“解码P2P网贷的N种O2O玩法：仍存项目衔接不畅和监管难题”

经记者邓莉苹果出生于深圳

最近，o2o这个电子商务行业的热门词汇在p2p网贷领域也广泛使用，很多p2p平台喜欢把正在使用的模型称为o2o模型。 o2o，即online to offline (线上/从线上到线上)，是指将线上的商机与网络结合，使网络成为线上交易的前台。 另一方面，在p2p网贷行业，使用o2o模式的平台越来越多地使用在线项目审核与控制、在线资金募集的操作模式。 这次我们来看看领域，分析o2o的各种模式。

8月18日晚，总部设在深圳的前海汇金丰p2p平台正式上线，并确定提出“线上与线下并行运营的o2o方法”。

事实上，不仅是新线上的前海汇金丰，国内更多的p2p网贷平台都在使用o2o模式。 据接受采访的多位业内人士介绍，由于借款人征信、大数据风俗管理等不成熟，普通投资者无法从网上获取相关情况，平台只能在线调查，从而防范风险。

但是，o2o模式也存在一定的法律风险和政策风险，毕竟这种方式没有得到监管和法律的同意。

p2p本地化的选择

国外大多是纯在线的新闻中介和交易平台，但国内p2p平台有纯在线模式和在线结合模式。

“中国最早的p2p平台直接复制国外模式，做纯新闻中介。 但是，在我国信贷市场不成熟的情况下，特别是借款人征信方面的新闻不对称，大数据征信时间也不成熟，平台只能在线了解借款人征信情况，普通投资者无法了解，平台下线， 因此，借款方离线控制是理所当然的趋势。 ”共富网首席执行官隋阿宁对《每日经济信息》的记者说。

在国内建立的几个较早的p2p平台中，拍卖贷除了仍然重复使用纯线上模式外，迄今为止，大部分p2p平台都是线上和线下结合的模式，即线上，

“我们现在的投资、交易和客户新闻都是通过网络进行的，但信贷前和信贷后还不能单纯在线。 需要在线进行。 ”翼龙贷首席执行官王思聪说。

隋阿宁表示，o2o完成了投资方的网络化，并对借款方的资质进行了在线考核，以保证信贷资产的质量。 p2p可以在互联网上建立较大的投资目的地资金入口，但在目前这种市场环境下，不容易建立较大的借款人入口，因此o2o成为了目前p2p网贷领域的选择。

实践中还存在难题

在实际运用中，如何完善线上与线下的结合，还是需要平台有一定的风控能力，否则可能会出现没有投资项目、资金积压、没有合适的项目等问题。

“如果项目跟不上，投资者的资金无法在平台上产生收益，就有可能挪用资金，对平台的运营产生巨大的影响。 ”在此之前，一个p2p平台的运营者告诉“每日经济信息”记者，如果平台上的项目太多，目标就会不满，项目持续时间太长，所以必须让他们在最佳状态下循环

但是，现实中，稍微大一点的“标记”也需要争夺。 随着项目来源的扩大，平台离线团队的壮大，项目过多也会带来很多问题。

与此不同，网上招投标和网上快速发展项目的方法尚未得到监管和法律的认同，一直受到业界的质疑，面临一定的政策风险和法律风险。

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有担保小贷款模式

p2p与外包担保、小贷合作回归中介本质，但风控难

经记者邓莉苹果出生于深圳

p2p平台回归纯新闻中介的呼声越来越高，更多的平台也开始慢慢转型模式，尝试平台担保化，引入担保企业。 而且，许多平台开始直接与担保或中小企业合作，由对方提供项目同时担保，平台不再从事这方面的工作。

以目前已经完成二轮融资的有利网为例，该平台从上线之初就选择了搭建平台的模式。 也就是说，线上对接投资者，线上选择一定水平的中小企业和担保企业进行合作。

根据有利的互联网商业模式，网上与小贷款机构合作，小贷款机构对借款人进行现场调查、征信、初步信用判断以及贷款后管理等。 小贷款机构筛选优质借款人向有利网推荐，对每笔推荐的借款提供100%连带责任担保，逾期、放贷均由小贷款或担保机构全额赔偿。

