“加盟店关停近2300家收入却激增9倍，贵人鸟这笔钱是如何算的？”

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中新经纬客户端于5月22日关闭了吴亦涵加盟店2294家，但相关营业收入增加了10亿元。 近日，贵人鸟( 603555岁)因年报中的这一数据，收到上海证券交易所的咨询函。 中新经纬的客户方阅读企业年度报告发现，贵人鸟加盟店营业收入增加的背后，可能与企业转型直营的战术有关。

年a股上市后，贵人鸟一度从“以前流传的运动鞋服领域”转向“体育领域多元化”，但由于多元化转型不顺利，贵人鸟的业绩持续下滑。 去年，企业再次回到鞋服的本职工作，将企业的销售模式转变为直营。

一位业内人士表示，直营模式已经成为服装领域的快速发展趋势之一，贵人鸟的转型是不得已的。 在服装领域竞争日益激烈的今天，在产品和渠道上都没有竞争力的贵人鸟，要强调重围，就必须面对许多问题。

照片是从贵人鸟的京东旗舰店拍的

加盟店关门收入急剧增加，贵人鸟受到咨询

最近，贵人鸟收到了上海证券交易所的询问信。 根据询问函，贵人鸟要求补充企业在全年加盟店数量大幅减少的情况下，加盟店营业收入大幅增加的理由和合理性。

据贵人鸟年报报道，2009年，企业直营店共1438家，关闭1家，只开业1437家。 加盟代理店新开设了515家店铺，关闭了2809家店铺，共计关闭了2294家店铺。

贵人鸟年门店情况数据来源:贵人鸟年年报

但是，贵人鸟直营店的数量急剧增加，企业直营店的收入只增长到了不到20%。 另一方面，只关闭了2294家加盟店，收入没有减少，收入从每年1.2亿元激增到每年12.01亿元，增长了9倍以上。

另外，从毛利率来看，贵人鸟全年直营店毛利率为32.39%，全年减少3.84%，而加盟店全年毛利率全年增加15.33%，为28.68%，接近直营店水平。

顺便说一下，贵人鸟在年报中表示，年，由于企业原材料价格上涨、自主企业品牌产品产量下降等原因，企业贵人鸟企业品牌产品单位毛利率下降。

对此，中新经纬的客户给贵人鸟企业打电话，其员工表示，企业目前也在积极准备上海证券交易所的咨询函，一有回复马上在网上公布。 现在不方便透露越来越多的消息。

与加盟店的收入增加或直接经营转换相关的

目前，贵人鸟尚未回复上海证券交易所的询证函，但中新经纬客户在阅读贵人鸟年报和公告时发现，贵人鸟加盟店营业收入惊人增长的背景，可能与企业全年直营的转行战术和企业财务报告的编制有关。

年8月，贵人鸟董事会通过《优化销售模式及在各地区设立企业的议案》，将贵人鸟企业品牌产品的终端销售模式细分为直营店(包括纯直营店和类直营店)和加盟店模式。

其中，直营店模式分为两种。 第一个是纯直营销售，是贵人鸟自己开设的独立店铺，直接面向客户销售，由贵人鸟负责店铺管理工作，承担管理费用。 二是直营销售，由加盟店筹资，设立店铺，将店铺的内部管理委托给企业。 加盟店模式是指加盟店开设的独立店铺，由加盟店负责店铺管理工作，承担管理费用。 加盟店在统一执行贵人鸟企业品牌运营制度的基础上自主运营。

迄今为止，贵人鸟的销售渠道大多由经销商自主经营。 也就是说，我使用了上述的加盟店模式。 但是，自去年以来，贵人鸟直营店数量从年末的4家大幅增加到年末的1441家，加盟代理商从年末的3726家减少到1432家。

年12月11日，贵人鸟公告称，企业以1.47亿元向部分经销商购买区域市场销售渠道资源(包括互联网、店铺、商场实体等联营渠道和区域流通渠道等)，并于年初以来向这些经销商从贵人鸟购买，但仍对外销售

