“张承惠：中国金融体系的最大风险是什么？”

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未来的全球金融竞争在很大程度上取决于一国金融业对数字技术的掌握水平，包括收集、掌握、解决和利用新闻的能力，因为数字技术可以大幅提高金融效率。 中国金融体系最大的问题不是金融风险，而是缺乏竞争力。

从短期来看，金融风险防范压力较大； 但是，从中长期以来，没有竞争力是最大的风险。

——cf40特邀成员、国务院快速发展研究中心金融研究所研究员张承惠

本文是作者在2019年4月20日的2019·金融四十人年会暨研讨会平行论坛三《金融科技助力微型公司快速发展》上的评价发言。 / h// s2/

纠正政府和市场的关系

提高金融系统的竞争力

语句|张承惠

张承惠评论

中国金融体系的最大问题

缺乏竞争力

未来全球金融竞争在很大程度上取决于一国金融业掌握数字技术的水平，包括收集、掌握、解决和利用新闻的能力。 因为，数字技术可以大幅提高金融效率。 中国金融体系最大的问题不是金融风险，而是缺乏竞争力。 从过去暴露的风险来看，中国的金融风险还没有到危机(系统性风险)。 从短期来看，金融风险防范压力较大； 但是，从中长期以来，没有竞争力是最大的风险。

可以从 两个维度来注意中国金融系统的竞争力

从国际上看，我国国有四大银行位居世界前四，但中资金融机构出海的话，无法战胜他人。 从上市银行年报披露的境外业务情况来看，中资银行境外收入和境外利润占全部收入和利润的比例不超过10%，从国际标准来看，跨国银行集团在境外市场的业务收入和利润所占比例均在50%以上，证明中资银行在国际上竞争力较弱。

不仅组织竞争力弱，而且我国的金融市场也不健全。 金融市场最重要的能力是金融产品的定价能力、创新能力和全球资源筹集能力，我国在这些方面竞争力很弱，不能主导市场规则的制定。

从国内来看，我国的金融体系效率不高，表现在中小企业融资难、融资高。 有人认为融资难是国际现象，是世界性难题，意味着中国不是特例。 但是，我不同意这个说法。 因为在中国中小企业融资特别困难。 例如，一些国家银行的流动资金贷款期限可以达到7年，而中国大部分是1年。 展示期可以延长，但展示期的比重不高。 此外，中小企业几乎无法获得固定资产贷款。 以融资担保体系为例，我国信用担保的倍率只有两倍，而美国和日本为50倍-60倍，台湾地区曾达到20倍以上。

作为金融系统的一部分，融资担保系统的数据从侧面反映了金融系统的效率。 在中国金融机构竞争力不足的情况下，我们现在面临着新的新闻技术革命的巨大机遇。 这将带来金融体系的变革，支持中国金融体系的优质快速发展，也将影响国家治理。 我们现在有了一点基础，所以必须考虑下一步如何迅速发展。 未来数字技术、金融科技的竞争战场首要在规则、标准和管理方面，其基础和前提是金融科技必须在一国高度发达，否则制定的标准是空中楼阁。

总结来说，在我国金融系统效率低的情况下，接下来有必要抓住新的技术革命时机，利用金融科技大幅提高金融系统的效率。

推动金融科学技术的迅速发展

需要纠正政府和市场的关系

推进金融科技快速发展需要正确的做法，需要统一的规划，需要纠正政府和市场的关系。

中国人民银行有金融科技快速发展的计划，我想已经晚了。 泰国和新加坡早就制定了相关计划。 起步晚的原因是我国重视程度不够，监管机构中只有少数官员关心和研究金融科技。 今后，“一行两会”都应设立首席科技官职位，重视和推动金融科技的快速发展。

近年来科学技术的高速发展，很可能对金融业以前流传下来的商业方法产生非凡的冲击。 例如，无人驾驶汽车一旦可以咨询，财险以前流传下来的商业模式就会被推翻； 科学技术大大延长了人类的寿命，也有可能推翻以前流传下来的人寿保险领域。 另外，银行领域也面临着挑战，如果我国监管开放远程开户的限制，微型银行这类机构的竞争力将大幅提高，必将对挂牌银行造成冲击。 关于科学技术带来的影响，需要进行积极的评价和准备。 否则，如果冲击真的到来，我们将面临很大的风险。

金融科技有其特点，不能用前所未有的监管思维来管制。 政府必须做点什么，做点什么。 然后，必须“放手”让市场充分竞争。 “有事要做”是指开放和统一基础数据的标准，包括行为规则、技术标准、维护市场秩序、保护顾客权益等。 “没有应该做的事”是指有些事件不应该做，不应该用行政命令的方法做。 有些案件可以向领域协会许可，例如p2p备案完全可以委托新闻网络金融协会。

而且，必须尽可能避免“一律”。 过去，在中国如果不是“一律”的政策是不能实行的。 因为大家要谈判。 但是，未来要提高金融系统服务实体经济的效率，就需要更灵活的监管。 提高金融监管能力是对相关部门的巨大挑战，既要有风险意识，也要有效率意识。 目前对金融监管部门最强烈的约束是风险，但从中长期以来，最大的风险是相对效率不高。 特别是在对外开放力度加大的背景下，要从提高金融体系整体效率的角度有意识地考虑监管的制度、规则、行为。

来源:中国金融四十人论坛

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