“国开行专项ABS首发盘活存量支持铁路建设”

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每次经过记者杨珉轩从广州出发

昨天( 11月18日)，国家开发银行在银行间债市发行了年第一期开元铁路专项信用资产支持证券，金额为80亿元。

根据招标情况，本期证券认购倍率为1.1倍，中标利率为5.6%。 一位银行债券拆股师告诉《每日经济信息》记者，这次证券招标的结果，越来越多地与债市近期的走势有关。

资产证券化产品第一票

11月11日，国开行在中国债券新闻网发布铁路信贷资产支持证券发行文件。 根据发行文件，本期证券发行规模80亿元，分为一级优先证券，其中公开招标额76亿元，其余4亿元按风险基本由国开行持有。 法定到期日和预期到期日均为年7月12日，加权平均期限为1.64年。

11月18日，首付80亿元发行完毕。 国家开行官网公告显示，此次发行的铁路信贷资产支持证券总额为200亿元，分三期发行，前80亿元由国家发行人为发起人，中信信托有限责任企业为发行人。 该信贷资产证券化产品的资产池为铁路总企业贷款。 根据央行11月18日的公告，本期证券是根据8月28日国务院常务会议的决定，在信用资产证券化试点中的首次单一信用资产证券化产品。 央行公告称，此次证券发行将有助于国家开发银行将活期信贷资源继续用于棚户区改造和国家要点项目。 公告称，此次发放的信贷规模将用于铁路、棚户区改造等重要行业建设项目。

“要完成铁路建设的任务，没有6000亿元是拿不到的。 光靠财政资金和贷款是不够的，现在很多项目资金不足。 钱不够当然要想办法。 》中国工程院院士王梦恕此前在接受《每日经济信息》记者采访时这样评价国开行的特别abs计划。

与招标结果或债市动向有关

此前，一位信托领域专家向《每日经济信息》记者表示，此次国家开发银行发行的资产支持证券，呼应了国务院关于《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》。

根据国家开发银行11月11日公布的发行文件，本期资产支持证券为浮动利率证券(基准利率为中国人民银行公布的1-3年期贷款利率，即6.15% )，票面年利率为基准利率加上基本利差，基本利差区间为-0.85%~-0.55% 据此计算，本期证券的发行利率区间为5.3%~5.6%。

根据昨天的招标情况，本期证券认购倍率为1.1倍，中标利率为5.6%，跌到区间上限。 一位银行债券分析师告诉《每日经济信息》记者，此次发行的资产支持证券国开行后，基础资产为基本建设贷款，安全性和评级较高，但对资金提供者来说只是其中的一个因素。 这次证券招标的结果与越来越多的债市的近期动向有关。 “最近，债市供给充足，诉求薄弱，这一波调整市场的买盘很少涉及。 另一方面，像国开行这样的资产支持证券的流动性也不太好。 ”。