有利网只是向有投资理财诉求的投资者提供借款项目的各种新闻，包括借款人的背景、借款用途等。 有利网只提供新闻服务，不介入交易环节，作为纯粹的新闻中介平台。

“这种模式的好处是平台可以节约价格，不需要自己组建在线商务团队，而且业务范围也很广，不局限于一个地方，发展很快。 ”一位p2p业界人士对《每日经济信息》记者说。

随着与中小企业和担保企业合作的p2p平台的增加，中小企业和担保企业的高质量项目也变得越来越困难。

一位深圳地区p2p平台负责人此前表示，目前合作方比较难找，太小的担保企业和小贷企业担心平台存在资质问题。 大的企业往往寻找合作的平台，小的平台已经没有谈判能力，很少有利润空之间。

另外，前面提到的p2p拆解商认为，p2p企业如果没有一定的风评管理能力，就无法分辨中小企业和担保企业提供的劣质借款项目，有可能导致经营风险。 另一方面，如果中小企业和担保企业的实力不强，他们就是风险源，业务参差不齐，不能细分，就会造成一定的障碍。

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各企业模式

不同企业的担保项目p2p面临着较高的价格

经记者邓莉苹果出生于深圳

一点p2p网贷企业为了给平台提供足够多的项目，同时保证项目的持续性，方便项目管理，尝试自建团队，同时在全国各地开设分企业，以保证项目的来源。 以深圳地区红岭创投为例，红岭创投是国内老字号的平台，因此投资人数多，平台长期缺乏项目，但如果新项目上线，往往很快就会被抢走/ [

今年以来，红岭创投先后成立合肥、重庆、佛山、南京和深圳分企业，全国已有20多家分企业，今年全国分企业预计将达到30多家。

目前，红岭创投的项目除部分纯标外，其余均来自线上团队，即红岭创投的分企业。 分企业提供项目，由企业风控小组审核通过后，向平台招标。

红岭创投的借款手续，由项目融资客户提交资料，按企业初步审核后，报总部风险管理部，总部审核稿通过后，由企业计财部发放标签，借款人不能自行发放标签，然后按当地企业

除了红岭创投之外，还有很多平台使用企业级模式。 这个模式的问题是，如果引进担保企业不担保项目，项目出现问题后，平台会先行垫付。 在担保化的呼声下，许多这样的平台都引入了风险准备金。

深圳地区p2p平台人士表示，这是为了分企业快速发展网上业务，开发借款人资源。 这个模式的好处是可以自己控制风险，但也考验平台的风控能力。

但是，价格问题、在线快速发展团队、人工成本高是不可避免的。 另外，平台需要良好的内部管理系统，否则容易腐败。

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商圈模式

商圈降贷项目获得价格风险集中考验平台风控

经记者朱丹丹丹从北京出发

最近，《每日经济信息》记者整理了积木盒子、挂靠、共富网等多种p2p平台深耕o2o模式的商圈贷款，即以一家核心公司为枢纽，再以下游公司的融资诉求为中心产生的公司经营贷款。

众多业内人士表示，这种模式可以使平台通过核心公司的直接数据支持筛选出符合平台风险偏好的客户，也可以比较有效地降低网贷平台获取高质量借款人的价格

p2p研究机构棕榈树ceo洪自华表示，挖掘高质量商圈和风控手段的实效是考验该模式可复制性的巨大挑战。 经营圈贷、平台更重视对借款人还款意愿的考察，这也是无担保贷款的考察重点。 此外，该模型也存在一定的系统性风险。

p2p平台深耕商圈信贷

“商圈信贷模式是风控根据核心公司提供的可靠数据和借款公司自身的数据进行整体拆解和对象，其关注的不仅是上下游借款人的经营、财务和还款能力，也是核心公司业务往来对该公司的重要性，是这类公司和核心公司的历史 此外，核心公司作为交易方，特别是作为购买方，也可以通过应付账款等担保方法为贷款提供风险缓解。 当然，商圈信贷是实际的交易背景，需要对核心公司进行非常严格的审查。 ”积木首席执行官董骏解体了。

ceo吴海生表示，商圈模式是利用商会挖掘借款人，首先，中国特有的圈层文化是其平台开发贷款业务和贷款风控的出发点。 其次，在商圈寻找借款诉求，通过商圈的关联性和社区属性，对借款人形成天然的道德约束，这是贷款风险管理的第一步。 三是商圈内更高层次的人(会长和副会长)向借款人提供担保，或者向相关人员、相关公司寻求共同担保，将承担贷款风险的责任分化为商圈。

