也有必要设立对照性的防范措施。

特别是在互联网平台上销售投资保险的保险企业要密切注意投资者的教育 由于投资保险是投资者承担风险的产品，现有的预期收益率概念常常让投资者困惑，保险企业必须避免由此引发保险抵扣风波。