也就是说，如果贵人鸟将从经销商处购买的这4.19亿元未售出的贵人鸟品牌商品纳入企业加盟店收入，今年企业加盟店的收入将增加4.19亿元。

除了这种可能性之外，中新经纬的客户方面还在2009年的年报中表示，贵人鸟企业品牌的运营模式以批发为主，因此加盟店的销售收入状况无法统计。 因为这家加盟店的收入不包括贵人鸟企业品牌。 但是，这种表现并未出现在企业的年度报告中。

也就是说，贵人鸟加盟店的年营业收入大幅增加，可能与企业年间贵人鸟品牌商的商品销售收入也包含在加盟店收入之中有关。

年度报告显示，贵人鸟品牌年货销售收入10.95亿元，但值得指出的是，贵人鸟企业品牌销售收入不仅来自加盟店，也来自企业直营店。 去年，贵人鸟直营店收入8亿6500万元。

年度贵人鸟各企业品牌盈利情况数据来源:贵人鸟年报

财务报告没有明确这8亿6500万元直营店的收入是否全部属于销售贵人鸟品牌的商家，但简单计算一下，如果企业一年将贵人鸟企业品牌的收入也纳入加盟店的收入，贵人鸟加盟店的收入至少比去年高2

根据上述可能性计算，全年贵人鸟加盟店收入激增的10.87亿元，至少可以说明增长了6.49亿元，但仍有近4亿元的收入增长存在疑问。 另外，加盟店的毛利率大幅上升，也有必要由贵人鸟企业来说明。

专家:贵人鸟向直营模式的转换是不得已的

可见，贵人鸟加盟店的收入问题与企业对全年经销商模式进行了较大的调整，并向直营模式转型有关。 在这之前的几年里，贵人鸟通过大举收购尝试了多样化的变革。

业内人士表示，贵人鸟多样化努力的失败，反映了企业战术规划能力的缺陷，如今重返本职工作转型直营也是不得已的选择。

战术定位专家、九德定位咨询企业创始人徐雄俊向中新经纬客户方指出，贵人鸟之所以向直营转型，首要是因为时代发生了变化。 “在中国经济迄今为止迅速发展的时期，贵人鸟这样的国产企业品牌要想攻占城堡，必须以经销商模式迅速上马，但现在随着服装市场的迅速发展，质量和企业品牌的建设变得更加重要。 传统的经销商模式对终端渠道的控制能力很弱，再加上网络的冲击。 服装领域的许多企业品牌不得不选择向直营模式转型。 ”

“其实，贵人鸟的变革也是不得已的。 从内部来看，贵人鸟曾经打造过三四线城市的市场，随着城市化的快速发展，这些市场的潜力逐渐减弱，加之服装市场的激烈竞争，贵人鸟的企业品牌对加盟商的吸引力也越来越小。 从外部来看，从加盟店转型为直营店是全领域的大趋势之一，不仅仅是贵人鸟，现在大部分服装企业品牌都在转型为直营店模式。 ”服装领域的专家马岗对中新经纬的顾客们说。

对贵鸟未来的快速发展，马岗无望。 目前服装领域竞争激烈，但在贵人鸟看来，目前企业在产品和渠道上竞争力不足。 另外，我认为，这几年多元化快速发展的失败，在一定程度上反映了企业管理层战术规划的不足，目前，即使企业转型直营回归本职，形势依然艰难。

“在服装领域，如果一个企业品牌不能在领域中数一数二，企业就不容易盈利。 目前，在体育服装领域，耐克和阿迪垄断着中高端企业品牌，国产企业品牌只能在中低端竞争的越来越多。 在这种情况下，贵人鸟只有在众多国产企业品牌中找到自己的定位，找到自身独特化、差异化的优势，摆脱产品同质化的问题，才能为客户找到购买理由。 目前，贵人鸟对自身的定位仍然非常模糊。 ”徐雄俊说。 (中新经纬APP ) )。