“Beyond Meat：是时候看空一波了吗？”

本篇文章1794字，读完约4分钟

编辑注:本文作者华盛顿学院澜星认为，拆解beyond meat (未来肉)人造肉只是噱头吗？ beyond meat (未来肉)的人造肉和真肉相比怎么样？ 是时候看一波了吗？ / h// s2/

资料来源:华盛顿证券

你有没有想过，如果你是“肉食动物”，肉糜看起来最好吃的理由是什么？ 从平底锅上面散发出诱人的肉香味吗？ 口腔内爆炸的丰富肉汁？ 还是嘴唇和牙齿之间清爽的质感？ 虽然植物也有肉类中的营养物质，但是肉类独特美味的口感很久没有被植物完全取代。 但是，前几天加州素食产品企业beyond meat (未来肉)在美国纳斯达克上市，以46美元的价格比25美元的发行价高出了84%。 ipo当天，该公司股价上涨163%，达到65.75美元，创下2008年全球金融危机以来最高的ipo首日，5月7日达到84.39美元。 今天，beyond meat的股价约为69美元。 这个时候，看到空beyond meat的发言相继出现。 人造肉只是噱头吗？ beyond meat (未来肉)的人造肉和真肉相比怎么样？ 是时候看一波了吗？

真的健康好吃吗？ / h// s2/

beyond meat (未来肉)的主要产品“beyond burger (未来汉堡)”上市后，为了满足市场对健康、环境保护、动物待遇的关注，包括比尔·盖茨和莱昂纳多投入了大量资金，大豆等植物

就口味而言，有人认为这种人造肉可以接受，也有人认为与真肉相差甚远。 味道好吃与否，乍一看就是智慧，主观指标通常不能轻易通过文案分解。

但是，从营养学上讲，beyond meat (未来肉)的主要产品“beyond burger”)未来的汉堡包)真的像是主张“绿色健康”吗？ 为了盈利，食品制造业有时是营销意义上最不诚信的领域之一，在很多情况下，这些营销行为影响着公众的健康。 食品制造业有时会因为广告而误导受众。 例如，一瓶矿泉水推动瓶子写“零卡路里”，但实际上没有卡路里。 但是，这让一点也不了解的人们误会这矿泉水可能比其他同类产品更健康。 “beyond burger”(未来汉堡)的包装上写着“不含大豆”和“不含麸质”)“Soy-Free”和“gluten-free”。 完全误解了大众，让大众觉得这是更健康的产品。 真正的牛肉也不包括大豆和面筋啊。

资料来源: beyond meat，华盛顿证券

接下来，让我们来看看未来汉堡包的营养成分。 营养表上写着脂肪的卡路里是170卡路里。 一共270卡路里。 因此，总卡路里的63%来自脂肪。 另外，脂肪每克9卡路里。 因为170卡路里的脂肪约19克，其中5卡路里已经饱和。

资料来源: beyond meat，华盛顿证券

那么，和100克左右( 4oz )的牛肉汉堡比较，可以知道牛肉只有12.5克脂肪，而总卡路里的47%来自脂肪。 也就是说，吃12.5克脂肪的牛肉可以得到30.7克蛋白质，而吃19克脂肪的未来汉堡包只能得到20克蛋白质

资料来源:美国全国银行，华盛顿证券

但是未来的汉堡包有很高的铁含量和零胆固醇。

现在，其顾客是以健康为目的的人们是首要的，随着越来越普及，真相也渐渐为人所知。 这个时候，大家会用更高的成本考虑是否值得买比想象中更健康的人造肉。

评价值

beyond meat的收入每年为1600万美元至8800万美元，这一非常快的增长率反映在增长的股价上。 由于企业还没有盈利，所以p/e对评价值的参考意义不大。 而且，在这样的轻资产企业中，账面资产似乎也不能完全反映事实。

资料来源:美国航天局，华盛顿证券

请从那个销售额开始。 年销售额为8800万美元，其估值约为41亿美元。 请考虑一下评价值与销售额的倍数关系。 评估额/销售额约为50倍。 泰森食品和可口可乐企业的相关数据为1.01和7.47。 也就是说，未来肉的股价相对于销售额较高。 将来，只依赖以素食主义为中心的顾客的市场能否支撑市场价格还存在疑问。

不是应该看(/S2 ) )一波(/(/K0 ) )吗？ / h// s2/

空虽然股价波动这样大的新股风险实际上很大，但是喜欢做空的投资者关注这个股票，看看这个热度走了之后能否回到合理的价格，也是明智的行为。

本文首次在微信公众平台:美股情报局发布。 文案是作者的个人观点，不代表搜狐网的角度。 投资者据此操作，风险请自行承担。