“自贸区金改举措率先复制宣传 外币利率市场化扩至上海全市”

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经过记者袁君从上海出发

自由贸易区内的金融改革政策是可复制的，可宣传的宗旨落在了现实中。

经中国人民银行总行批准，央行上海总部决定从6月27日起，放开小额外汇存款利率上限的改革试点，从上海自由贸易试验区扩大到上海市。 这是走出自贸试验区，宣传复制到区外的金融改革政策的第一个项目。

与此同时，上海地区各机构设立了金融机构利率定价自律组织，建立了良好的新闻信息表达和协商机制。 央行宣布，将开放小额外汇存款利率上限改革在上海市的全面文案宣传，为下一步在全国推进这一改革探索积累经验。

招商银行金融市场部高级拆船师刘东亮告诉《每日经济信息》记者:“这一政策是人民币存款利率市场化的预演。”

外汇存款利率还没有开放/

3月1日，人民银行在自由贸易区内首先试图放开小额外汇存款利率的上限。 经过三个多月的试点，昨天( 6月26日)，央行上海总部宣布，从周五( 6月27日)起，将开放小额外汇存款利率上限的改革试点，从上海自贸区扩大到上海市。

迄今为止自由贸易区内完全开放了外汇利率管制，但监管层对此并非毫无顾虑。 上海央行分行行长张新表示，一旦自贸区形成大规模存款搬家和短期资本跨境流动，对下一轮改革的影响将太差。

事实上，自由贸易区内实现外汇利率市场化后，市场总体趋于平稳。 中国银行上海分行行长潘岳汉在接受《每日经济信息》记者采访时表示，过去三个月自由贸易区外汇存款利率总体波动幅度不大，但略有上升。 各银行的外汇存款量比较稳定，没有大的变动和存款搬家。 “各银行的利率差也不大，差在不足10个基点以内。 ”

这也是央行决定率先将外汇利率市场化复制到区域外进行宣传的首要原因。 当然，此次放开小额外汇存款利率上限是严格按照以往央行利率市场化改革路线图推进的，“先融资后存款，先存外币后本币，先大额后小额，先入职场后个人。” 该政策实施初期，上海地区金融机构只对公司客户外汇存款进行自主定价，不包括个人外汇存款。

为了保证试点的稳步推进，在人民银行上海总部和上海金融学会的指导下，上海地区各金融机构成立了金融机构利率定价自律组织，金融机构按照自律公约的要求，建立了良好的新闻信息表达和协商机制，提高了外汇存款市场的运营效率，打击了个别成员机构的盲目定价和恶意 参加该自律委员会的机构包括国有银行、商业银行和外资银行。

中国银行是这个自律委员会的会长单位。 潘汉告诉记者，自律委员会将比未来存在更长的时间，根据各银行的融资价格制定外汇存款利率的合理区间，从而维护公平有序的市场环境。 “我不想放开利率上限，让利率成为各银行争夺存款的手段。 这将扰乱市场，不利于实体经济，也不利于市场稳定。 ”

积累存款利率市场化的经验/

央行数据显示，上海市外汇存款占全国的1/7左右，5月底存款余额为767亿美元，其中小额外汇存款所占比例为26.4%； 上海市外汇贷款量占全国的1/10，5，5月底贷款余额为798亿美元。

潘汉在接受《每日经济信息》记者采访时表示，试点向全市宣传后，外汇利率略有波动，但会发生什么变化，并不容易预测。 “外汇利率可能会略有上升，但随着人民币的升值，人民币的价格会下降，外汇存款利率也有可能略有下降。 ”

央行表示，小额外汇存款利率上限改革在沪市的全面文案宣传，将为下一步在全国推进这一改革积累经验。 “这将更大范围、更现实地反映外国汇市的供求状况，进一步加强沪市相关金融机构财务硬约束，完善自主定价机制，提高金融服务实体经济水平，公司降低筹资价格，更有效地管理资金，扩大实体经济受益面 ”

日前，上海自贸区管委会副主任朱民在浦东区委党校举行的“全面深化改革和中国(上海)自贸试验区建设”理论研讨会上宣布，上海自贸试验区将以挂牌一周年为契机，正式对外公布第一批可复制、可宣传的经验。 这次首次上海自贸区金融改革政策被复制到区外进行宣传，可以说有点“出乎意料”。

根据央行指示，下一步该政策将向全国宣传，利率市场化进程将进一步加快。 潘汉表示，此次政策试点范围的扩大，对未来本币利率市场化起到了积极的指导作用，“特别是在利率定价、风险管理、市场公平竞争方面，为下一次人民币利率全面开放做了一些探索，积累了一些经验。”

刘东亮表示，目前人民币贷款利率已经完全市场化，目前向全国市场化宣传小额外汇利率意味着存款利率市场化即将实现，为未来人民币存款利率市场化的推进积累了经验。