““去美元化”渐成趋势但道阻且长”

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虽然美元在世界央行外汇储备中所占份额有所减少，但仍处于约40年的中间位置，全球大宗商品和债券发行大部分以美元计价。 由此可见，美元主导的地位在短时间内难以撼动。

国际货币基金组织( imf )最近公布的数据显示，截至去年12月底，美元占世界央行外汇储备的比重降至61.7%，连续第三季度下跌，接近五年来最低。 然后，人民币所占比例逐渐上升，首次超过加拿大元，进入前五。

多年来，基于在全球市场的稳定性，美元是世界央行首选的存款货币。 但是，这几年，“脱美元化”的浪潮越来越激烈。 俄罗斯等许多国家的中央银行正在尝试摆脱美元。

陷入美欧制裁的俄罗斯正在悄悄存钱，以此来打破对美元的依赖。 根据世界黄金协会( wgc )的数据，近十年来，俄罗斯的黄金持有量不断上升，尤其是年事已高。 根据俄罗斯央行的最新数据，今年2月，俄罗斯黄金储备量比1月增加100万盎司(约28.35吨)，为去年11月购买黄金最大的一个月。

不仅如此，4月2日，华尔街见闻还引用了《今日俄罗斯》的报道，称许多俄罗斯银行已经加入了人民币跨境支付系统( cips )。

人民币外汇储备率进入前五

根据imf最近公布的数据，年第四季度，全球所有货币的外汇储备总额增加到11.4万亿美元。 这些外汇储备不包括美联储持有的美元资产，如美国国债和抵押贷款支持证券( mbs )。

此外，以美元计价的外汇储备规模降至6.62万亿美元，美元占世界央行外汇储备的比重从去年9月底的61.9%降至61.7%，连续第三季度下跌，为近5年来最低。

欧元占外汇储备的比例上升到20.7%，为去年第四季度以来最高。 日元占有率从去年的3.6%上升到了年末的5.2%。

年10月1日，随着imf加入货币篮子特别提款权( sdr )，上调至正式全球货币存款，人民币在外汇储备中所占比重逐渐上升，年第四季度达到1.89%，首次超过加拿大元，

嘉盛集团特许金融分析师mattweller在接受《国际金融报》记者采访时表示，人民币在世界央行外汇储备中的份额上升到创纪录的1.89%，是由于近期世界央行外汇配置的变动。 虽然美元的份额有所下降，但仍处于约40年的中间位置。

嘉盛集团亚洲首席技术战略家kelvinwong告诉记者，美元在外汇储备中所占比例有所下降，但暂时不会大幅削弱美元的影响。 原油、铜、铁矿石、黄金等大宗商品大部分以美元计价。 此外，全球发行的债券约40%的份额是美元债券。 由此可见，美元在国际债券和商品市场上仍然起着重要的作用。

俄罗斯多渠道弱化美元的影响很大

美元主导的地位在短期内不会动摇，但特朗普上台以来，推行“美国优先”政策，世界贸易保护主义抬头，公众对美元作为世界货币的信服力一直在争论。

这几年，各国相继开始了“脱美元化”的进程。 在这漫长的道路上，俄罗斯是第一推动者。

俄罗斯央行近年来通过抛出美国国债、买入黄金的方法摆脱了对美元的依赖。 去年9月，俄罗斯总统普京表示:“美元有风险，需要多种货币支付方式，另外，美国的国家债务对美元也构成风险。”

俄罗斯央行公布的数据显示，去年俄罗斯抛售了约85%的美国国债，从去年1月的969亿美元降至11月的128亿美元。 其中，去年3月至5月是俄罗斯抛售美国国债最激烈的时期，累计抛售美国国债规模接近810亿美元。

