“巴塞尔新版流动性指标征言 业内称同业拆借计量趋严”

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经过记者田文会从北京出发

年中国银行领域之间的流动性受到了不小的考验，其背后规模越来越大的同业业务导致了资产负债期限的不匹配是一个重要的影响因素。

最近，银监会在网站上发布了巴塞尔银行监督委员会修订的nsfr意见征集稿，期限为年4月11日。

《每日经济信息》记者发现，针对征求意见稿和年版的相应条款，征求意见稿总体上更加宽松。 但是，据业内人士称，在同业拆借的基础上，nsfr分母项下进行了更严格的计量。

一位大型行风险管理部相关人士对记者表示，首批网络稳定资金比例计量方法比较严格，分子项少，分母比较大，欧美银行的反应大于中国银行。 因为中国的储蓄存款比较多，欧美大银行多做批发业务，在分子项计量方面很吃亏。 现在的修改应该更宽松。

该人士表示，中国的中银领域虽然用老方法也基本完成，但仍出现流动性问题，证明中国中银领域的流动性问题有其自身的优势。

旧指标对中外银行的影响不同/

目前，主要的四大流动性风险监管指标包括流动性覆盖率( lcr )、净稳定资金比率) nsfr )、流动性比率、存款比率，其中流动性覆盖率和净稳定资金比率是巴塞尔协议ⅲ新增的。

年12月，巴塞尔银行监管委员会发布了《baseliii :流动性风险度量的国际框架、标准与监测》，对lcr和nsfr两个指标进行了介绍，并列出了计量方法。

总部设在南方的银行风险管理部门的人对《每日经济信息》记者说，如果管理目标是流动性问题，那么后面追加的两个指标更直接。

中国银监会于年发布了《商业银行流动性风险管理办法(试行) (征求意见稿)》，并纳入lcr和nsfr。 银监会表示，网络稳定资金比例的目的是为商业银行减少资金运用和资金来源的期限不匹配，增加长期稳定的资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的诉求。

一位大资产管理部人士表示，巴塞尔ⅲ对欧美国家的最大影响是流动性指标。 巴塞尔出台针对lcr和nsfr计量的框架性文件后，欧美很多银行不达标，但中国国内的银行基本达标。

他接着说，巴塞尔委员会首先讨论了lcr，该指标的计量方法也可以简单地定稿一些，涉及测算过程的系数和分类方法。 欧美银行觉得原来的计量方法太严格了，之后在分子项“合格高质量流动性资产”上增加了股票投资等，稍微增加了2b级资产。 分母项“未来30天的现金净流出量”中，“非业务关系”的存款流出系数从75%下降到40%。 分子股票投资的增加对中国的银行领域意义不大，但是分母存款流出系数的下降对中国的银行领域是很大的利益。 年末，lcr在全球范围内协商一致。

“迄今为止，巴塞尔对lcr最为专注。 ’上述大型资产管理部的人说。

但是，年末中国银监会发布了新版本的《商业银行流动性风险管理办法(试行) (征求意见稿)》，没有纳入nsfr这一指标。 据当时介绍，巴塞尔委员会正在修订网络稳定资金比例相关标准，计划年底前定稿，修订后银监会将结合我国实际情况，逐步修订完整的流动性方法。

一些指标正在放宽/

《每日经济信息》记者发现，巴塞尔银行监管委员会最新意见征稿的最后，总结了nsfr计量的首要变化。 这包括分子项可用的稳定资金和分母项所需的稳定资金的计量。

可录用存款在年版的净稳定资金比例中没有明确记载，当时很可能得到了0%的asf系数(非金融公司的可录用存款除外)； 目前，所有可录用存款都被列入asf系数为50%的类别。

稳定活期存款和定期存款也有更高的asf系数，其中“稳定”活期存款和定期存款目前获得了95%的asf系数，年版本中只有90%。 “不稳定”的活期存款和定期存款目前获得了90%的asf系数，而版本中只有80%。 积分6个月到1年之间到期的资金来源现在获得了50%的asf系数，而在年度版中asf系数为0%。

一位总部设在南方的银行资产负债管理部相关人士表示，本来净稳定资金比例计量方法就过于严格，没有长期存款就不能发放长期贷款，要求100%备齐1年以上的偏远地区存款。 银行通过三五个月的理财吸入的资金，可以考虑短期贷款，不能考虑长期贷款。 如果凑齐了，银行可能要借钱和还债。 这对欧洲银行的影响很大。 由于欧洲银行领域的长期存款很少，资金主要由同业借贷，特别是中小银行。

在必要的稳定资金( rsf )方面，有些指标趋于宽松，但有些指标趋于苛刻。 在缓慢的变化中，如果有一年内到期的零售和中小企业客户贷款，rsf系数将从年nsfr的85%下降到50%，一些未抵押的非hqla (高质量流动资产)证券、实物交易的商品、交易所交易的股票等资产将

一些资产给予了更严格的审查。 例如，一年内到期的不可延期的非银行金融机构贷款和非hqla (高质量流动资产)证券，在年nsfr版中不需要稳定的资金，但现在被归类为要求50%的rsf系数的类别。

抵押期为6个月(含)至1年之间的hqla )高质量流动资产)在年nsfr版中被视为未抵押，但现在被赋予了50%以上的rsf系数。

期限为6个月(含)到1年的同业拆借现在给出50%的rsf系数，而年版nsfr的系数为0%。 相应地，在分子可使用的稳定资金方面，期限为6个月(含)至1年的同业拆借将得到50%的ASF系数。

一位大资产管理部相关人士表示，从分母rsf来看，同业拆借的计量必须更严格。 项asf的计量与年相比是缓慢还是严格，必须与年的具体科目进行更细致的比较。

可能有水土不服的问题/

总部设在南方的一家银行资产负债管理部相关人士表示，该银行的lcr和ncfr两个指标均为120%多，这两个新指标对资产和负债业务的快速发展仍有影响。 以前长时间抽资金是亏的，可能不需要了，但是年6月流动性紧张后，长时间存款是需要一点的，可以改善期限不匹配的问题。

“nsfr指标(版) ) )的测量我们达成了，但是也有压力。 指标是别的，数据的基础是别的。 ”一位大风险管理部的人说。

一位业内人士表示，巴塞尔监管指标的引入可能存在水土不服的问题。 总部设在上述南方的某银行资产负债管理部的人，以短期流动性指标lcr (流动性覆盖率)为例，其中一点参数基于西方模型。 计量时，中国银行也按标准填写，但有些西方规则不一定适合中国。

在lcr的分子项目“高质量流动资产”中，西方国债可以拿去央行贴现，但中国银行不能直接把国债拿去央行贴现。 现在有短期流动性调节工具( slo )，但主动权也在中央银行手里。 但是他说，由于这些指标来自巴塞尔委员会，中国如果也改变，将会变得谨慎。

上述大型风险管理部的人士认为，中国的流动性管理依靠央行的再贷款。 “我们的流动性问题之一是自觉控制，另一个是央行救助。 ”