“存款利率放开不太容易一步到位”

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经记者邓莉苹果出生于深圳

“这是一个令人兴奋的话题。 ”一位金融领域的人在与《每日经济信息》记者谈论利率市场化时这样说道。

7月19日，央行宣布放开贷款利率下限。 这无疑是中国利率市场化具有重要作用的一步。 但是央行这次没有调整存款利率的波动区间，存款利率上限还没有完全放开。

分析师认为，在存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制尚未建立的情况下，存款方利率市场化不太容易，大额可转让存款是一种较好的转移方式。

存款比审查下的“囚徒困境”

兴业银行首席经济学家鲁政委认为，取消此次贷款利率下限，无疑是中国利率市场化进程中具有里程碑意义的一步。 为了这一步最终趋于稳健，还必须采取其他配套措施，但在其他配套措施中，第一项是金融机构对存款利率的定价自主权必须对称开放。

央行相关负责人回答记者提问说:“从国际成功经验来看，放开存款利率管制是利率市场化改革过程中最重要、风险最大的阶段，需要根据各基础条件的成熟度逐步实施，有序推进。”

鲁政委认为，在放开金融机构对存款利率的自主定价之前，应首先确保金融机构的定价合理。 目前，由于坏账率的存在，金融机构陷入了被动抢夺存款的“囚徒困境”，一旦存款利率上限放开，金融机构无法保证存款利率的定价完全合理。

“现在每个银行都非常重视存款，抢存款是每个银行都面临的问题。 ”深圳地区一位银行官员对《每日经济信息》记者表示:“目前银行的存款利率通常被认为是‘大头’。”

去年，央行允许人民币存款利率提高到基准利率的1.1倍。 央行公布后不久，大部分银行调整了存款利率，目前大部分银行一年的定期存款利率是基准利率的1.1倍。

“现在很多银行为了抢夺存款而通过了理财产品，光凭现在的存款利率水平是很多公司看不到的。 例如6月，财富科技商品的收益率最大达到6%~7%。 ’前述银行家认为，一旦存款利率放开，各银行抢走存款的利率有可能上升。

大额存款或转移方法

“利率市场化应该是存款利率完全开放，但在存款利率开放之前，必须先处理一点问题。 ”复旦大学经济学院的孙立坚教授对《每日经济信息》的记者说。

孙立坚认为，存款利率放开后，银行进入自由竞争时代，这场竞争必然有优胜劣势的问题。 如果银行出了问题，储户的钱怎么保证？ 在利率自由化到来之前，必须引入存款保险制度，保护存款人的利益，跟进存款人的教育。

央行相关负责人在回答记者提问时表示，2003年以来，我国金融机构企业管理改革取得了很大进展，但尚未完全完善，存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制也在逐步建立。

拆船者认为，央行的这种表现意味着下一个存款方的利率市场化不容易。

“将来，需要允许金融机构发行cd (可转让的大额定期存款)； 另外，为了确保存款人的利益，有必要建立存款保险制度。 ”鲁政委表示，各基础条件除了确保金融机构合理定价外，还包括需要存款利率的市场化定价参照。

近来，业界对大额可转让存款和存款保险制度的讨论很多，认为大额可转让存款是利率市场化的良好转移。