为了平衡抛售的美国国债，俄罗斯央行通过购买黄金、人民币和欧元实现了资产多元化。

根据世界黄金协会的数据，年，俄罗斯购买了274吨黄金，这个数字占世界央行增收总量的40%。

由于俄罗斯央行储备变动的报告推迟了6个月才公布，4月1日，俄罗斯央行公布了截至去年9月底的外汇储备报告。 其中，人民币占外汇储备的14.4%，高于去年同期1%的美元为22.6%，低于去年同期的46.2%。 欧元的份额从23.9%上升到32.1%。

去年10月，俄央行行长纳比乌利纳在俄国家杜马会议上指出，俄应从美元结算转为其他外汇结算，提出了俄经济“去美元化”的三个主要方向。 纳乌利纳表示，“脱美元化”的主要任务是在国际贸易中转向以其他外币结算。 第二个方向是削弱美元在各银行储备中的作用第三个方向是提高卢布作为本币的吸引力，从而降低美元的吸引力。

对此，俄罗斯建立了自己的支付系统——金融新闻传输系统( spfs )，向所有国际伙伴敞开大门。 此外，俄央行国际合作部外国监管机构关系管理局局长弗拉基米尔·沙波罗夫3月底表示，目前已有多家俄罗斯银行接入人民币跨境银行间支付系统( cips )，可以促进中俄贸易结算服务的便利化、简单化。

多个国家建立独立的支付系统

不仅是俄罗斯，世界许多国家也开始建立独立的支付体系，在美元化的道路上迈出了重要的一步。

国际清算银行( bis )的数据显示，目前美元在所有外汇交易中达到88%，也是原油、黄金、基本金属、农产品( 000061 )等国际大宗商品交易的结算货币，其中80%以上的原油以美元计价交易。

目前，各国基本上都将世界同业银行金融通信协会( societyforworldwideinterbankfinancial tele communications，swift )的支付系统用于交易。

swift成立于1973年5月，是总部设在比利时布鲁塞尔的国际银行间非营利国际合作组织。 swift会员是遍布200多个国家的数以万计的金融机构，每天在这些机构之间移动数万亿的资金。 swift系统的管理者声称自己在政治上是中立的，但实际上，swift系统被认为是由美国统治的。 考虑到国际银行之间在跨境汇市中的垄断地位，swift系统经常被用于处理各种政治问题。 美国利用swift系统对其他国家进行制裁，要求swift封锁、限制被制裁国家的美元交易。

去年12月，欧洲委员会发布“向欧元更强的国际化地位前进”的行动建议，在能源、大宗商品、飞机制造等战术领域增加欧元采用，支持金融交易吸引欧元结算，鼓励开发欧元支付系统，实现欧元国际支付

中国目前启动并运营着cips，不仅为人民币和外汇交易建立了pvp (支付-支付)系统，中国还与近40个国家签署了货币互换协议。

金砖国家也已经着手建设成员国的零售支付和汇款平台框架，打算建立统一的支付体系“金砖国家”。 未来将出现集成积木支付系统的特殊云平台、连接到这些支付系统的在线钱包和手机APP应用程序，如苹果支付。 下载此APP后，客户无论持有哪种货币，都可以在哪个金砖国家购物。 金砖国家可以利用这一点将本国货币作为流通和支付手段进行对外结算。

此外，伊朗和俄罗斯签署了“石油换商品”协议，委内瑞拉也正在推进包括人民币、俄罗斯卢布、印度卢比等在内的新的国际支付系统。 更多的国家加入创新阵营，形成了“去美元化”的协同力量。

拍卖新闻咨询中心合伙人兼投资总监蒋舒此前在接受《国际金融报》记者采访时表示，国际经济快速发展需要本位货币的出现，但这种本位货币天然不是美元，也可以是多种货币。 作为本位货币工作的国家可以从那里获得巨大的货币国际化的利益，因为它负有很大的责任，否则将失去世界的信心。 虽然“脱美元化”的趋势已经出现，但绝不是短期的过程。 从美元取代英镑成为国际本币的历史来看，尽管美国的经济总量早就超过了英国，但只有经历了像二战那样的国际形势剧烈波动，美元对英镑的赶超才能完成，目前正在进行的脱美元进程也将漫长而反复。