“7月ABS发行超300亿再革新高 农商行首次加入”

经过记者袁君从上海出发

信贷证券化进程加快，发行机构也进一步扩大。

昨天( 7月30日，顺德农商行宣布8月6日向全国银行间债市发行规模15.337亿元的“顺德农商银行年第一期信贷资产支持证券”。 这是第一家发行资产证券化( abs )产品的农商行，除此之外，包括天津滨海农商行、上海农商行在内的其他农商行也有望于近期推出资产证券化产品。

自5月中旬发布同业新规(银监会《关于规范金融机构同业业务的通知》)以来，资产证券化进程明显加快。 今年5月以来，资产证券化产品的发行规模已经创新。 据《每日经济信息》记者统计，仅7月公布的abs发行规模就超过了300亿元。

目前银行发行资产证券化产品主要出于两个原因。 “一是银行资本充足率低，表露诉求大。 第二，在规定的时间内用尽所分配的飞行员框架。 不这样的话，明年可能拿不到额度。 ”一位农商行相关人士在接受记者采访时透露。

农商行最先进入abs/

公告称，此次顺德农商务资产证券化产品分为3级，分别为优先a级( 11.2亿元)、优先b级) ( 1.38亿元)、次).757亿元) )。 其中，优先a级0.56亿元、优先b级0.069亿元和次0.138亿元由受托人向顺德农商行发行，其余优先a级10.64亿元、优先b级1.311亿元和次2.619亿元通过投标方法发行。

信用信息和中债信息对本期资产证券化产品中的a级证券分别给予aaa和aa+评级，对b级给予a的信用等级，不给予二级评级。

据记者观察，这是试点开始以来，第一家发行信用资产支持证券的农商行。 截至目前，abs发行机构囊括了国有银行、政策性银行、股份制银行、城商行、汽车金融企业、农商行等各类金融机构。

据《每日经济信息》记者查询，此次资产池资产来自74名借款人的209笔贷款，平均贷款规模约为733.83万元。 贷款领域集中在零售业、批发业以及机电和器材制造业。

对此，联合信息显示，此次交易池贷款未偿本金余额最高的领域为批发零售业，占44.21%，领域集中度高，存在一定的领域风险。

从地域分布看，由于农商领域业务经营的地域优势，入池资产借款人全部集中在广东，地域集中度高。 根据该中债信息，地区经济环境恶化可能会对整个资产池的信用风险产生不良影响。

“在基础资产方面，此次证券入池贷款涉及的贷款人信用水平较差( bb(/BB ) + )，但入池贷款的近50%有房地产抵押担保。 这是因为整体的信用质量处于正常水平。 ’据中债信息。

中债信息显示，资产池加权平均贷款利率为7.39%，扣除利息支出和各项费用后，剩余利息流入对证券支持度有限，同时证券实际发行利率影响较大。

abs发行规模连创新高/

除了顺德农商行外，其他农商行也有望在近期推出abs产品。 6月天津滨海农商行与天津信托企业签署了《天津滨海农商行年第一期信贷资产证券化业务合作协议》。 另外，《每日经济信息》记者昨天也从上海农商行获悉，近日将协商发行资产证券化产品。

“银监会给了我们9亿的资产证券化试验额。 我们希望在9月之前使用。 ’上海农商行相关负责人告诉记者。

在业内人士看来，目前银行发行资产证券化产品主要出于两个原因。 “一是银行资本充足率低，表露诉求大。 第二，在规定的时间内用尽分配的试验框。 否则，明年的银监会可能就没戏了。 ”。 一位农商官员向记者透露。

同行上台后，资产证券化进程明显加快。 据记者统计，今年5月以来，资产证券化产品的发行已经有了创新。 仅今年5月就发行了6个单资产证券化产品，其中银行abs总额约为269亿元。 到目前为止，截至去年3月31日，重启后的资产证券化(包括公司资产证券化)募集资金也为960.12亿元。

到了7月，资产证券化产品的发行进一步加快。 据记者统计，截至7月30日，华馅14期、邮政14期、台银14期、信银14期、国开行14期、交银14期、顺德14期共7个单abs发布了发行文件。 至此，7月公布的abs发行规模超过300亿元，再创新率居高不下。

对此，许多业内人士和专家表示，资产证券化有利于将金融体系内积累的风险分散到各类型的投资主体中，也符合政府经济工作中“生存存量”的思路，将迎来巨大的快速发展。 但在目前的情况下，资产证券化对资金供求双方都没有吸引力。

根据上述农商行相关人士介绍，目前资产证券化的入池资产大多是银行较高质量的资产，违约率低，利率也相应低。 因为这个产品的发行利差也很小，所以对银行来说没有吸引力。