共网首席执行官隋阿宁在接受《每日经济信息》记者采访时表示，商圈融资主要包括商圈担保融资、供应链融资、商店经营权担保融资等，无论何种形式，商圈中的公司都需要“拥抱”。 也就是说，需要商圈顶级公司或市场管理方主导与p2p平台谈判，融资后再分给商户钱。 通过市场管理者批量开发市场内的商户，不仅可以应对小商户的户式信用额度小、管理分散的困境，还可以构建市场管理者参与商户监管和管理的平台。 另外，引入商圈的大公司和市场管理者向商户提供担保，可以比较有效地处理一户商户的融资难问题，有利于控制信用风险。

商圈发掘和风控是关键

“核心公司在管理自身财务时，需要及时支付其上游，尽快从下游获得退款，在这一过程中产生了各种会计期的缺口，这是促使平台进入商圈信贷的首要原因。 通过核心公司的引入，平台可以快速营销有融资诉求的上下游公司，同时通过核心公司的直接数据支持，筛选出符合平台风险偏好的客户。 ”董骏拆开说。

隋阿宁说，这个商圈也可以说是供应链金融的模式，对于单一的信用主体，使用商圈融资模式对中小企业和p2p平台来说是双赢的。 首先，降低了p2p平台获得高质量借款人的价格。 在与商圈合作、处理第三方担保的前提下，商圈负责开拓借款项目，平台的首要任务是在线对接投资者，商圈和平台在各自擅长的行业发挥自身特点，达到特点互补。 商圈深耕当地市场，借款项目不断，平台无需建立庞大的在线借款人营销团队，属于轻资产模式，价格可控。 通过这个商圈信用模式，可以建立营销和管理模式，对遇到的这类顾客进行复制和批量开发。

在谈到风险时，洪自华表示，挖掘高质量商圈和风控手段的实效是考验该模式可复制性的巨大挑战。

一位业内人士对《每日经济信息》记者表示，商圈贷款借款者集中在某一行业，其风险集中度也相对较高，对平台的商圈选择能力和风控水平要求也较高。

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加盟模式

同城o2o加盟模式加盟商资格存在风险

经记者邓莉苹果出生于深圳

在p2p急速发展的情况下，似乎以前就流传下来的领域的加盟也开始存在了。 目前，使用加盟模式的p2p平台不多。

以翼龙为例，这种模式被称为同城o2o，在各市、县招募加盟商，由加盟商运营。 加盟商必须是所在地区的人，每个项目借款资金的20%必须来自当地。

根据翼贷的规定，加盟者在当地居住5年以上，必须与一定的人脉有关系，同时缴纳一定的保证金。 加盟商主要是完成贷款新闻的收集和贷款后的管理。 风控还在总部，审查加盟提供的项目。

翼龙贷款董事长王思聪表示，目前翼龙贷款90%来自农村地区，且大部分为无担保贷款，平台坏账率不高。 “优点是朴素。 因为是同城，所以可以比较详细地了解借款人的情况，借贷后的管理很容易。 ”王思聪说。

王思聪表示，平台将根据加盟商的损耗率要求加盟商增加保证金，并要求以家庭为单位借款。

据深圳地区p2p相关人士介绍，加盟模式的常规业务进行了细致的分类。 p2p企业对这样的市场有风控能力，即使价格低一点，风险也可以自己控制。

但是，前面的分析师表示，加盟店通常是个人或小机构，不是正规的小信贷企业或担保企业，没有工作经验，风险管理可能存在问题。 另外，小平台的加盟店为了追求利润，不能严格管理项目，p2p平台的坏账有可能增加。