“沃克尔规则终获通过 美国将禁止银行自营业务”

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每次被实习记者看到钰景

北京时间12月11日，包括美国联邦存款保险企业( fdic )、FRB及美国证券交易委员会) )在内的5家监管机构投票批准了此前讨论的沃克尔规则( volckerrule )。 该规则禁止银行从事自营业务，限制银行对对冲基金和pe等特定交易工具的投资。

沃克规则的通过标志着美国继20世纪30年代后，金融监管最大的改革，可以防止华尔街目前最核心最赚钱的业务进入更加残酷的监管时代，银行领域再次发生需要政府救援的重大危机。

规则将于明年4月生效/

据悉，沃克规则将于年4月生效，但据美联储称，各银行可在年7月前完成规则要求。

该规则是美联储前主席保罗·沃克提出的，其首要目的是禁止引发2008年金融危机的投机交易。 作为年通过的《多德-弗兰克金融改革法案》的一部分，沃克规则是华尔街各大银行与监管部门之间博弈的第一战场。 监管部门希望沃克规则能阻止金融危机的再次发生，但在银行领域未能分清逐利交易和风险对冲的区别，一直指责其通过会冲击市场。

沃克规则通过后，保罗·沃克说，这有助于恢复社会公众对商业银行的信任和信心。

事实上，如果各大金融机构执行沃克规则，其本身也会起到保护作用，例如像摩根大通一样，可以防止“伦敦鲸鱼”这样的60亿美元的损失。

此外，该规则还要求银行首席执行官必须在每笔交易上签名和授权，并承担相应的责任。 “沃尔克规则阻止银行等金融机构使用政府监管下的资金进行赌博性投机交易，威胁整个金融体系，开创了银行首席执行官必须在企业交易上签字负责的新时代。 ”美国总统奥巴马说。

沃克规则会影响谁？ /

沃克规则在美国总统奥巴马的压力下终于通过了。 美联储表示，哪些资产将首要用于监管大型银行的控股企业，而不是不足10亿美元的“社区银行”。

华尔街银行领域的大公司现在将面临什么？ 该规则确定禁止银行从事两种交易。 第一，禁止银行参与自营交易； 二是禁止银行拥有、赞助或者参加对冲基金和私募基金的业务。

根据彭博新闻的数据，截至第三季度末，在美国各大银行自营业务收入所占比例中，高盛以占总收入44%的比例排名第一。 其次是摩根士丹利，所占比例为32%； 城市与摩根并列第三，均为20%； 紧随其后的是美国银行，占有率仅为14%； 被股东巴菲特期待的富国银行最少，只有2%。 这意味着，如果严重依赖高盛等自营业务的银行按照法则削减自营业务，收入将减少近一半。

分析师表示，对于长达1000页的条款和超过18000字的前言，银行必须首先弄清楚这条规则意味着什么，以及是否有必要取消它们的业务。 对walker规则的执行来说，最困难的是限制自营交易，而且不要让损失成为市或套期保值等合规交易。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，规则的最终版本全方位加强了对银行利用对冲组合进行自营交易的防范，并要求银行提交拆解报告，展示风险对冲的相关性和相关性。

美国银行布莱恩·莫尼汉表示:“企业经营没有受到沃克规则的影响。 在过去的四年里，美国银行出售了对冲基金和增资的私募股权。 ”。