“产品证明一变再变 网络理财遭遇“非标”不自然”

本篇文章2205字，读完约6分钟

经记者朱丹丹丹从北京出发

保险版余额宝的诞生再次备受瞩目，截至昨天( 2月11日) 19点，预约人数超过160万人。 值得注意的是，该产品的证明复印件从“保本保底”到“本金保障”，再到有注释的“保本保底”，一波三折。

当各种具有竞争力的“宝藏”开始尝试对接相对非标准化、非简单化的金融产品时，这种不自然可能不是偶然的。

支付宝( Alipay )的一位员工开始向《每日经济信息》记者介绍“保本保底”时，许多投资者误以为会保证7%的收益率，但事实并非如此。 随后，业务人员尽快进行了调整。

据悉，与该产品对应的保险产品名称为“汇胜1号”元宵特别提供版。 珠江生命内部人士告诉记者，该产品一年内终止合同，将收取3%的保险费。

昨天，也有消息称，腾讯和银行基金共同推进的定期财富科技商品“定投宝”也将于2月14日发行。

证明产品三天内还会有变化

保险版余额宝上市后，引起了众多投资者的认购和业内人士的关注。 仅仅三天时间，这个产品的证明就完全改变了。

《每日经济信息》记者在最初支付宝预约页( Alipay )介绍该产品时观察到，“持续一年的定期高收益”、“约等于普通收益的20倍”、“保本保底”。 2月10日下午，将“保本保底”变更为“本金保障”。 2月11日早晨，将“本金保证”放回“保本保底”。 但是，在四个字之后加上了“*”标记。 后备注称，保本保底是指保证投资本金安全，最低2.5%的年化收益率。

比较三番五次，支付宝( Alipay )的一位员工在接受《每日经济信息》记者采访时，最初介绍“保本保底”后，发现很多投资误以为保证了7%的收益率，业务员及时进行了调整。 变更为“本金保障”后，错过了保险产品保证的2.5%的收益率； 最后对“保本保底”进行注释更加准确、清晰。

值得注意的是，这个产品类型是万能保险产品，是不是要收手续费和保险费？ “我还不太清楚。 具体要等到详细介绍上市日期的产品。 ”上述支付宝( Alipay )者指出。

珠江人寿的一位内幕告诉《每日经济信息》记者，该产品一年内合同期满将收取3%的保险费，但一年后不用。

东莞银行金融市场分析师陈龙表示:“万能保险是一种既有保障又有储蓄功能的保险。 一般来说，顾客支付保险费后，保险公司在扣除初期费用后，资金进入价值账户进行投资。 因为需要保障，从价值账户中扣除相应的保障价格，过了领取保险单后的犹他期就可以部分领取。 ”

从珠江生命官网上看到，“汇胜1号”证明:“初期费用为0，管理费用为0，保障费用为0，取现费用1年后为零。”

金融创新存在风险

去年以来，货币基金的各种宝贝备受欢迎。 通过余额宝上述保险版的产品，似乎证明了多次发生了变化，也证明了同样的互联网理财模式不是什么都可以做的。

君德富投资管理有限企业首席分解师袁建明告诉《每日经济信息》记者，互联网财富科技商品也存在不足。 一种是比较单一的投资，原是货币基金，实际上影响其收益率的因素有限，过去一两年的正常货币基金收益率在4%~5%之间。 二是网络理财是通过网络购买的，网络安全存在一定的风险(例如账户密码等)。 三、为了方便投资者购买，网络理财产品的风险提示有一定的简化()例如购买时没有详细说明)； 四是投资者对产品的投入，实际上不太清楚，投资标的新闻不透明。

袁建明认为，投资者必须对产品经理的实力、理财、产品管理能力有一定的了解和评价以及明确的投资目标。 否则，对投资者非常不利。

“互联网理财的不足，既是其缺点，也是其优点。 正因为监管不到位，其创新速度较快，但正因为监管不到位，非标准化的灰色操作大量存在，成为影子银行高速发展的另一个领域。 ”陈龙指出。

陈氏进一步指出，金融创新总是伴随着风险。 可以说一旦失去风险，金融创新也就没有动力了。 因此，对监管层来说，不仅仅是制定某种限制性的监管政策来打压互联网金融，而是扼杀快速发展的创新业务，监管与创新的博弈也有可能进一步提高风险水平。 正确的方法是通过完善的基础制度和投资者教育，使市场形成风险承担的投资文化，市场的自身快速发展和自身竞争形成优胜劣势的健全环境。

腾讯“定投宝”加入战团

继支付宝( Alipay )宣布2月14日发售余额宝客户端专用2期之后，腾讯和银河基金联合发售的“定投宝”也将于同日发售。

定投宝是“银河定投宝中证腾低价100指数型发起证券投资基金”的简称，是银河基金企业推出的跟踪中证腾低价100指数的基金，据说于今年1月获得批准。

“本周，央行可能不进行回购，加上国库到期，本周市场将回收4800亿元，增加2月17日存款准备金的补充，预计市场将至少提取5500亿元资金。 因此，2月14日~17日市场资金方面很可能会紧张； 而且，随着下周末要因主导资金方面，流动性重叠的可能性很高。 选择在这个时间内上市可以说是短期投资的最佳窗口。 ’陈龙告诉《每日经济信息》记者。

为什么要瞄准定期的理财商品？ 陈氏表示，定期理财商品可以消除市场评价压力和流动性管理压力，因此在产品投资前可以有比较自由的操作空之间，可以较早锁定投资收益，实现产品的预期收益目标。

袁建明认为，原余额宝等互联网财富科技商品以“t+0”的形式，实际上是货币基金，真正的收益有限。 如果资金面宽松，货币基金的4%和5%的收益率不一定会维持。 为了提高产品的收益率，需要一定的锁定期，为了获得高收益肯定投入了多样性。