“喧嚣之下 网络金融“普惠”之路仍远”

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每次经过记者杨珉轩从广州出发

以“泛在”的名义出现在世人面前的网络金融，尽管各种创新业务大量涌现，但质疑的声音也层出不穷。

以p2p网络贷款领域为例，资金端目前出现明显的降息趋势。 据网贷房屋统计数据，年第一季度，p2p平均年化综合合金利率为20.78%； 第四季度，p2p平均年化综合合金利率降至16%。 但是，《每日经济信息》记者调查显示，对借款人而言，综合融资价格并未因此而下降。

此外，调查结果还表明，与之前流传的民间融资渠道相比，目前借款人获得p2p融资并未获得价格特征。 深圳一位网络贷款老手告诉《每日经济信息》记者，目前在深圳地区，借款人通过车辆担保的方法在网络贷款平台融资，综合年化价格达到45%。 广东南方金融创新研究院特约研究员徐北介绍，在广州和周边地区，有抵押民间借贷利率月收入2.5分~3分，p2p实际上只是给单边普惠，即投资者带来了一定的收益，与之前流传的渠道相比，借款人的融资价格

网络金融如何告别失真高融资价格，对有融资诉求的微型公司和普通大众，真正“普通”实现“惠”？

借款人没有受益于利率下降

根据网络贷款之家的统计数据，年第一季度，p2p平均综合年化利率为20.78%，第二季度为19.41%，第三季度为17.46%，第四季度为16%。 在资金端，p2p领域平均利率呈现明显下降趋势。

另一方面，借款人获得了p2p融资，但价格并未相应下降。 “对投资者的利率确实明显下降了，但没有出现在借款人的融资价格上。 ’棕榈树洪自华首席执行官对《每日经济信息》记者说。

随着入场人数的增加，另一个趋势也变得明显，就是平台的获取价格越来越高。 根据网贷之家的统计数据，年以前，国内p2p平台共有60家； 年，平台数量为200家； 年，平台数800家； 目前，平台数量达到1600家。

“据我所知，一个平台成立半年，注册客户还不到2000人。 现在做流量太贵了。 ’徐北告诉记者。

据了解，p2p平台获客价格一直在上涨，目前获注册客户价格约为70~120元，获投客户价格更是高达200~500元。 领域的平均利率和宣传费就这样抵消了。

据团贷网首席执行官唐军介绍，目前团贷网获得投资客户的价格大致在200元左右，“并不贵”。

公司融资价格最多为50%

据《每日经济信息》记者调查，借款人通过p2p融资的价格达到50%，与“普惠”相距甚远。

深圳地区网络贷款领域借款人融资价格因业务类型而异，“汽车贷款业务、等额本息还款、月利2.3分左右。 换算成人化利率，加上一点手续费，年化的综合融资价格为45%~50%； 小公司的贷款，融资价格大致在年化的30%~35%左右的赎楼业务，月收入在2.5分左右。 额度大的融资价格会低一些。 因为一件业务价格是一样的。 与以前流传的民间融资渠道相比，p2p目前还不表现出价格特征。 ”

上述网络贷款老手表示，借款人融资价格高，一个重要原因是平台运营费高，“运营价约占交易量的10%。 首先业务不太好找。 其次是额头小，所以一件的审价比也很高。 另外宣传费也很高。 这不包括坏账。 以汽车贷款业务为例，目前p2p领域的逾期率(逾期1天以上)达到30%，最终损失大致为8%。 ”

团贷网信息中心总监李先全告诉记者，东莞地区以前民间借贷利率就在1.5~3.5分之间。 关于东莞地区通过p2p平台融资的价格，李先全表示:“在集团贷款网上，给借款人的综合融资价格除了给借款人的利率外，还加上2~4个百分点的费用，给借款人的最高年利率为18%。 与以前流传下来的民间融资相比，价格要低得多。 我不知道其他平台。 ”

“在广州和周边地区，以前传出了民间借贷的价格。 有抵押的月利息为2.5分~3分。 我们经常说，如果没有抵押，利率就没有上限，从5点到10分都是可能的，但这种通常都是短款。 ”徐北说，“通过大的p2p平台，借款人的融资价格比以前流传的渠道要低一些，可能有20几%。 但是，一般来说，没有什么价格特征。 ”

真正泛在领域的集中度提高

网络泛在梦想的实现有两个必要的前提。 一是市场回归理性，不再盲目追求高利率，从而回归资金价格合理的区间。 二是降低平台运营价格，减少资金渠道费用。

目前，p2p领域普遍无法降低民间融资价格，但仍在很多方面让人想象介于空之间。 洪自华认为，对许多p2p平台来说，借款人的综合融资价格与之前流传到民间借贷渠道的融资价格相差无几，但p2p在一定程度上提高了资金的可得性、网络的开放性，节约了资金供求双方之间的信息表现价格。

大平台的目标，也有可能在未来通过互联网金融降低民间融资价格。 “大平台的利率普遍在下降，发行规模越大，边际价格越低。 另一方面，从投资者那里获得资金的价格更低，其次也节约了一部分通道费用。 ”徐北说。

“目前p2p贷款余额不足1000亿元，占民间贷款的比重还很小。 我认为领域规模达到一定程度后，会明显影响民间借贷的价格。 目前，在基金端，对投资者的利率明显下降。 监管确定后，有利于低风险偏好的投资者入场，增加资金供给，也有利于降低资金价格。 在平台运营价格方面，领域集中度提高，单个平台交易量增加，就会形成规模效应，从而降低业务价格。 ”洪自华说。