“高收益非标受限 银行信贷结构调整或加速”

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经过记者袁君从上海出发

面对刚刚出台的同业新规，中银领域资产结构调整的速度将加快。

作为一种信贷业务的非标准同业业务，将面临前所未有的规范和约束。 一方面，以维持收益为目的，另一方面面对信用额度的压力，银行新增的信用业务结构如何调整？ “银行越来越有可能尝试高收益高贷款品种，但是这样做在银行不良债权方面存在很大的压力。 ”一位银行领域的拆迁师说。

关于未来信贷业务可行的着力点方向，前面提到的银行领域拆资师认为，未来通过银行自身业务创新和监管的适当放松，新业务将能够满足融资诉求。

新规则会使挤出效果短期内恶化

《127号文》(即近日央行等五部门联合印发的《关于规范金融机构同业业务的通知》)，确定三方停止回购业务，一律禁止直接或间接、显性或隐性第三方金融机构信用担保，限制同业代办业务，控制同业融资额。

广发证券首席经济学家刘璐辉刘璐辉对《每日经济信息》记者表示，非标准同业业务实际上是银行进行的一种信贷业务，通过同业手段解决，银行规避了信贷额度和信贷存款比的限制，节约了价格，进行了信贷扩张。

那么，在高收益、低价格的非标业务难以粗放式扩张后，银行新增的信贷业务结构将如何调整呢？

“同行业业务的大部分资金实际上并未直接进入实体经济，按照监管层的思路，希望银行阻止类似银行的套利行为，将信贷资源投向实体经济。 ”一位城商行内部的人对记者说，这个方法是否能彻底发挥作用还存有疑问。

“商业银行因为之前流传下来的贷款业务的收益越来越弱，所以会找其他新的方法做。 安全性高的信用品种银行已经赚不到钱了，风险高的信用品种在经济下滑的大环境下，银行也很少接触。 ”上述城商行内部的人说。

《127号文》此时发表，在重构银行低价高收益的非标业务、维持稳定的利润和监管条件的基础上，“银行有可能越来越多地尝试高收益的高贷款品种，但这样做，银行的不良债权方面会有很大的压力。 从整体上看，同业业务管理可能减缓银行类信贷业务的扩张速度。 ”前面提到的银领域的分解师说。

此前，在利率市场化导致的债务人价格上涨的压力下，银行信贷结构进行了调整。 其中，个人住房贷款实际上是银行信贷结构调整的典型“牺牲品”。 “由于整个银行、整个社会的负债价格都在上升，大量的钱被用于软性约束主体，也就是对价格不太敏感的个人，个人住房贷款等低收益、低风险的资产有被挤出的趋势。 ’刘璐辉对记者说。

刘璐辉表示，“127号文”上市后，短期内低收益低风险资产的挤出效果可能会增强。

“同业新规让银行受到更强的资本约束，资产扩张受到很大挑战，这对银行的道德风险起到了长期的正面作用。 但是，文件没有触及资金诉求方，如果软约束主体不能比较有效地退出，短期内也有可能推出更好的政策。 ”。 刘璐辉说。

制约资本压力或银行调整结构

目前，上市银行中，只有兴业银行的同业融入资金余额仅超过负债总额的三分之一。 对此，兴业银行向记者表示，该银行将同时调整资产负债战略，资产方进一步优化资产业务结构，提高收益资产比例，推进资本密集型经营导向的落实。 债务末端还将进一步依托银银平台的特点，挖掘中小金融机构的债务潜力，通过ncd (同业存款)等主动债务工具控制全银行的债务规模、期限结构和利率定价方法，提高资产负债的匹配度。

银行同业业务的调整已经有必要。 事实上，去年中流动性紧张首次暴露了同业业务的风险性，各银行已经开始了包括信贷结构在内的业务结构调整。

但是，资本压力成为制约银行结构调整的主要因素。 《127号文》要求根据同业基础资产的性质，进行相应的资本和准备。

申银万国指出，资本计入是此次同业新规对同业信贷非标业务最重要的制约，如果严格执行，对上市银行资本充足率平均的负面影响为0.62%。

在这种情况下，如何在维持稳定的利润和满足监管条件之间取得平衡，是银行今后必须面对的课题。

关于未来信贷业务可行的着力点方向，前面提到的银行领域分析师认为，未来将通过银行自身业务创新和监管的适当放松，出现新的业务以满足融资诉求。

兴业银行表示，该银行从2009年开始开展同业业务转型。 下一阶段，同业业务转型的重点是以互联网为媒介，快速发展线上与线下相结合的综合财富管理业务，为自身拓展新的业务增长模式。