“非洲猪瘟形势严峻 这一猪周期十年罕见”

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预计到2021年，中国生猪存栏将难以恢复到年水平，猪价将长期高位

邵海鹏

“总的来说，疫情形势严峻。 ”4月23日，在介绍第一季度农业农村经济运行情况时，农业和农村畜牧兽医局副局长王俊勋对2009年8月暴发的非洲猪流感疫情做出了这样的评价。

严峻的情况表明，未满9个月，除港澳台地区外，疫情已蔓延至全国31个省、市、自治区。 “截至今年4月22日，中国发生非洲猪流感129起。 目前，疫情累计捕获猪102万头。 ”王俊勋说。

4月17日，农业农村市场和新闻化司司长唐珂在新闻发布会上表示，专家初步预计下半年猪肉价格有可能超过去年同期的70%。

非洲猪流感疫情对中国生猪生产能力的影响在今年春节过后已经开始显现。 猪肉供应迅速下降，猪的价格在3月份淡季上涨。 受食品价格上涨等多种因素的影响，3月份居民支出价格比去年同期上涨2.3%，时隔3个月，居民支出价格指数( cpi )回到了“2时代”。

“市场上猪肉、鸡毛菜等的价格略有上升，但替代的食材也不少。 因为这没什么影响。 ’上海市民王丽近日在接受总公司采访时表示。

因为猪肉涨价了，市民可以选择其他肉类、鸟类来代替。 但是，如果猪肉价格长时间处于高位置，情况可能会多一些，有点复杂。

由于今后的夏天是非洲猪流感疫情的高发时期，不仅要挑战非洲猪流感的防治，猪的价格也很可能加速上涨，继续推高cpi。

兴业证券( 601377 )首席宏观拆船师汪涵团队认为，今年二季度通胀率将上升至2.5%~3.0%的区间。 在中性假设下，二季度cpi增长率将上升至2.5%以上； 如果猪的价格上涨得更快，两个季度猪的价格上涨到17元，两个季度的cpi将比去年同期达到3%。 考虑到猪价格上涨扩散比较激进，第二季度cpi将突破比去年同期增长3%的高点。

该队还表示，猪的价格将高出一轮。 本轮猪的价格将于明年上涨，预计达到25元/公斤。 2019年4季度猪的平均价格预计为12.5、15、17、18元/公斤，年内最高点可能接近20元/公斤。 现在也是结构性的通货膨胀，通过这头猪的价格上涨，货币政策全面收紧的可能性很低。

在未来上涨加速的猪的价格背后

根据中国发生非洲猪流感之前，各国斗争非洲猪流感的国际经验，非洲猪流感的影响不容忽视。

1921年，这种类型的猪流感在肯尼亚发生，从非洲流向欧洲。 从非洲猪流感病毒的感染到根除，西班牙花了35年，从净化措施的实施到根除，葡萄牙也花了10年时间，猪流感病毒从巴西感染到非洲同样落后了7年

针对新一轮的基因ⅱ型非洲猪流感病毒，俄罗斯至今未能净化成功，在10多年间蔓延扩大。

平安证券研究报告指出，参考国际历史经验，以及非洲猪瘟疫情发酵的季节性规律，从5月开始的未来两个月，我国的非洲猪瘟疫情可能会逐渐加剧。

因为到了夏天，寄生虫、老鼠、蚊子泛滥，有助于病毒的感染扩散。 根据俄罗斯的经验，5、6、7、8月份都是非洲猪流感疫情多发月——欧盟、拉脱维亚、波兰疫情从5月份开始加速，7月份达到高发高峰。

由于非洲猪瘟至今尚无较为有效的疫苗，这意味着无论从短期还是长防控周期来看，非洲猪瘟防控压力都很大。

瑞克农产品( 000061 )进口网研究总监林国发向第一财经记者表示，非洲猪流感的持续影响，将长期影响我国国产猪生存栏量的恢复，到2021年，中国生猪生存栏都难以恢复到年水平，猪价将长期高位

