“内部人士详解P2P运作：先融资后放贷成最大风险”

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经记者张威从北京出发

随着10月民间网贷平台大量案件的爆发，人们对p2p的关注逐渐从案例扩展到了整个领域。

“各个p2p企业为了扩大规模，首先会向理财客户融资。 如果吸收的资金太多，找不到资金的借款人，就投资该资金，但理财客户不知道。 ”一家p2p企业的内部人士表示:“这是所有领域最大的风险！ ”并告诉《每日经济信息》记者。

膨胀的网上交易/

p2p网络贷款是指个人和个人之间通过互联网实现的直接贷款，国内一般称为“所有者贷款”。 p2p贷款平台主要为p2p贷款双方提供新闻流通互动、新闻价值认定和其他促进交易完成的服务，不作为借贷资金的债权债务人，但一些p2p贷款平台事实上也提供资金的中间托管结算服务 据了解，p2p平台有线上模式(完全通过互联网)和线上模式)纸张合约完成)，目前国内的线上交易金额比较大，线上交易比较少。

方(化名)是p2p企业的高级资产管理顾问。 她告诉《每日经济信息》记者，p2p领域已有几年历史，但与以前流传下来的金融领域仍有很大差距，公众认识度并不高。 普遍谈论的是这个领域的安全问题。

一位业内人士告诉记者，资金诉求方需要等钱，理财客户的投资需要等钱。 现实中，p2p企业为了提高运营效率，经常一找到项目就先垫付钱，然后发行理财项目。

所在的企业、营业员一边寻找借款人，一边寻找投资理财的顾客。 借款人需要借入资金，企业对其进行判断，如果审查合格，则借款形成债权。 之后，企业寻找理财客户，将债权交给理财客户。

研究发现，在p2p企业中，贷款人与投资人基本上不是“一对一”的关系，而是以分散投资人的风险为首要目的。

当事人告诉记者，贷款过程中担保企业进来，担保企业按照保额收取费用，部分p2p企业本身由担保企业转型，所以自己担保自己，稍微正规一点的大型p2p企业委托第三方担保。

区域透明度低/

据《每日经济信息》记者介绍，国外大部分p2p企业使用在线模式。 p2p平台有一个菜单，上面刊登了借款金额、资金用途等众多借款人的新闻，投资者可以据此自行选择将资金借给谁、借款多少。

但是，根据方，将中国理财客户的资金借给谁可以由p2p企业决定。 因为国内p2p企业通常将资金借给贷款人形成债权，然后再向投资者融资将债权转让给投资者。 但是，这使得许多p2p企业的融资规模和融资规模完全失衡。

关于平台融资的具体操作方法，中方表示:“国内p2p领域的透明度较低。 投资者向借款人借钱，但从平台企业获取借款人的所有资料并不容易。 在这种情况下，p2p企业伪造虚假借款人很容易，注册某人身份证的新闻，告诉投资者是债权关系，投资者查不到借款人新闻的真伪。 ”

那么，如果p2p企业融资过多，找不到借款人怎么办呢？

方告诉记者，p2p是暴利领域，目前客户向他们企业贷款，无担保贷款10万的年利率为34%~48%，100万元年的话利率为30%，所以一些p2p企业在赌博。 融资的年利率为12%，但只要找到大公司融资，几个月就能收回。

方表示，目前p2p领域最大的风险是个别p2p企业先融资后放款，如果融资额过大，找不到借款人，就会想办法充分利用剩余资金。 但是，在“生存”的过程中，不能保证理财投资者的收益。