“民生易贷：金融资产质押打头阵”

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经记者张威从北京出发

平台担保化即将来临，在这方面，最近刚上线的民生贷款就是典型的例子。

民生贷款是民生电子商务公司旗下的p2p平台，其非担保化模式是，除了以前流传的p2p平台通过担保企业、保险企业等第三方或平台本身提供担保外，目前该平台已上市，

民生贷款为什么完全放弃了担保、保险等增信模式？ 那个平台怎么进行风控？ 最近，《每日经济信息》记者采访了民生电商p2p事业部总经理任洪文，逐一解答了这些问题。

总共推进两个融资项目

任洪文表示，平台最初也考虑与第三方担保企业合作，但多数第三方要求反担保，融资价格高，但效率不高。 虽然也可以考虑与保险企业合作，但在平台审查融资对象后，保险企业将进行复审，预期效果不尽如人意。 “另外，平台如果自己设立子公司向投资者保证，能力有限，毕竟民生电商的注册资本不过30亿元。 ”

因此，民生容易实行平台无担保模式。 洪文认为，目前的金融创新在风控行业仍未摆脱过去流传的金融抵押、担保思路，在互联网金融业，只有融资形式的变化，风控手段才能得到持续的良性快速发展。

记者了解到，民生贷款目前只推行两个融资项目，首批项目只有19万元。 融资对象为汽车零部件经营者，融资金额不足20万元。 第二个项目，融资额达到4400万元，融资方凭合法持有的银行定期存款凭证为投资者设立质押。

“票据是多种多样的金融商品，票据移动次数多，有的背面贴着长笺，有的长达几米。 无论在哪个中间阶段发生问题都需要公司出具证明。 这方面的吹风手段在于承兑银行的审查和票面要素的审查。 在这方面，我们的业务经验比较丰富。 ”据洪文称。

三种商业模式混合

研究发现，民生贷款平台上线后，主要推行票据、存款等金融资产担保模式、公司数据分解+现金流控制、与供应链核心公司合作的风控模式三种模式。

任洪文说，第一种模式的风险系数最低，上线的两个项目都使用了第一种模式。 第二种模式是通过分解公司的经营数据，实现对公司过去经营业绩的总结和对未来经营状况的评价。 另外，公司有稳定可控的现金流，要求其现金流得到比较有效的控制。 实际上把将来的应收账款当成了当铺。 目前，这种商业模式非常适合服务业、餐饮业等弱循环领域。 据了解，该平台将于近期使使用该风险管理模式完成的项目上线。

第三种模式是与供应链中的核心公司合作，通过核心公司的上下级关系，平台越来越考察融资公司与核心制造商之间的履约能力和稳定的合作关系。 在该模型中，除了上述指标外，还统一计算了核心公司领域的稳定性、竞争力。 与核心公司合作，共同管理风险，但不影响平台对融资公司的风险独立评估。 这个商业模式正在进一步探索中。

“未来，我们将与越来越多的衣食住行公司合作，通过平台融资，融资公司向融资者提供其生产的商品以满足投资者的日常诉求。 例如，一家餐饮公司通过平台融资，就会向平台投资者提供代金券。 虽然融资价格没有怎么上涨，但以实物换算，投资者的收益相对上升。 这是我们未来迅速发展的方向。 ”任文说。