政府部门已经采取了一定的措施。 今年3月，华商储备商品管理中心连续3次发布猪肉收纳公告，这从侧面表明，政府担心6~8月猪肉供应疲软。

由于非洲猪流感疫情严重影响生产能力，今年国内猪肉减产幅度远远高于过去几次上涨周期。 林国发表示，2019年政府收藏的3批猪肉，对整体供应不足的影响极小，后期拍卖增加的只是对市场心理的影响。

冠通期货生猪分解师姚桂玲对第一财经记者表示，这个周期受非洲猪流感的影响，价格波动幅度和时间维持长度比以往周期强的概率很大。 现在，在猪的供给方，不仅是父母，国家核心种猪场的生产能力也大幅减少。 亲世代和核心种猪群(原种猪和纯种猪群)的数量大幅减少，至少近三年来猪的供给量将减少。 如果原种猪和纯种猪的数量不能在短时间内迅速补充的话，3年后猪市场的供给也会变得困难。

据农业农村监测，3月猪饲养楼和母猪饲养楼发生了“双重瘫痪”。 猪饲养楼比去年同期减少18.8%，母猪饲养楼比去年同期减少21%，减少幅度、速度为近十年来最大值。

大量进口影响欧美各国的物价水平

猪肉在中国的食品费用中比较大，费用占中国四大肉类的65%左右。 由于猪肉产量大幅减产，猪肉诉求缺口大量出现，刺激了牛羊肉、禽肉、禽蛋的诉求，进而推动了牛羊肉、鸟、蛋、奶的价格上涨，强化了食品通胀预期。

业界预计，在5~8月猪肉和其他食品价格上涨的推动下，cpi将在2.5%以上，并逐步突破3%，不排除通货膨胀的担忧。

据国泰研报报道，从费用结构来看，猪肉仍占鸟类费用的大部分，鸡肉和牛肉之和不到猪肉的40%。 因此，利用习性决定了牛肉、鸡肉对猪肉只存在部分替代性。 据估算，猪肉价格每上涨1%，整体CPI拉动0.04个百分点，其中0.03是自身占有率的贡献，剩下的0.01是对其他商品的拉动作用。

中国是猪肉进口国，同时近年来进口量和出口量差距呈扩大趋势。 年，我国猪肉进口量和出口量分别为119.3万吨、4.2万吨，净进口量达到115.1万吨。

海通证券( 600837 )丁频团队认为，考虑到非洲猪流感疫情，中国存在较大的生产能力缺口，将刺激猪肉的大量进口。

丁频小组认为，在此背景下，中国取消了与美国猪肉进口相比较实施的诸多限制措施，未来美国有可能为重要的猪肉进口增长做出贡献。

中国猪肉减产幅度达到世界猪肉产量的7.5%以上，因此远远大于世界猪肉年贸易量——年世界猪肉贸易总量约800万吨。 因此，猪肉进口不能从根本上处理国内猪肉短缺的问题。

不仅如此，中国猪肉的大量进口也推动了国际市场上猪肉价格的暴涨。 美芝商所( cme )猪肉期货价格自年8月8日起至今上涨1倍以上，目前指数价格为93美分/英镑左右。

由于中国有很大的进口诉求，预计未来6~9个月，cme猪肉指数将上升至150美分/英镑左右，刷新历史最高值。

林国发记者表示，在大部分欧美和南美国家，猪肉占物价指数的比例很小，但中国面临着巨大的肉类诉求缺口，猪肉进口增加，牛羊肉、禽肉进口也增加，推动了世界牛羊肉鸡肉的上涨，在一定程度上符合欧美各国的物价水平

另外，中国生猪存栏大幅下降，也影响到全球大宗农产品的贸易和价格。 预计非洲爆发猪流感后，对饲料的诉求将大幅削减，对大豆蛋白质的诉求将减少，全球大豆将保持弱势运行，严重打击美国农场种植大豆的意愿。 玉米的生产也存在同样的情况。

cpi是影响货币政策的重要因素。 2008年，由于猪价暴涨，中国人民银行多次上调存款准备金率，货币政策吃紧。 但是，10年后的今天，国内经济运行和全球经济的大环境发生了巨大的变化，通货膨胀将成为货币政策的重要考虑因素，但央行最终还是全球考虑了货币政策。