“日本限制对韩原材料出口 利好国内面板公司”

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联讯证券李仁波

据报道，日本政府7月1日宣布，该国将从7月4日起限制半导体、oled等材料向韩国出口。 日本企业向韩国出口物品时需要得到日本政府相关部门的许可。 这是日本对日本关于对韩国“二战”工人赔偿终审判决的反体制措施之一。

日本政府限制对韩原材料的出口，日商在上游材料行业的特点明显。 日本政府限制对韩国出口的原材料主要有三种。 1、用于制造手机显示器的含氟聚酰亚胺； 2、用于在集成电路制造中蚀刻硅片的高纯度氟化氢； 3、抗蚀剂，该材料用于将电路图案转印到半导体基板上。 这三种材料主要用于半导体和显示屏产品的制造。 日本制造商基本上垄断了氟聚酰亚胺、氟化氢市场。 世界含氟聚酰亚胺总产量的90%、世界半导体公司的70%的氟化氢来自日本制造商。 光刻胶领域被日本、美国的相关企业所垄断。 达到了jsr (市占有率28 )、东京应化( 21 )、信越) 13 )、富士电子材料( 10 )，这4家日本制造商的市占有率共计72 )。 另外，美国所罗门哈斯市占15%，其他占13%。 根据规定，日本制造商向韩国顾客提供这些资料需要向日本政府申请，得到批准后再提供，日本媒体预计批准过程需要3个月。

如果找不到替代供应商，会影响下游客户。 韩国是全球半导体和显示面板的重镇。 三星、sk高力士、lg等是全球重要的存储、显示面板供应商。 这些韩国制造商采用的含氟聚酰亚胺和高纯度氟化氢大多从日本进口。 日本实行管制措施，意味着韩国的半导体和显示面板制造商现在可能很难得到这些材料的供应。 如果韩国制造商不能马上找到这些材料的替代供应商，将会对韩国的半导体和显示屏产业产生负面影响，并波及到苹果、谷歌、华为、oppo、vivo、索尼等下游客户。

投资提案。 日本对韩国的出口限制持续的话，会给韩国制造商的半导体、显示面板等产品的生产带来负面影响。 中国面板制造商已经成为领域的重要力量，京东方液晶屏的出货量、出货量已经位居世界第一，oled也已经批量供货。 韩国制造商希望，在产量减少、供货延误的情况下，中国制造商可以通过自身的技术实力和产品质量的提高，从这次的事情中获益。 关注:京东方A、深天马A、维信诺、tcl集团。