“四大行6月末存款大升 全月新增存款达1.8万亿”

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●利率市场化加速发展的情况下，银行存款的波动扩大、稳定性下降、成为常态

●专家认为，应逐渐减弱贷款比例的监管要求，转为资产负债全面一致的流动性风险管理

半年刚过，银行存款年再次出现“闪光点”现象。 据统计，今年6月，4大国有商业银行在经历前两周的存款流失后，月末存款大幅上升，达到1.8万亿元。

6月银行存款“过山车”般的暴跌，体现了今年以来银行存款大幅波动。 年下半年以来，银行存款在季度初大幅减少，在季度末大幅增加，月初减少，月末增加的波动格局愈演愈烈。

存款变动扩大，稳定性下降

据统计，今年3月，主要银行领域金融机构存款大幅增加2.8万亿元，3月下旬新增量占当月的96.3%。 4月上旬存款额减少1兆4000亿元，中旬持续减少近4000亿元。 5月份急剧反弹，增加1.22万亿元，6月上旬银行存款再次减少，季度末存款迅速增加。 此时，银行间资金相对紧张，6月21日，银行间同业拆借利率一度达到4.31%，为今年3月以来的最高点。

“今年以来，随着存款准备金率的下调，银行间流动性相对缓和，贷款稳定增长，但存款波动性相对增大。 其首要原因是，在整体存款增长放缓的背景下，银行面临季度末存款比考核压力和其他投资渠道导致的存款分流，存款、同业存款、资本市场之间资金不断流动。 ”交行首席经济学家连平表示，在金融媒体退出和利率市场化加速发展的情况下，这种存款波动扩大、稳定性下降的状态将来可能成为常态。

近年来，银行同业存款迅速增加，已成为商业银行的重要资金来源。 “另一方面，同业存款不计入银行的存款比审查，季度末审查时，银行只能以高利率提取资金。 ”连平说。 同业存款主要包括银行清算存款、证券企业存款、期货企业存款、基金存款等。 例如，一家大公司集团通过设立财务企业统一管理集团内的资金，财务企业存入银行的资金为同业存款，结果导致部分公司存款变为同业存款。

银行财科技商品、基金等投资产品迅速发展，银行存款特别是个人储蓄存款持续分流。 “银行经常在季度末前一个月左右发行理财产品，一个月后理财产品到期，如果有相当多的资金留在顾客的存款账户，可以增加银行的存款。 ”连平解释说。

今年上半年，银行理财产品仍延续去年的快速发展势头，据普益富数据显示，截至6月30日，商业银行已发行理财产品12968项，达到全年的53%。

存款波动会增加银行资金的价格，增大贷款波动

高工资、存款波动对银行的影响明显。 到了季度末，银行以高利率储蓄后，银行的资金价格将上升，新贷款的波动性也将变大。 特别是最近央行出台了不对称的降息措施，银行存款贷款息差明显缩小，降息给银行带来的价格压力进一步加大。

连平表示，为了避免存款比例“超额”，目前银行特别是中小银行的融资投入基本上是与存款一起进行的，有存款就可以进行融资，这样新融资也形成了月初和季初少、月末和季末多增长的波动格局。 与以前的“早贷、早收益”相比，月末、季度末的突然放贷影响了贷款的收益率，息差也形成了收窄的压力。

另外，存款不稳定性带来了潜在的流动性风险，这就对银行的流动性管理提出了更高的要求，不仅要求银行维持高水平的日常准备金，还依赖同业拆借、同业存款等融资。 由于同业存款利率高于活期存款，银行的资金价格也将上升。

弱化坏账率评估，加强全面流动性风险管理

如何防止银行高利率储蓄，减少存款规模的大幅波动，从而减轻银行的危害？

连平建议扩大存款比评估中的存款范围。 “随着金融市场进一步快速发展，金融媒体退出速度持续加快，直接融资进一步快速发展，同业存款预计将继续快速增长。 但是，由于同业存款不计入正常存款，而是纳入了存款比审查，因此存款同业化会给银行带来存款比的压力。 ”。 平表示，实际上，大部分同业存款比较稳定，存款同业化并未严重影响银行流动性，银行放贷实际上并不缺钱。

取消季度末存款率考核标准，取而代之的是超额准备金率、流动性比率等更全面的银行流动性考核体系。 “如果存款比的审查机制不变，银行季末的‘消磨时间’状况就不会变。 在国外没有存款比的审查。 银行的资金来源越来越多样化。 贷款不依赖存款的多少，只要能确保足够的流动性就没有风险。 ”连平说。

专家建议，应逐步减弱贷款比例监管要求，转为资产负债全面一致的流动性风险管理，重点监管银行资金运用与资金来源整体一致、到期日与重新定价情况一致，更好地管理流动性风险和重新定价风险。

专家还认为，目前银监会只能在月末、季末的时候审查业绩，存在一定缺陷。 今后，银监会将监控商业银行每月的每日存款率，要求存款率不得超过每日75%，从而削弱银行的“冲击时点”效应。