“股东大会参会率极低 机构怠于参与上市企业治理”

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记者徐皓从上海来到

近日，据中国证券网报道，华商基金企业欲重仓持股的恒生电子常驻董事昨天恒生电子上涨。 事实上，这种组织积极参与上市公司治理的情况非常罕见。 一份调查报告显示，年~年，上海地区上市公司中，6家上市公司的董事会中，仅机构投资者提名的董事就占5.9%。

近日，上海基金同业公会发表了《上海辖区机构投资者参与上市公司治理现状、问题和改进建议》的研究报告，明确了基金等机构“动手投票”的情况。

由上海上市公司协会、上海市基金同业公会、上海市证券同业公会、中证投资者快速发展中心组成的联合项目小组深入调查研究了年~年三年机构参与上市公司治理的情况。 收到了上海地区202家上市公司、11家综合证券企业、2家证券公司类理财企业、36家基金企业的问卷反馈。

项目小组发现机构投资者参与上市公司治理的现状不容乐观。

机构投资者出席股东大会的热情不高，参与率极低。 机构投资者的数量逐年上升，但股东大会的参与比例没有上升，从年到年的三年间，机构投资者的平均参与率分别为8.85%、6.88%、2.62%。

组织主动提出召开股东大会的情况十分罕见，3年来，上海地区上市公司共举办股东大会683次，其中机构投资者提出的举办次数为23次，涉及2家上市公司。

参加股东大会时，机构投资者极少提出问题和议案。 三年来基金企业参加了2263次股东大会，只问了八次问题，录用率为0，期间基金企业没有提出过任何议案。 对于股东大会的议案，机构投资者大部分投赞成票，极少提出不同意见。 对上市公司的问卷调查显示，机构投资者近三年参与投票的几个事项中投同意、反对、弃权票的比例分别为99.80%、0.09%、0.04%。

机构投资者提名的董事所占比例很低。 上海地区上市公司中，6家上市公司的董事会中，有机构投资者指定的董事，占5.9%。

值得观察的是，问卷调查显示，只有23.23%的机构投资者愿意参与公司治理。 大多数机构投资者参与公司治理的意愿通常或不愿。

项目小组认为，制约机构投资者参与上市公司治理的因素包括主观和客观两个方面。 例如，由于上市公司的股权结构为“一股一股”，机构投资者就会招致“人言轻”。 管制对机构投资者持股比例的限制，导致了其“势头淡薄”。 有加强话语权过程繁琐、投资文化和外部环境不理想、自身管理水平不高等因素。

对于此次华商基金在恒生电子的董事常驻，业内也没有引起共鸣。 另外，持有该股的基金经理表示:“我们不认为这一动向对上市公司有实质性的帮助，最终依靠企业自身的经营管理，组织起着最具监督作用。”